Les métaux précieux reculent face à la prise de bénéfices des investisseurs et à des volumes faibles pendant les vacances

Les marchés des métaux précieux ont connu une correction significative mercredi, les participants profitant des valorisations record récentes tandis que l’activité de trading restait faible en raison de la saison de vacances en cours. La contraction reflétait un cycle typique de prise de bénéfices alors que de grandes positions étaient liquidées avant la nouvelle année.

Performance de l’or et de l’argent

Les contrats à terme Comex sur l’or pour le mois prochain ont chuté de 44,50 $, représentant une baisse de 1,02 % pour s’établir à 4 325,60 $ par once troy. Malgré la faiblesse de la journée, le métal précieux a affiché une performance impressionnante depuis le début de 2025, avec une hausse de 1 696,40 $ ou 64,52 %. L’argent a subi des pertes encore plus importantes, en reculant de 7,24 $ ou 9,36 % à 70,134 $ par once troy. Cependant, la hausse annuelle de l’argent reste extraordinaire, avec une augmentation de 41,1940 $ ou 142,34 %.

Environnement de trading pendant les vacances et activité de prise de bénéfices

Les conditions de trading faibles caractéristiques de la période de vacances ont créé un environnement où la mécanique de prise de bénéfices pouvait influencer significativement l’action des prix. Les grands investisseurs, ayant accumulé des positions importantes lors du rallye impressionnant des métaux, ont utilisé la séance de mercredi pour réaliser des gains. Ce comportement, combiné à une participation réduite du marché, a amplifié la pression à la baisse sur l’or et l’argent durant la séance.

Développements géopolitiques pesant sur les prix

Plusieurs développements internationaux ont pesé sur le sentiment. Les efforts diplomatiques du président américain Donald Trump pour conclure le conflit Russie-Ukraine auraient progressé de manière substantielle, avec des responsables russes indiquant que les négociations ont atteint leur dernière étape. La possibilité émergente d’une résolution par cessez-le-feu a réduit la demande de refuge habituellement soutenant les métaux précieux.

Au Moyen-Orient, la phase un du Plan de paix de Gaza s’est conclue, Trump indiquant une accélération du calendrier pour la mise en œuvre de la phase deux. Au Venezuela, l’escalade des pressions dirigées par les États-Unis, notamment par des renforcements militaires et des restrictions navales, a créé des considérations géopolitiques supplémentaires. Les contraintes financières croissantes de l’Iran, illustrées par une dépréciation de 33 % du Rial sur l’année et une agitation intérieure croissante, ont ajouté à la complexité des dynamiques régionales.

Données économiques et signaux de politique monétaire

Les données récentes du marché du travail américain ont révélé une baisse de 16 000 des demandes d’allocation chômage, à 199 000 pour la semaine se terminant le 27 décembre, en dessous des attentes consensuelles de 220 000. Les demandes continues ont reculé à 1 866 000 contre 1 913 000 la semaine précédente, suggérant une stabilité relative du marché du travail.

Le procès-verbal de la réunion de politique monétaire de décembre de la Réserve fédérale a révélé des désaccords internes concernant la trajectoire appropriée pour les taux d’intérêt. Alors que la majorité des décideurs reconnaissaient qu’un nouveau relâchement des taux pourrait être justifié si l’inflation se modérait davantage, une minorité préconisait de maintenir les taux actuels inchangés pour une période prolongée.

Facteurs de soutien pour les métaux précieux

Malgré la recul de mercredi, les vents favorables structurels restent intacts pour les métaux précieux. Parmi ceux-ci figurent les politiques tarifaires de l’administration Trump, les tensions géopolitiques persistantes, les cycles de baisse des taux de la Réserve fédérale, les programmes importants d’accumulation par les banques centrales, et une demande des consommateurs résiliente. Ces facteurs ont collectivement contribué à la performance robuste de 2025, notamment avec une progression exceptionnelle de 64,52 % pour l’or et de 142,34 % pour l’argent.

L’indice du dollar américain s’est échangé à 98,39, en hausse de 0,16 point ou 0,16 % dans la journée, reflétant l’interaction complexe entre les incertitudes mondiales et les conditions monétaires domestiques qui continuent de façonner les marchés des métaux précieux durant cette période volatile.