Grayscale prévoit pour 2026 : l'ère institutionnelle des actifs cryptographiques

Source : Yellow Titre Original : Ce que Grayscale prévoit pour 2026 et qui n’a pas existé lors des cycles précédents

Lien Original : La société d’investissement Grayscale a déclaré lundi que 2026 pourrait marquer le début de la phase d’institutionnalisation des actifs numériques, la clarté réglementaire et la demande pour des substituts de réserve légale accélérant l’adoption des cryptomonnaies et la transformation des modes d’investissement.

Grayscale décrit l’année prochaine comme “l’aube de l’ère institutionnelle”, soulignant l’expansion des produits cotés en bourse, l’amélioration de la réglementation aux États-Unis, ainsi que l’augmentation de la participation des conseillers financiers et des investisseurs institutionnels.

Lors de l’émission CNBC Crypto World, le directeur de la recherche chez Grayscale, Zach Pandl, a indiqué que deux forces motrices alimentent ce changement : la demande macroéconomique pour des réserves de valeur non réglementées et un cadre réglementaire plus clair pour les produits financiers basés sur la blockchain.

La clarté réglementaire redéfinit la structure du marché crypto

Pandl a déclaré que les actifs numériques sont de plus en plus perçus comme une infrastructure financière plutôt que comme une technologie spéculative, rendant une régulation complète essentielle à mesure que l’industrie s’intègre au système financier traditionnel.

Il a évoqué une série d’étapes réglementaires qui ont remodelé le marché américain ces dernières années, débutant par la victoire judiciaire de Grayscale en 2023 contre la Securities and Exchange Commission (SEC) concernant les produits négociés en bourse sur le Bitcoin (BTC), suivie en 2024 par le lancement de produits ETP sur le Bitcoin au comptant et l’Ethereum (ETH), ainsi que par le développement législatif prévu pour 2025.

Bien que le projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies aux États-Unis n’ait pas été adopté cette année en raison de la fermeture prolongée du gouvernement, Pandl a indiqué que la dynamique est de retour et qu’un progrès est attendu début 2024 au Congrès.

Il a souligné que le soutien bipartite est crucial pour maintenir une croissance à long terme et assurer l’intégration continue des cryptomonnaies dans le système financier américain.

Pandl pense également que la clarté réglementaire pourrait débloquer l’émission de tokens par un large éventail d’entités, des startups aux grandes entreprises, faisant des tokens numériques une partie intégrante de la structure de capital aux côtés des actions et des obligations.

Expansion de l’accès institutionnel via ETF et staking

Grayscale prévoit qu’avec une plus grande accessibilité aux actifs numériques via des produits négociés en bourse, la participation institutionnelle s’approfondira encore.

Pandl a déclaré que la simplification réglementaire a considérablement raccourci le calendrier de lancement des ETF cryptographiques, mettant fin à plusieurs années de retard dans l’approbation des produits Bitcoin.

Ces derniers mois, Grayscale a lancé des ETF liés à des actifs tels que Solana (SOL), XRP, Dogecoin (DOGE) et Chainlink (LINK), certains intégrant des fonctionnalités de staking.

Pandl a indiqué que le staking devient un facteur différenciateur clé pour les investisseurs institutionnels en quête de rendement, précisant que Grayscale utilise actuellement son ETF Ethereum pour effectuer du staking à grande échelle aux États-Unis.

Il a ajouté que l’expansion des dérivés, y compris les options et futures liés aux ETF cryptographiques, pourrait se poursuivre jusqu’en 2026, intégrant davantage les actifs numériques dans l’infrastructure des marchés traditionnels.

Conditions macroéconomiques soutenant la demande institutionnelle

Sur le plan des prix, Pandl a déclaré que Grayscale prévoit que le Bitcoin atteindra un nouveau sommet historique au premier semestre 2026, soutenu par les deux piliers fondamentaux favorisant une adoption plus large.

Il a souligné que la persistance de la dette mondiale, les inquiétudes concernant la dévaluation des monnaies fiat et les anticipations de baisse des taux d’intérêt aux États-Unis sont des facteurs maintenant la demande pour des réserves de valeur alternatives.

Pandl affirme que le Bitcoin et l’Ethereum sont de plus en plus échangés aux côtés d’actifs comme l’or et l’argent, bénéficiant des attentes d’un dollar faible et de politiques monétaires plus flexibles.

Cependant, il a averti que les perspectives dépendent des progrès continus bipartites dans la législation sur les cryptomonnaies.

Une rupture dans la coopération réglementaire ou une politisation des actifs numériques avant les élections législatives de mi-mandat aux États-Unis pourrait représenter un risque baissier pour le secteur.

Pandl a également minimisé l’impact potentiel des entreprises de coffre-fort d’actifs numériques en 2026, les décrivant comme des détenteurs relativement passifs qui, après avoir attiré une attention significative en 2025, ne seront peut-être pas la principale force motrice de la valorisation.