Dois-je investir dans l'or ? Ce que chaque investisseur doit savoir avant d'acheter

La vraie question : l’or convient-il à votre portefeuille ?

Devrais-je investir dans l’or ? C’est une question qui traverse l’esprit de la plupart des gestionnaires de portefeuille à un moment donné. Le métal a captivé les investisseurs pendant des millénaires, mais la réponse n’est pas simple. L’or peut être votre bouclier en période de chaos économique ou un poids mort lors des marchés haussiers. Analysons ce dans quoi vous vous engagez réellement.

Quand l’or brille : le cas de l’investissement

L’or joue des rôles spécifiques dans un portefeuille équilibré, et reconnaître ces scénarios vous aide à décider si je dois investir dans l’or de manière stratégique plutôt qu’émotionnelle.

L’incertitude économique et les krachs boursiers jouent en faveur de l’or. Lors de la crise financière de 2008, les prix de l’or ont augmenté de plus de 100 % entre 2008 et 2012, tandis que les actions s’effondraient. Les investisseurs se sont précipités vers le métal précisément parce qu’il conserve de la valeur lorsque les actifs traditionnels s’effondrent. C’est ce que les professionnels appellent la protection du portefeuille — l’or évolue à l’opposé des baisses du marché boursier.

L’inflation est la meilleure amie de l’or. Lorsque l’inflation grimpe, le dollar se déprécie. Un dollar achète moins demain qu’aujourd’hui. Les prix de l’or ont tendance à augmenter lors des périodes inflationnistes, offrant des rendements positifs précisément lorsque votre épargne liquide perd du pouvoir d’achat. Ce mécanisme de couverture s’est avéré précieux à travers plusieurs cycles économiques.

Diversification au-delà des actions et des obligations. Un portefeuille bien construit ne met pas tous ses œufs dans le même panier. Ajouter de l’or à un mélange d’actions et de revenus fixes réduit la volatilité globale. La théorie suggère que plus vous possédez d’actifs peu corrélés, plus vos rendements globaux sont lissés. L’or évolue rarement en synchronisation avec les actions, ce qui en fait une diversification légitime.

Les inconvénients dont personne ne parle (Mais que faut-il vraiment considérer)

Voici où si je dois investir dans l’or devient compliqué :

L’or ne génère aucun revenu. Contrairement aux actions versant des dividendes, aux obligations payant des intérêts ou aux biens locatifs générant des flux de trésorerie, l’or reste là. Votre seul profit provient de l’appréciation du prix. Si l’or stagne pendant cinq ans, vous n’avez rien gagné alors que d’autres actifs ont délivré des rendements.

Les coûts de possession sont réels. L’or physique nécessite stockage et assurance. Conserver des lingots chez soi comporte un risque de vol. Les coffres bancaires et les services de coffre-fort facturent des frais annuels qui rongent vos rendements. Ces coûts cachés peuvent réduire vos gains nets de 1-2 % par an — ce qui est significatif sur plusieurs décennies.

Les taxes sur l’or physique sont plus lourdes que sur les actions. Vendre de l’or physique avec un profit peut vous faire devoir jusqu’à 28 % d’impôt sur les plus-values à long terme. Comparez cela aux actions et obligations à 15-20 % pour la plupart des investisseurs. Cette taxe supplémentaire de 8 % pique votre résultat net.

Les chiffres racontent l’histoire

De 1971 à 2024, le marché boursier a offert en moyenne 10,70 % de rendement annuel. L’or a réussi 7,98 % sur la même période. Sur plus de 50 ans, cette différence se traduit par un écart de richesse important. C’est pourquoi les conseillers financiers recommandent l’or comme un diversificateur de portefeuille, pas comme votre moteur de croissance.

Combien d’or est-il suffisant ?

Les experts recommandent d’allouer 3-6 % de votre portefeuille d’investissement à l’or, en fonction de votre tolérance au risque et de votre horizon d’investissement. Cette allocation offre une protection significative contre l’inflation et la récession sans laisser un actif à croissance lente compromettre votre construction de patrimoine à long terme. Les 94-97 % restants devraient être investis dans des véhicules à plus forte croissance comme les actions.

Moyens intelligents de posséder de l’or sans tracas

Lingots, pièces et barres physiques (. Les barres d’or doivent respecter des normes de pureté de 99,5 %. Les pièces comme l’American Gold Eagle ou le Maple Leaf canadien contiennent des quantités standardisées d’or. Vous savez exactement ce que vous possédez. Évitez les bijoux non standard ou les pièces de collection où la teneur réelle en or devient floue.

FNB et fonds communs en or. Ils offrent une liquidité instantanée. Vendez des parts via votre courtier en quelques secondes plutôt que de chercher un acheteur pour des lingots physiques. La gestion professionnelle s’occupe des détails pendant que vous vous concentrez sur l’allocation d’actifs.

REER en métaux précieux. Stockez de l’or physique dans un compte de retraite et profitez d’une croissance à imposition différée. Vos profits se composent sans impôt annuel jusqu’au retrait.

Actions minières aurifères. Elles peuvent surpasser le bullion lors des rallyes du prix de l’or, mais comportent un risque spécifique à l’entreprise. Étudiez bien les fondamentaux avant d’investir.

La conclusion : devriez-vous acheter de l’or ?

L’or appartient à un portefeuille diversifié en tant que couverture, pas comme votre principal investissement. Lors de périodes d’inflation élevée ou de stress économique, il surperforme les actifs traditionnels. Lors des phases d’expansion économique forte, il sous-performe généralement.

Positionnez l’or stratégiquement — de manière modérée mais significative — et associez-le à des actifs de croissance. Consultez un conseiller financier pour déterminer votre allocation optimale. La question devrais-je investir dans l’or a une réponse nuancée : oui, mais dans le cadre d’une stratégie équilibrée, pas comme une solution autonome.