Centrifuge : 2026, l'ère de la tokenisation RWA qui ne cesse d'évoluer

Source : Centrifuge

Titre original : 2026 : À quoi s’attendre de la tokenisation d’actifs du monde réel

Traduction et synthèse : BitpushNews

Au cours de l’année écoulée, la tokenisation d’actifs du monde réel est passée de la phase expérimentale à celle de la construction d’infrastructures. Les fonds du trésor, les stratégies de crédit privé, les produits indiciels et les émissions de capitaux propres précoces, ont migré vers la blockchain publique grâce à un capital réel, des structures réglementées et des canaux de distribution mondiaux.

Ce qui a commencé comme un projet pilote, façonne désormais le marché des capitaux — non pas en remplaçant la finance traditionnelle, mais en modernisant les outils financiers pour leur émission, leur règlement et leur détention.

Voici une série de prévisions prospectives de l’équipe de Centrifuge sur l’avenir du marché de la tokenisation, révélant les attentes pour 2026.

La tokenisation devient la stratégie par défaut des gestionnaires d’actifs

D’ici la fin 2026, la tokenisation ne sera plus marginale dans les stratégies de gestion d’actifs. Elle sera de plus en plus considérée comme une capacité opérationnelle centrale.

Les gestionnaires d’actifs s’adaptent autour de leurs avantages clairs : des règlements plus rapides, une liquidité accrue, une distribution programmable et un accès direct aux capitaux mondiaux sur la blockchain. La façon dont les investisseurs institutionnels parlent de la tokenisation évolue : elle n’est plus vue comme un projet innovant, mais comme une décision opérationnelle concernant la portée des produits, l’efficacité et l’accès des investisseurs.

Du côté de l’offre, le marché est prêt. Les obligations, actions et crédits privés tokenisés, structurés de manière réglementée et conforme aux attentes des institutions, fonctionnent déjà sur la blockchain. Les cadres, modèles de conception de fonds et standards technologiques sont suffisamment matures pour que le lancement de produits sur la blockchain ne nécessite plus de reconstruire entièrement le modèle opérationnel.

Centrifuge a consacré l’année écoulée à transformer la tokenisation en un modèle opérationnel reproductible : fournir des composants audités, des outils de conformité et une plateforme en marque blanche, permettant à l’équipe de lancer des produits réglementés avec moins d’étapes et en moins de temps.

“2026 sera un tournant pour les actifs tokenisés : la liquidité sera plus mature, la conformité sera programmable, et les actifs tokenisés bénéficieront de tout le potentiel de la finance décentralisée. Avec la clarté réglementaire, la course à la blockchain s’accélérera, et d’ici la fin de l’année, plus de 50 % des 50 premières sociétés de gestion d’actifs auront élaboré une stratégie de tokenisation.”

— Bhaji Illuminati, CEO de Centrifuge Labs

Ce changement stratégique se traduit par un engagement au sommet du marché. En 2026, les discussions passeront rapidement de “Pourquoi tokeniser” à “À quelle vitesse pouvons-nous déployer”.

La croissance pilotée par l’utilité des actifs tokenisés

La prochaine étape du développement de la tokenisation sera guidée par la stabilité et l’utilité concrète.

Les stablecoins ont d’abord validé ce modèle. Nés de modules fondamentaux natifs de la cryptographie, ils s’intègrent désormais dans les infrastructures financières traditionnelles. Ils alimentent les paiements transfrontaliers et les flux de trésorerie programmables, que les institutions peuvent gérer aux côtés de leurs portefeuilles classiques. Même en période de volatilité accrue, la croissance se poursuit, car leur utilité est réelle.

“Les stablecoins seront intégrés dans un nombre croissant d’applications, y compris les banques, courtiers, cartes de crédit, détaillants en ligne, etc.”

— Eli Cohen, directeur juridique de Centrifuge Labs

Les actifs du monde réel suivent une trajectoire similaire. Tout au long de 2025, la tokenisation d’obligations, de revenus fixes et de crédits en chaîne s’est étendue de manière régulière, renforçant la confiance du marché dans la capacité des actifs tokenisés à croître en réponse à une demande réelle. Des produits historiquement nécessitant une structuration traditionnelle peuvent désormais fonctionner sur la blockchain et bénéficier d’une distribution plus large.

“Sous l’effet de la volatilité persistante du marché crypto, les RWA (actifs du monde réel) tokenisés connaîtront une période de prospérité, avec une valeur totale verrouillée dépassant 1000 milliards de dollars d’ici la fin 2026.”

— Jürgen Blumberg, COO de Centrifuge Labs

À mesure que le marché mûrit, l’attention se tourne naturellement vers les tokens à utilité réelle : ceux qui peuvent être détenus, transférés, utilisés comme collatéral, et intégrés dans la finance décentralisée et les flux de travail des institutions. La spéculation n’a pas disparu, mais elle n’est plus le centre d’attraction.

C’est précisément le domaine que Centrifuge construit : faire de la RWA un outil financier fonctionnel, intégré dans la blockchain et l’environnement institutionnel. Il ne s’agit pas seulement de l’exposition au risque de la tokenisation, mais d’une infrastructure véritablement opérationnelle là où le capital se trouve.

La mise en chaîne des produits indiciels

Les produits indiciels représentent l’un des plus grands et des plus conservateurs pools de capitaux mondiaux. En 2026, ils migreront vers la blockchain de manière significative.

L’année 2025 a marqué un tournant précoce avec le premier fonds indiciel autorisé sur la blockchain : une étape clé pour que les références institutionnelles puissent fonctionner nativement sur la blockchain. La collaboration de Centrifuge avec S&P Dow Jones Indices, et le cadre “preuve d’indice” basé sur leurs données autorisées, montrent que l’exposition aux indices peut coexister sur la blockchain publique tout en maintenant l’intégrité réglementaire, la rigueur méthodologique et la conformité.

Chaque jour, les fournisseurs d’indices publient des empreintes cryptographiques officielles de leurs composants. Les fonds qui suivent ces indices génèrent leur propre empreinte, prouvant leur cohérence sans révéler leurs positions sous-jacentes. C’est une avancée technologique qui permet des preuves vérifiables : les institutions peuvent faire confiance à la copie de l’indice, tandis que les gestionnaires de fonds conservent leur confidentialité et leur avantage concurrentiel.

“Les fournisseurs d’indices seront sur la blockchain, et 80 % des dix principaux fournisseurs mondiaux s’engageront à adopter le concept de preuve d’indice sur la blockchain.”

— Jürgen Blumberg, COO de Centrifuge Labs

Dans l’ampleur du marché des indices, même une adoption progressive a une importance considérable. Elle rapprochera la tokenisation du cœur de la construction de portefeuille, et pas seulement de l’exposition aux actifs numériques.

La tokenisation des actions accélère au-delà de l’exposition au prix

Les actions sont une extension naturelle, mais elles exigent les plus hauts seuils : une exécution claire, des droits des actionnaires, un transfert conforme, une structure de marché fiable.

Grâce à un modèle natif de tokenisation des actions, le progrès s’accélère en 2025 : les actions sont émises directement sur la blockchain, et non via des actifs synthétiques ou des wrappers. La clé réside dans un modèle de propriété réglementée, avec un registre d’actionnaires unique, maintenant la synchronisation entre la blockchain et le système de comptabilité. La détention de ces actions tokenisées doit ressembler à de véritables actions, et pas seulement à une exposition au prix.

Ce modèle repose sur des contrôles exécutables : vérification d’identité, listes d’autorisation, restrictions de transfert, options de garde, et une norme de token que les acteurs réglementés peuvent construire autour. Cela implique aussi d’accepter la réalité opérationnelle : la gestion des clés privées reste une partie intégrante du modèle de sécurité pour les détenteurs en auto-garde.

Centrifuge, en tant que dépositaire agréé par la SEC (Securities and Exchange Commission) aux États-Unis, illustre cette pratique : la propriété des actions reste sous la réglementation des valeurs mobilières, tout en bénéficiant des avantages du règlement sur la blockchain et de la conformité programmable, permettant une participation plus large des investisseurs mondiaux.

“Plus de projets cryptos feront de la tokenisation d’actions (et pas seulement de l’émission de tokens) une solution à grande échelle, comme le font les institutions traditionnelles. Ce changement marque la transition de la gouvernance expérimentale vers une structure d’entreprise durable. En 2025, Caesar AI a créé un précédent avec Centrifuge, et nous anticipons que davantage de fondateurs natifs de la crypto suivront l’exemple.”

— Anil Sood, Chief Strategy Officer et Chief Growth Officer de Centrifuge

Les canaux de distribution deviennent cruciaux

À mesure que la tokenisation mûrit, le succès ne dépend plus uniquement de l’émission d’actifs, mais aussi de leur circulation.

L’émission sur la blockchain n’est plus le principal défi. La question est de savoir si ces actifs peuvent s’intégrer dans les pools de capitaux existants, fonctionner dans un environnement où les investisseurs détiennent déjà des positions, et maintenir la liquidité à grande échelle. La disponibilité inter-chaînes, la composabilité et un marché secondaire fiable deviennent des exigences fondamentales, et non un avantage différentiel.

La voie est claire : introduire des actifs traditionnels dans un marché programmable. Si l’infrastructure peut supporter des exigences réglementaires liées à l’actif sous-jacent, des règles de transfert et des flux de travail fiables, alors la portée de leur distribution peut s’étendre et la formation de capital s’améliorer.

C’est aussi le domaine de l’intégration de la stack technologique de la tokenisation. Les institutions ne veulent pas construire dix systèmes concurrents pour la vérification d’identité, la conformité, les smart contracts et le règlement. Elles veulent opérer sur une plateforme standardisée. Et elles sont de plus en plus enclines à acheter plutôt qu’à construire elles-mêmes.

“Les institutions voient désormais la tokenisation comme un marché de plusieurs milliers de milliards de dollars, et non comme un simple projet pilote. En 2026, la coopération se déplacera vers l’acquisition : banques, gestionnaires d’actifs et bourses agiront pour posséder une infrastructure de tokenisation native DeFi clé, plutôt que de la développer en interne.”

— Anil Sood, Chief Strategy Officer et Chief Growth Officer de Centrifuge

L’engagement de Centrifuge reste constant : un cadre réglementé d’émission, des composants audités, et un modèle de distribution permettant aux RWA d’être présents là où la demande existe déjà.

La tokenisation atteint une taille critique

Au cours de l’année écoulée, Centrifuge a comblé le fossé entre les exigences des institutions et les capacités de la blockchain. En 2026 et au-delà, les gestionnaires d’actifs ne se demanderont plus s’ils doivent tokeniser. Ils décideront d’abord quels produits lancer, sur quelles chaînes, et quels canaux de distribution privilégier. L’infrastructure est prête. La clarté réglementaire s’améliore.

Ils adoptent la tokenisation non pas parce que c’est une innovation, mais parce que la demande du marché est réelle, que leurs concurrents agissent, que les investisseurs attendent, et que la voie technologique est tracée — continuer à hésiter serait un frein au développement. La prochaine vague de la tokenisation ne nécessitera plus aucune persuasion.