Comment utiliser la loi de l'offre et de la demande pour comprendre les mouvements de prix des actifs

Dans le domaine de l’investissement, de nombreux traders ont tendance à négliger les concepts fondamentaux, mais il en existe un que les familles financières utilisent constamment — c’est le principe de l’offre et de la demande, qui influence la fixation des prix des actifs plus qu’on ne le pense souvent.

La loi de l’offre et de la demande qui anime le marché

Au cœur de la théorie économique se trouve l’idée que le prix de tout bien n’est pas déterminé par un seul facteur, mais résulte d’un combat entre acheteurs et vendeurs.

La demande (Demand) représente le nombre d’unités que les consommateurs souhaitent acquérir à différents prix. Lorsqu’on regarde le graphique illustrant cette relation, la courbe de demande descend de gauche à droite. Cela reflète une règle fondamentale : lorsque le prix augmente, la quantité demandée diminue, et lorsque le prix baisse, la demande augmente.

L’offre (Supply), en revanche, correspond à la quantité que les vendeurs sont prêts à proposer à différents prix. La courbe d’offre monte de gauche à droite. Plus le prix est élevé, plus les vendeurs sont enclins à proposer davantage de produits.

Effets sur le revenu et le substitut

La raison pour laquelle la demande diminue lorsque le prix augmente est liée à deux phénomènes économiques :

L’effet de revenu : il s’agit du fait que la variation du prix affecte la valeur réelle du pouvoir d’achat du consommateur. Si le prix baisse, avec le même salaire, vous pouvez acheter plus, ce qui augmente votre quantité achetée.

L’effet de substitution : il se produit lorsque la variation du prix rend ce bien plus ou moins attrayant par rapport à d’autres produits. Si un produit devient moins cher que ses alternatives, les consommateurs ont tendance à le privilégier.

Facteurs influençant la demande

La demande ne dépend pas uniquement du prix. D’autres facteurs influents incluent :

• Le niveau de revenu des consommateurs
• Les prix des biens de substitution et complémentaires
• Les préférences et goûts des clients
• Le nombre de consommateurs
• Les prévisions de prix futures
• Les changements culturels et saisonniers
• La politique gouvernementale
• La confiance des consommateurs

Facteurs influençant l’offre

Du côté des vendeurs, les facteurs suivants affectent la quantité proposée :

• Le coût de production
• Le prix des facteurs de production
• L’état de la technologie
• Les prix des biens de substitution et complémentaires du point de vue du producteur
• Les attentes concernant les prix futurs
• Le nombre de vendeurs sur le marché
• La liquidité et l’accès au financement
• Des facteurs externes comme les catastrophes naturelles ou les changements de politique

L’équilibre : le point où le marché trouve son revenu

Lorsque la courbe de demande et celle d’offre se croisent, elles forment ce qu’on appelle le point d’équilibre (Equilibrium). C’est le prix (et la quantité) où le marché est en équilibre.

À ce point d’équilibre :

• La quantité que les acheteurs souhaitent acheter est égale à celle que les vendeurs souhaitent vendre
• Il n’y a pas de pression pour faire changer le prix
• Le marché est en état d’équilibre

Lorsque le prix est supérieur à l’équilibre

Si le prix augmente au-delà du point d’équilibre, les vendeurs se retrouveront avec un excès de stock, car les consommateurs ne veulent pas acheter en quantité aussi élevée. Le marché, dans ce cas, pousse le prix à la baisse jusqu’à revenir à l’équilibre.

Lorsque le prix est inférieur à l’équilibre

Inversement, si le prix chute en dessous du niveau d’équilibre, la demande des acheteurs dépasse l’offre des vendeurs. Il y a pénurie, et les vendeurs ont «###@ pouvoir de négociation », ce qui leur permet d’augmenter les prix. Ce processus continue jusqu’à ce que l’équilibre soit rétabli.

Comment ajuster l’offre et la demande sur le marché financier

Dans le monde de l’investissement, l’offre et la demande ne sont pas aussi simples que sur un marché de fruits. De nombreux facteurs influencent l’achat et la vente d’actifs.

Changements de la demande sur le marché financier

La conjoncture macroéconomique influence fortement la demande. Lorsque les taux d’intérêt sont bas, les investisseurs sont incités à « faire travailler leur argent » et à rechercher des rendements plus élevés via le marché boursier ou d’autres actifs. À l’inverse, lorsque les taux sont élevés, les obligations et comptes d’épargne deviennent plus attractifs, ce qui réduit généralement la demande pour les actions.

La liquidité du système : si la masse monétaire en circulation augmente, les consommateurs et investisseurs disposent de plus de fonds pour investir, ce qui tend à augmenter la demande pour les actifs.

La confiance des investisseurs : joue un rôle crucial. Si l’avenir semble prometteur, les gens achètent davantage. En cas de peur de récession, ils vendent.

Changements de l’offre sur le marché financier

Les décisions des entreprises : ont un impact direct. Une société qui décide d’augmenter son capital émettra de nouvelles actions, augmentant ainsi l’offre. À l’inverse, un programme de rachat d’actions réduira le nombre d’actions en circulation.

Les IPO (offres publiques initiales) : lorsque des entreprises entrent en bourse pour la première fois, elles proposent de nouveaux titres, ce qui augmente temporairement l’offre.

Les changements réglementaires : un cadre plus strict ou une modification de la fiscalité peut réduire ou augmenter la facilité d’émission de nouveaux titres, ou obliger les grands actionnaires à attendre avant de vendre.

Appliquer la loi de l’offre et de la demande pour timing en trading d’actions

Ces principes fondamentaux ne se limitent pas à la théorie académique. Ils peuvent être utilisés pour aider les traders à anticiper les mouvements du marché.

Analyse fondamentale : le profil de l’entreprise

Du point de vue fondamental, la force motrice du prix d’une action provient des prévisions de résultats futurs. Le prix de l’action reflète la valeur totale de l’entreprise.

Si les analystes sont optimistes sur l’avenir de l’entreprise, les investisseurs renforceront leur demande, prêts à payer plus cher pour obtenir des actions, ce qui pousse le prix à la hausse.

Inversement, si de mauvaises nouvelles apparaissent, les acheteurs peuvent se retirer, tandis que les vendeurs cherchent à se débarrasser rapidement de leurs positions, ce qui entraîne une baisse du prix.

Analyse technique : lecture des prix et du volume

Les traders techniques utilisent divers outils pour détecter le «(son) » de l’offre et de la demande.

(# Les chandeliers et l’action des prix

Les chandeliers verts )fermeture au-dessus de l’ouverture( indiquent que les acheteurs ont dominé la séance. La pression d’achat est forte, et le prix tend à continuer à monter.

Les chandeliers rouges )fermeture en dessous de l’ouverture### indiquent que les vendeurs ont pris le dessus. La pression de vente augmente, et le prix pourrait continuer à baisser.

Les dojis (ouverture et fermeture identiques) montrent une lutte entre acheteurs et vendeurs, sans vainqueur clair.

(# Supports et résistances

Le support )Support### est un niveau où des acheteurs potentiels attendent, croyant que c’est un prix attractif. Si le prix baisse jusqu’à ce niveau, la demande tend à augmenter, empêchant la chute de continuer.

La résistance (Resistance) est le contraire — un niveau où des vendeurs attendent, prêts à vendre. Lorsqu’un prix atteint un niveau élevé, la pression vendeuse peut faire stopper ou inverser la tendance.

Évaluation de la tendance

Dans une tendance haussière forte, le prix atteint de nouveaux sommets tout en faisant de nouveaux creux plus élevés. La demande domine.

Dans une tendance baissière forte, le prix atteint de nouveaux plus bas alors que les sommets précédents sont en baisse. L’offre est en train de prendre le dessus.

La loi de l’offre et de la demande dans le trading en zone de demande et d’offre (Demand Supply Zone)

Une technique populaire consiste à utiliser la zone de demande et d’offre (DSZ), qui applique ces principes pour repérer des points précis d’entrée ou de sortie.

( La zone haussière : DBR )Demand-Base-Rally(

Lorsque le prix chute rapidement )Drop( en raison d’un excès de vente, puis se stabilise ou fait une pause )Base###, lorsque la pression vendeuse s’affaiblit et que les acheteurs commencent à revenir, une nouvelle impulsion peut faire repartir le prix à la hausse (Rally).

Les traders peuvent entrer lors du breakout lorsque le prix franchit la base formée.

( La zone baissière : RBD )Rally-Base-Drop(

Inversement, lorsque le prix monte )Rally( en raison d’un excès d’acheteurs, puis se stabilise à un niveau élevé )Base###, si les acheteurs jugent le prix trop cher et que de mauvaises nouvelles arrivent, le prix chute rapidement (Drop).

Les traders vendent à découvert lors du breakout en dessous de la base.

( Trading de tendance : RBR et DBD

Souvent, il ne s’agit pas d’un retournement complet, mais d’une consolidation suivie d’une poursuite dans la même direction.

• RBR )Rally-Base-Rally : la poussée d’achat temporaire s’arrête, mais après la consolidation, le prix continue à monter.
• DBD Drop-Base-Drop : la vente s’accélère, mais après la consolidation, le prix continue à baisser.

En résumé : utiliser la loi de l’offre et de la demande

Comprendre cette loi ne garantit pas une maîtrise parfaite, mais constitue un outil puissant pour les investisseurs. Elle permet de voir que derrière les mouvements de prix, deux forces s’affrontent.

Les gestionnaires qui réussissent ne sont pas ceux qui connaissent la théorie parfaitement, mais ceux qui agissent, observent le marché, et apprennent à reconnaître ces schémas par eux-mêmes.