Perspectives sur le sommet de Bitcoin l'année prochaine···Attention à l'afflux de capitaux institutionnels et aux politiques réglementaires

Source : DecenterKorea Titre original : Le Bitcoin atteindra-t-il un sommet historique ?··· L’attention portée à « cette loi » début 2024 [DeCenter] Lien original : https://www.decenter.kr/NewsView/2H1XZU6X1V/GZ03

Le marché des cryptomonnaies, représenté principalement par le Bitcoin, devrait entrer dans une phase de stabilisation l’année prochaine, alors que la volatilité des prix diminue grâce à l’augmentation de la part des investisseurs institutionnels. En particulier, la politique favorable du gouvernement américain, qui a intégré les cryptomonnaies dans le système financier traditionnel, accélère l’afflux de capitaux institutionnels, ce qui devrait soutenir une tendance haussière à moyen et long terme.

Au début de la journée, le prix du Bitcoin était de 87 132 dollars, en baisse d’environ 6 % par rapport au début de l’année. Après avoir commencé l’année dans la fourchette des 90 000 dollars, le Bitcoin a chuté à 70 000 dollars en avril suite à l’annonce de taxes douanières généralisées. Ensuite, après l’adoption d’un projet de loi encadrant l’émission et la supervision des stablecoins en juillet, le prix a rebondi à 120 000 dollars, mais a été affecté par des tensions commerciales internationales et une fermeture gouvernementale, le ramenant à la zone des 80 000 dollars.

Perspectives de record historique pour 2024

Malgré la disparition du rallye de fin d’année et les inquiétudes concernant une nouvelle baisse, le marché reste optimiste quant à la possibilité que le Bitcoin atteigne un nouveau sommet historique en 2024. Plusieurs grandes institutions financières ont fixé leur objectif de prix maximal pour le Bitcoin à 189 000 dollars et 170 000 dollars respectivement. Certains analystes prévoient même un pic au premier semestre de l’année.

Les perspectives pour l’Ethereum sont également optimistes. Les principales institutions financières estiment que l’Ethereum pourrait atteindre entre 4 304 et 5 132 dollars, soit une hausse de 40 à 45 % par rapport à son niveau actuel. « Contrairement au Bitcoin, l’Ethereum offre des revenus de staking, ce qui le rend attrayant pour les investisseurs institutionnels », expliquent-ils. Le staking consiste à déposer des cryptomonnaies sur le réseau pour participer à la validation des transactions, en recevant en échange des récompenses.

La confiance accrue des grandes institutions financières de Wall Street dans la hausse des prix des cryptomonnaies s’explique par une transformation structurelle du marché. Selon des experts, l’introduction en 2023 du fonds négocié en bourse (ETF) sur les cryptomonnaies a marqué le début d’un flux de capitaux provenant notamment des fonds de pension et des compagnies d’assurance, ce qui a permis de réduire la volatilité à court terme en fonction des caractéristiques de ces flux.

« La dynamique principale du marché évolue d’une demande spéculative vers une transformation réglementaire et structurelle », expliquent-ils. « Si le projet de loi pertinent est adopté d’ici le début de l’année, l’afflux de capitaux vers les ETF devrait encore augmenter. » Ce projet de loi prévoit de distinguer clairement les cryptomonnaies des tokens de sécurité et des produits numériques. En établissant une classification juridique claire, il est attendu que la participation des grandes institutions, comme les banques, qui hésitaient jusqu’ici à entrer sur le marché, augmente.

Après l’ETF, les stablecoins et RWA attireront également des capitaux institutionnels

Particulièrement, en 2024, la croissance du marché des stablecoins et des tokens d’actifs réels (RWA) devrait accélérer l’afflux de capitaux vers le marché des cryptomonnaies. Si l’ETF sur les cryptomonnaies physiques a permis d’établir une voie d’entrée pour les capitaux institutionnels, les stablecoins et autres infrastructures seront essentielles pour intégrer davantage ces actifs dans l’écosystème financier traditionnel. Le marché des stablecoins a connu une croissance rapide après l’adoption d’une loi en juillet, passant de 20,3 milliards de dollars en 2022 à 317,3 milliards de dollars cette année, soit une augmentation de plus de 56 %. Le marché RWA a également connu une croissance rapide, passant de 15,2 milliards à 18,8 milliards de dollars.

Cependant, certains analystes restent pessimistes. Selon eux, la théorie du « cycle de 4 ans » qui explique la volatilité du Bitcoin, basée sur des halvings périodiques, reste valable. Ils estiment que « 2024 sera une année de correction, à l’approche du prochain halving ». Ils avertissent que si le sommet de 120 000 dollars atteint en octobre dernier est dépassé, une « hiver des cryptomonnaies » pourrait se concrétiser, avec une prévision de prix pour 2024 comprise entre 65 000 et 75 000 dollars.

Les experts soulignent également d’autres variables, telles que le retard dans la mise en œuvre des politiques, les facteurs macroéconomiques comme les taux d’intérêt, le dollar, la liquidité, l’incertitude réglementaire et la continuité des flux de capitaux vers les ETF.