Honnêtement, il n'est pas nécessaire d'être excessivement pessimiste à propos de ce projet. Parmi les nombreux projets dans le monde des cryptomonnaies, il peut être considéré comme l'une des véritables valeurs.

AAVE a déjà établi un avantage absolu dans le domaine du prêt DeFi — représentant près de 60 % de la part de marché, avec plus de 60 % du volume de prêts actifs. Cette année, les frais de protocole ont atteint près de 900 millions de dollars, ce qui place ses revenus bien devant une multitude de concurrents. Cette envergure dépasse déjà le cadre d’un simple projet DeFi, il s’agit d’une échelle commerciale de niveau bancaire.

L’ensemble du secteur DeFi est également en train de changer. Le modèle basé sur des APY élevés et le minage illimité commence à toucher à sa fin, le marché se tourne progressivement vers des modèles basés sur de véritables frais, stablecoins, coffres-forts et revenus durables. Ce que recherchent désormais les institutions, ce n’est plus un APY astronomique, mais des mécanismes transparents, des fonctionnalités programmables et des modèles de revenus utilisables à long terme. Dans les deux prochaines années, ce type de fonds institutionnels continuera d’affluer sans cesse.

L’application Aave tombe justement à point nommé pour ce tournant. Elle a empaqueté des protocoles DeFi complexes en une application d’épargne proche de celle d’une banque — facilement téléchargeable, avec des revenus stables, supportant les entrées et sorties en fiat, offrant une expérience simple et relativement passive.

Une fois cette porte d’entrée établie, cela crée un cercle vertueux : augmentation des dépôts → approfondissement de la liquidité → baisse des coûts de prêt → attraction des institutions → revenus plus stables → nouvelle attraction des utilisateurs.

Les bases du DeFi initial ont été posées par des protocoles comme Aave, Uniswap, Lido. Aujourd’hui, Aave pourrait à nouveau intervenir, en menant la nouvelle génération de projets pour faire avancer la prochaine étape. Cette étape ne consiste plus à comparer qui est le plus décentralisé, mais à voir qui est le plus facile à utiliser, qui peut réellement supporter des fonds, et qui peut offrir des revenus durables et reproductibles.

L’acceptation par le grand public, l’épargne passive, les revenus réels — ce sont ces éléments qui deviennent la nouvelle narration centrale. Et Aave se positionne justement au centre de ce futur.