OBV - Un outil d'analyse du volume que les traders doivent connaître

Dans le monde du trading numérique, nous nous concentrons souvent trop sur le prix, mais en réalité, le volume de trading (Volume) est le cœur qui anime les mouvements de prix. Aujourd’hui, nous allons parler d’un outil qui permet aux traders de lire avec précision les signaux de force de la tendance, à savoir On Balance Volume (OBV) - un indicateur qui utilise le volume de trading accumulé pour prévoir les points de retournement ou confirmer la force d’une tendance.

Qu’est-ce que l’On Balance Volume (OBV)

L’OBV est un indicateur du groupe des indicateurs de momentum (Momentum Indicator) qui mesure la puissance du volume accumulé en calculant à partir du volume de trading sur une période donnée. Cet indicateur a été développé par Joseph Graniville en 1963, dans le livre Granville’s New Key to Stock Market Profits. Il croyait que le volume de trading ne suivait pas toujours le prix, mais qu’il était une force motrice essentielle derrière les changements de prix.

Lorsque des investisseurs institutionnels ou de gros capitaux effectuent des transactions, celles-ci sont souvent de grande ampleur. L’OBV aide ainsi les traders ordinaires à suivre ce comportement en observant si le volume de trading accumulé augmente ou diminue.

Fonctionnement de l’OBV

Le calcul de l’OBV repose sur une idée simple :

Lorsque le prix de clôture augmente - le volume de trading de la bougie est ajouté à l’OBV accumulé (indique une dominance des acheteurs)

Lorsque le prix de clôture baisse - le volume de trading est soustrait de l’OBV accumulé (indique une dominance des vendeurs)

Lorsque le prix de clôture ne change pas - l’OBV reste inchangé

En suivant cette force d’achat/vente accumulée, le trader peut observer que :

• Une hausse du prix accompagnée d’un OBV qui monte = tendance haussière forte
• Une baisse du prix accompagnée d’un OBV qui baisse = tendance baissière forte
• Une hausse du prix avec un OBV qui diverge en baissant = signe que la tendance haussière pourrait s’essouffler
• Une baisse du prix avec un OBV qui monte = signe que la tendance baissière pourrait s’épuiser

Formule et calcul de l’On Balance Volume

Le calcul de l’OBV est très simple :

Formule de base :

• OBVt = OBVt-1 + Volumet (si le prix de clôture actuel > prix de clôture précédent)
• OBVt = OBVt-1 - Volumet (si le prix de clôture actuel < prix de clôture précédent)
• OBVt = OBVt-1 (si le prix de clôture actuel = prix de clôture précédent)

où OBVt est le volume de trading accumulé à la période courante, OBVt-1 celui de la période précédente, et Volumet le volume de la période courante.

Exemple de calcul réel (GOOG Daily):

Dans cet exemple, on voit que l’OBV suit la force du volume d’achat/vente en additionnant ou soustrayant le volume selon la direction du prix.

Utilisation de l’OBV pour confirmer la tendance

Les traders peuvent utiliser l’OBV pour confirmer si la tendance actuelle est forte ou non.

Exemple : JPYUSD (système 1 heure)

Lorsque le prix JPYUSD baisse en dessous de l’EMA25 avec un OBV qui diminue continuellement, cela confirme une tendance baissière forte. Cependant, si l’OBV commence à faire des points bas plus élevés alors que le prix continue de baisser, cela indique une divergence (OBV Divergence), un signal d’alerte que la pression vendeuse s’épuise.

Lorsque le prix commence à rebondir et tente de casser l’EMA25 à la hausse, c’est le moment pour le trader d’ouvrir une position d’achat, avec un stop placé au plus bas précédent.

Détection des points de retournement de tendance

L’OBV est très efficace pour repérer les divergences :

Situation 1 : Tendance haussière mais OBV en baisse Le prix atteint de nouveaux sommets, mais l’OBV ne suit pas ou baisse, indiquant qu’en dépit de la hausse du prix, la force d’achat faiblit. Cela peut signaler la fin de la tendance haussière.

Situation 2 : Tendance baissière mais OBV en hausse Le prix baisse mais l’OBV ne baisse pas autant ou commence à monter, suggérant que la pression vendeuse s’épuise et qu’un retournement pourrait se préparer.

Exemple : MSFT (journalier)

Microsoft a successivement fait de nouveaux sommets (Higher High) avec un OBV en hausse, tendance haussière forte. Mais lorsque le prix a testé le sommet précédent, l’OBV n’a pas fait de nouveau sommet, indiquant une divergence.

Actuellement, lorsque le prix touche la bande supérieure de Bollinger et chute en dessous de la SMA20 avec une grande bougie rouge, cela indique un changement de pouvoir (Shift in Power), permettant au trader d’entrer en position de vente avec un stop placé au sommet précédent.

Stratégie combinée avec l’OBV

( OBV + Moyenne Mobile )MA###

Combiner l’OBV avec une moyenne mobile permet aux traders de :

• Détecter la divergence sur l’OBV
• Confirmer un changement de tendance via une cassure de MA
• Augmenter la précision des trades de swing

( OBV + Bandes de Bollinger

Utiliser l’OBV avec les Bandes de Bollinger permet de :

• Repérer les points de retournement via divergence
• Confirmer la rupture du canal lorsque le prix sort des bandes
• Identifier des points d’entrée à faible risque

En résumé

On Balance Volume )OBV### est l’un des rares indicateurs qui intègre le volume de trading comme facteur principal pour prévoir les mouvements de prix. Il permet aux traders de suivre la force du volume accumulé et d’anticiper avec précision les changements de tendance.

Que ce soit pour confirmer une tendance forte ou détecter un signal de retournement, comprendre le fonctionnement de cet outil améliorera votre prise de décision en trading. Lorsqu’il est combiné avec d’autres outils d’analyse comme la MA ou les Bandes de Bollinger, l’OBV devient un choix privilégié pour les traders professionnels.