Au-delà du matériel : pourquoi ces 3 entreprises de logiciels d'IA pourraient définir le marché de 2026

Après des années à surfer sur la vague des semi-conducteurs, la véritable action pourrait se déplacer vers le logiciel d’IA cette année. Trois entreprises se positionnent à l’avant-garde de cette transformation—chacune jouant un rôle crucial dans la manière dont l’IA est réellement déployée.

SoundHound AI : Construire l’avenir de l’IA axée sur la voix

SoundHound AI (NASDAQ : SOUN) a commencé comme spécialiste de la reconnaissance vocale, mais a évolué vers quelque chose de plus ambitieux—une entreprise pariant sur des agents IA qui comprennent l’intention humaine à travers la conversation.

Les chiffres racontent l’histoire. Le chiffre d’affaires a doublé au cours des neuf premiers mois de 2025, l’entreprise étendant sa présence dans les automobiles et les restaurants. L’acquisition d’Amelia a été le véritable changement de jeu, apportant des relations clients d’entreprise dans la santé, les services financiers et le commerce de détail, ainsi que l’infrastructure technologique pour les flux de travail IA agentiques.

Ce qui rend SoundHound captivant, c’est que la voix devient essentielle lorsque les agents IA doivent comprendre la nuance et l’intention. Alors que d’autres poursuivent les chatbots, SoundHound construit la couche sensorielle. Les marges brutes s’améliorent, et la direction prévoit un EBITDA positif prochainement—un jalon pour toute entreprise de logiciel en phase de croissance.

Salesforce : Le moment du gardien des données

Voici le rebondissement : Salesforce (NYSE : CRM) a été considéré comme une réflexion après coup sur l’IA. Puis tout le monde a réalisé un problème crucial—les modèles d’IA ont besoin de données propres et fiables.

C’est exactement ce que Salesforce possède. Il sert de système de référence pour les interactions clients dans le marketing, les ventes et le service pour des milliers d’entreprises à l’échelle mondiale. L’acquisition d’Informatica renforce encore plus cette barrière, transformant Salesforce en la couche d’intégration de données dont les entreprises ont besoin.

Sa plateforme d’agents IA Agentforce progresse plus vite que prévu. Le trimestre dernier, le ARR a augmenté de 330 % pour atteindre $540 millions, grâce à une tarification flexible permettant aux clients de choisir entre des modèles basés sur les sièges ou la consommation. La valorisation le reflète : négocié en dessous de 5,5x le chiffre d’affaires prévu et environ 20x le bénéfice prévu, avec un ratio PEG inférieur à 0,65—des métriques qui suggèrent que le marché n’a pas encore pleinement intégré l’opportunité IA.

Snowflake : La stratégie cachée d’infrastructure de données

Snowflake (NYSE : SNOW) exploite l’entrepôt de données cloud que les entreprises utilisent pour stocker et accéder à l’information sur n’importe quel fournisseur de cloud. Une fois que les données atterrissent dans Snowflake, elles deviennent difficiles à extraire—les entreprises peinent à les récupérer, ce qui crée une puissance de rétention naturelle.

Aujourd’hui, l’entreprise superpose Snowflake Intelligence, permettant aux entreprises de construire leurs propres agents IA avec un accès sécurisé aux données. Plus de 1 200 clients utilisent déjà cette fonctionnalité, générant un chiffre d’affaires IA à un rythme de $100 millions.

L’exécution parle d’elle-même. Le chiffre d’affaires a augmenté de 29 % le dernier trimestre avec un nombre record de nouveaux clients et un taux de rétention de revenus net de 125 % sur 12 mois—le signe d’une entreprise qui fonctionne à plein régime, et non en train de trébucher lors d’une transition.

Le schéma

Les trois entreprises ont quelque chose en commun : elles ne se battent pas pour la domination de l’IA par la puissance brute de calcul ou de puces. Au lieu de cela, elles deviennent des gardiens de l’infrastructure—compréhension vocale, gestion des données et intégration d’entreprise. C’est ainsi que le logiciel d’IA gagne généralement à long terme.