Récemment, j’ai observé le marché POLYX et j’ai constaté que la différence entre les contrats au comptant et les contrats trimestriels est un peu évidente.

Les chiffres précis sont les suivants : le spot est indexé à 0,06 USDT, le contrat trimestriel est coté à environ 0,06072 USDT, et il y a un écart d’environ 0,00072 USDT au milieu. De plus, le taux de financement horaire peut atteindre un taux annualisé de 6 % à ce moment-là, ce qui semble pouvoir reprendre un peu de talent.

**La logique essentielle de l’arbitrage est en réalité très simple**——Lors de l’achat au comptant, ouvrez un contrat à découvert égal pour verrouiller l’écart. Lorsque le contrat expire ou que l’écart converge, vous pouvez consommer le bénéfice de 1,2 %. Pendant cette période, les frais de financement peuvent également être collectés continuellement, ce qui équivaut à plusieurs couches de revenus.

**Si vous réglez les comptes**Après déduction d’environ 0,2 % des frais de transaction bilatérale et du coût en capital, le bénéfice net après 30 jours de détention est d’environ 1,5 % à 2 %, et la valeur annualisée se situe autour de 18 % à 24 %. Du point de vue du risque, le point principal est la limite des retraits de la bourse ou la pression sur la marge en cas de marché unilatéral extrême, mais cela n’est généralement pas inacceptable.

**Mais à ce stade, ma décision est d’attendre et de voir**。 La raison est très déchirante : le rendement absolu de POLYX est trop faible (seulement 0,00072 USDT), la liquidité n’est pas aussi bonne que celle des grandes devises, et la différence de prix pourrait ne pas pouvoir converger rapidement et récupérer le capital. Le plus important est que la mentalité actuelle veuille se calmer et faire un point de vue, et il n’est pas nécessaire de courir après ce genre d’opportunité, ni d’attendre que l’humeur du marché se stabilise.