Pourquoi les chiffres du PIB influencent-ils le marché boursier et votre planification d'investissement ?

Lorsque vous suivez l’actualité économique, vous avez sûrement déjà entendu parler de “GDP” à plusieurs reprises. Certains ne savent peut-être que c’est un indicateur clé, mais ne comprennent pas en profondeur pourquoi ce chiffre influence le SET Index ou le marché boursier. Aujourd’hui, nous allons analyser en détail ce que signifie le PIB que vous voyez dans les nouvelles, comment évaluer son impact sur l’investissement, et pourquoi c’est une donnée essentielle que les investisseurs doivent suivre.

PIB et lien avec le marché financier du pays

Du point de vue de l’investisseur, le PIB est directement lié aux performances des entreprises cotées en bourse. Lorsqu’il augmente, cela indique que l’économie est en expansion, ce qui donne généralement aux entreprises plus de revenus potentiels, entraînant une hausse des cours des actions. À l’inverse, lorsque le PIB se contracte, les entreprises subissent souvent une baisse de revenus, ce qui peut faire chuter l’indice boursier. Il n’est donc pas rare que chaque annonce de chiffre du PIB entraîne des mouvements sur le marché financier.

Qu’est-ce que le PIB en réalité ?

Le PIB ou Produit Intérieur Brut correspond en réalité à la valeur monétaire totale de tous les biens et services finis produits dans un pays durant une période donnée. Il s’agit d’une somme de l’effort de production de l’économie dans son ensemble, qu’il s’agisse d’entreprises nationales ou de sociétés étrangères établies dans le pays. Ce chiffre est généralement calculé annuellement, mais il peut aussi l’être trimestriellement pour fournir des données plus récentes.

Les chiffres du PIB sont constamment révisés à mesure que de nouvelles données arrivent. De plus, ils sont ajustés pour éliminer l’effet de l’inflation, afin de donner une image précise de la croissance économique réelle.

Les composantes du PIB d’un pays

Lorsque l’on parle du chiffre du PIB, il faut évoquer ses 4 composantes principales, dont la formule est PIB = C + G + I + NX.

C (Consommation privée) - La consommation des ménages

Il s’agit de l’argent dépensé par les particuliers pour acheter des biens et services, que ce soit de la nourriture, des vêtements ou des services divers. La consommation constitue la majorité du PIB. Si la confiance des citoyens dans l’économie est forte et qu’ils dépensent davantage, cela indique une économie en bonne santé, et le PIB augmentera.

G (Dépenses publiques) - La dépense du gouvernement

Le gouvernement dépense pour l’investissement dans les infrastructures, l’achat d’équipements, ou le paiement des salaires des fonctionnaires. Lors d’une récession ou d’une baisse de la consommation, il a tendance à augmenter ses dépenses pour soutenir l’économie.

I (Investissement) - Les investissements des entreprises et du secteur privé

Les entreprises investissent dans l’achat de machines, l’expansion de leurs bureaux ou le lancement de nouveaux projets. Ces investissements augmentent la capacité de production de l’économie et créent des emplois. Si les entreprises ont confiance, elles investissent davantage, ce qui fait grimper le PIB.

NX (Exportations nettes) - La balance commerciale

Il s’agit des biens et services produits dans le pays et exportés à l’étranger, moins ceux importés. Si un pays exporte plus qu’il n’importe, cette composante est positive, ce qui contribue à augmenter le PIB.

Les différents types de chiffres du PIB à connaître

PIB nominal - Le chiffre du PIB avec l’inflation

Il s’agit du calcul du PIB en utilisant les prix courants de l’année. Si les prix augmentent, le PIB nominal augmente aussi, même si la production réelle n’a pas changé. C’est pourquoi, pour comparer deux années ou plus, on utilise le PIB réel.

PIB réel - Le chiffre du PIB ajusté de l’inflation

Ce calcul fixe les prix à une année de référence (, souvent appelée année de base). Cela permet de voir si la production réelle a augmenté ou diminué, sans être biaisée par l’inflation. Pour analyser la croissance économique entre différentes années, les économistes utilisent le PIB réel.

Par exemple, si les prix ont augmenté de 5% depuis l’année de base, on parle de déflateur = 1.05. En divisant le PIB nominal par ce déflateur, on obtient le PIB réel. En général, le PIB nominal est supérieur au PIB réel en raison de l’inflation.

L’importance de suivre le PIB pour l’économie et l’investissement

Le PIB donne une vue d’ensemble de la santé économique à un moment donné. Les décideurs politiques s’en servent pour ajuster leur politique monétaire. Une croissance rapide du PIB peut entraîner de l’inflation, tandis qu’une baisse peut indiquer une récession. Bien que le PIB ne reflète pas tout de l’économie, c’est un indicateur clé permettant aux responsables de comprendre la tendance fondamentale du pays.

Pour les investisseurs, le chiffre du PIB a une signification plus profonde qu’un simple chiffre dans une nouvelle. En effet, toutes les entreprises cotées en bourse génèrent leurs revenus à l’intérieur du pays, ce qui constitue une part essentielle du PIB. Quand le PIB d’un pays augmente, cela indique que les performances des entreprises s’améliorent, et les cours des actions ont tendance à monter. À l’inverse, une baisse du PIB peut réduire les résultats des sociétés, exerçant une pression à la baisse sur le marché boursier. Cette relation montre que le PIB et le marché boursier évoluent souvent dans la même direction de manière significative.

En résumé

Le chiffre du PIB peut sembler n’être qu’un indicateur statistique, mais il est en réalité un indicateur crucial pour la politique économique du pays et pour vos décisions d’investissement. Même si le PIB ne raconte pas toute l’histoire économique, il donne une image claire de la direction de l’économie et des tendances du marché financier. Pour analyser en profondeur la situation économique et le marché, il est conseillé de combiner ces données avec d’autres indicateurs comme le taux d’emploi, le commerce extérieur ou la consommation.