Paysage mondial de l'offre en potasse : Qui sont les plus grands producteurs de potasse en 2024 ?

Le marché du potasse entre dans une étape critique. Alors que les prix des engrais restent volatils à l’approche de 2025, l’histoire structurelle évolue — la dynamique de production reconfigure fondamentalement la façon dont les plus grands producteurs mondiaux de potasse rivalisent et se disputent des parts de marché.

Le jeu de la rééquilibration : pourquoi les chiffres de production comptent maintenant

La consommation mondiale de potasse a atteint 38,8 millions de tonnes métriques en 2024, avec des projections atteignant 40,9 millions de MT en 2025. Pourtant, voici la tension : la capacité de production mondiale s’élevait à 65,2 millions de MT en 2024, avec des attentes de croissance jusqu’à 76 millions de MT d’ici 2028. L’écart entre l’offre et la demande se resserre rapidement.

Le US Geological Survey rapporte que la production mondiale annuelle de potasse a atteint 48 millions de tonnes métriques en 2024. Ce chiffre masque une réalité plus intéressante — la concentration géographique de la production se fracture. Les restrictions à l’exportation de grands acteurs et les frictions géopolitiques obligent le marché à se recalibrer sur l’origine réelle du potasse.

Les trois grands dominent — mais pas pour longtemps

Le Canada mène la charge avec 15 millions de tonnes métriques de production en 2024, en hausse de plus de 11 pour cent par rapport à l’année précédente. La Saskatchewan reste l’épicentre, et le pays a capté 79 pour cent des importations américaines de potasse. Nutrien, la plus grande société de potasse au monde évaluée à plus de C$35 milliards, ancre la production aux côtés de l’opération colossale Esterhazy K3 de Mosaic — capable de produire près de 8 millions de MT par an. Le projet Jansen de BHP promet de doubler la capacité d’ici la fin de la décennie.

La Russie et la Biélorussie combinées représentent environ 16 millions de MT de production. La Russie est restée stable à 9 millions de MT, entravée par des restrictions à l’exportation. La Biélorussie, cependant, a enregistré une augmentation stupéfiante de 56 pour cent, atteignant 7 millions de MT — la plus forte croissance parmi tous les grands producteurs. La relance est réelle, bien que les exportations restent limitées par des problèmes d’accès portuaire et dépendent fortement des routes logistiques russes pour atteindre les acheteurs asiatiques.

Le niveau intermédiaire : la croissance de l’Asie

La Chine avec 6,3 millions de MT continue sa progression régulière, mais le pays consomme environ 20 pour cent de l’offre mondiale de potasse. Cet écart de consommation signifie que la Chine reste structurellement dépendante des importations, notamment pour la muriate de potasse (MOP).

L’Allemagne, Israël et la Jordanie contribuent collectivement à environ 7,2 millions de MT. La reprise des opérations en Israël depuis la mer Morte a produit 2,4 millions de MT, tandis que la Jordanie a ajouté 1,8 million de MT. Les deux pays bénéficient d’un avantage géopolitique — ils sont géographiquement isolés des dynamiques de sanctions qui affectent les fournisseurs d’Europe de l’Est.

Les jokers : l’expansion en Asie du Sud-Est

Le Laos représente l’histoire de croissance la plus intrigante. Avec seulement 1,5 million de MT en 2024, cette nation d’Asie du Sud-Est se trouve au sommet des réserves mondiales de potasse, avec (1 milliard de MT) après le Canada. La troisième unité MOP de Lao Kaiyuan, prévue en ligne d’ici la fin 2025, doublera la capacité de l’entreprise. Cela positionne le Laos comme une valve d’approvisionnement critique pour les marchés asiatiques au cours des cinq prochaines années.

La fin de parcours : la taille compte moins que le positionnement

Le Chili avec (750 000 MT) et les États-Unis avec (420 000 MT) complètent le top dix, bien que tous deux dépassent leur poids dans des marchés spécifiques. La SQM chilienne jongle entre la production de potasse et de lithium, tandis que la production américaine — concentrée au Nouveau-Mexique et en Utah — est fortement orientée vers les variantes de sulfate plutôt que la MOP.

La mutation structurelle à venir

Les réserves mondiales de potasse dépassent 4,8 milliards de MT d’équivalent d’oxyde de potassium. Mais les réserves ne racontent qu’une moitié de l’histoire. La nouvelle capacité minière de MOP prévue en Biélorussie, au Brésil, au Canada, en Éthiopie, au Maroc et en Espagne d’ici 2028 indique un rééquilibrage géographique délibéré. Le message est clair : les plus grands producteurs mondiaux de potasse se préparent à une rupture de la chaîne d’approvisionnement face aux points de friction géopolitique actuels.

Pour les investisseurs surveillant les actions dans le secteur de la potasse, 2025 devient l’année pivot — les augmentations de production, la stabilisation des prix et la course pour sécuriser des accords d’offtake détermineront quels acteurs captureront la valeur dans ce paysage en reconfiguration.