Comprendre l'inflation : de la théorie à un investissement intelligent

Lorsque l’on parle d’inflation, la majorité des investisseurs se sentent anxieux, car cela modifie le potentiel de l’argent que nous détenons. Cet article explorera en profondeur la structure de cette situation économique, ainsi que les moyens par lesquels les investisseurs peuvent s’adapter pour éviter les impacts négatifs et tirer parti de cette situation.

Qu’est-ce que (Inflation) et pourquoi survient-elle

L’inflation n’est pas un phénomène mystérieux. C’est un phénomène économique naturel qui se produit lorsque les prix des biens et services augmentent de manière continue. Du point de vue de la monnaie, l’inflation est la diminution de la valeur de l’argent, ce qui nous oblige à payer plus pour acheter la même chose.

Par exemple : Supposons que M. A ait 50 bahts. Il y a dix ans, il pouvait acheter plusieurs assiettes de riz, mais aujourd’hui, cette même somme ne permet d’acheter qu’une seule assiette, et dans dix ans, 50 bahts pourraient ne même pas suffire pour une demi-assiette. C’est la puissance de l’inflation.

Quelles sont les causes de l’inflation

Actuellement, l’inflation mondiale provient de plusieurs facteurs interconnectés :

1. La demande accrue (Demand Pull Inflation)
Après la reprise économique mondiale, les consommateurs ont accumulé des économies pendant longtemps. Lorsque plusieurs pays ont rouvert leurs activités, la demande de biens a soudainement augmenté (Revenge Spending). Mais le problème est que la production n’a pas suivi, ce qui pousse les vendeurs à augmenter leurs prix.

2. La hausse des coûts de production (Cost Push Inflation)
Les prix des matières premières sur le marché mondial ont fortement augmenté, comme le gaz naturel, le pétrole brut, le charbon, le fer et le cuivre. La gestion des chaînes d’approvisionnement pendant la période COVID-19 a obligé les entreprises à augmenter leurs coûts, qui sont ensuite répercutés sur les consommateurs.

3. La disruption de la chaîne d’approvisionnement (Supply Chain Disruption)
La pénurie de conteneurs et de semi-conducteurs a fait grimper les coûts de transport et de production. Ce problème perdure jusqu’à aujourd’hui.

4. L’augmentation de la masse monétaire (Printing Money Inflation)
Lorsque les gouvernements impriment plus d’argent pour faire face à la crise, la quantité de monnaie en circulation augmente alors que la production de biens ne change pas, ce qui entraîne de l’inflation.

Comment l’inflation évolue-t-elle : données de Thaïlande

La Thaïlande a également connu de nombreuses fluctuations inflationnistes. En 2517 (1974), l’inflation a dépassé 24,3 % en raison de la guerre au Moyen-Orient. En 2523 (1980), l’inflation a de nouveau été élevée à cause de la guerre Iran-Irak. Après la crise économique de 2540 (1997), la valeur du baht a chuté, entraînant une inflation de 7,89 %.

Les données récentes de janvier 2567 (2024) : L’indice des prix à la consommation (Consumer Price Index : CPI) est à 110,3, en hausse de 0,3 % par rapport à l’année précédente (base 2562 = 100). Le taux d’inflation général a diminué à 1,11 % par an, le plus bas depuis 35 mois.

Cette baisse est due à la réduction des prix de l’énergie et des produits agricoles frais (légumes et viandes) qui ont augmenté leur offre sur le marché.

Inflation vs déflation : ennemis opposés

Beaucoup confondent déflation et inflation. En réalité, la déflation (Deflation) est l’opposé de l’inflation.

Les deux phénomènes, s’ils sont graves et prolongés, causent des dommages à l’économie et à la société.

Qui profite et qui souffre de l’inflation

Les groupes qui en profitent 📈

• Les entrepreneurs et commerçants : peuvent augmenter leurs prix, augmentant ainsi leurs marges
• Les actionnaires : les entreprises performantes peuvent augmenter leurs prix d’action
• Les banques : les intérêts sur les prêts augmentent
• Les emprunteurs : remboursent avec de l’argent qui a moins de valeur

Les groupes qui en souffrent 📉

• Les salariés : leurs augmentations de salaire sont plus lentes que l’inflation
• Les déposants : la valeur de leurs intérêts est inférieure à l’inflation
• Les créanciers : reçoivent des remboursements en monnaie dévaluée
• Les consommateurs : le coût de la vie augmente, leur pouvoir d’achat diminue

Impact de l’inflation sur la société et l’économie

Impact sur la population en général

Le coût de la vie augmente pour tous, comme le montrent les variations des prix des aliments et carburants entre 2564 et 2567 :

Les consommateurs doivent payer plus pour les biens essentiels, ce qui réduit leur pouvoir d’achat.

Impact sur les entreprises

Lorsque l’inflation augmente les coûts mais que la demande diminue, de nombreuses entreprises doivent arrêter d’investir, réduire leurs effectifs ou même fermer.

Impact sur le pays

Si l’inflation continue à être élevée, la hausse rapide des prix, comme dans le cas de la stagflation (inflation élevée et croissance économique faible), devient une menace. Par exemple, la banque centrale augmente ses taux d’intérêt → coûts d’emprunt plus élevés → baisse de la consommation → baisse des ventes des entreprises → licenciements → augmentation du chômage → croissance du PIB ralentie.

Principales méthodes pour suivre et mesurer le taux d’inflation

Indice des prix à la consommation : CPI(

Chaque mois, le ministère du Commerce thaïlandais collecte les prix de 430 biens et services pour calculer le CPI. La hausse du CPI par rapport à l’année précédente indique le )taux d’inflation général(.

Dernières données )janvier 2567( :

• CPI à 110,3 )base 2562 = 100(
• Taux d’inflation )YoY( = 1,11 %
• Variation )MoM( = +0,02 %

Phénomènes liés à l’inflation

Outre l’inflation normale, il existe d’autres formes plus graves :

Hyperinflation )Inflation très élevée(

• Inflation qui augmente rapidement et violemment
• Les prix montent en flèche, les consommateurs ne peuvent plus suivre
• La productivité diminue, le chômage augmente

Stagflation )Inflation et stagnation(

• Croissance économique faible mais prix en hausse )la pire situation(
• La production stagne, mais le coût de la vie est élevé

Signes de l’économie mondiale selon le FMI en 2567 (2024)

Selon le FMI fin janvier 2567 :

• Croissance du PIB mondial : environ 3,1 % en 2567 et 3,2 % en 2568
• Légèrement meilleure que prévu en raison de la situation aux États-Unis
• Réduction de l’inflation : aide à atténuer les craintes de récession, mais des risques subsistent liés aux tensions géopolitiques et aux problèmes d’approvisionnement
• Politique monétaire restrictive : les banques centrales maintiennent des taux d’intérêt élevés pour contrôler l’inflation

Étude de cas : PTT profite de l’inflation

Exemple de profit tiré de l’inflation : au premier semestre 2565, PTT Public Company Limited et ses filiales ont réalisé un chiffre d’affaires de 1 685 419 millions de bahts et un bénéfice net de 64 419 millions, en hausse de 12,7 % par rapport à l’année précédente.

Raison : la hausse des prix du pétrole brut, en raison de la guerre Russie-Ukraine, a permis à la compagnie pétrolière de profiter de l’inflation.

Que faire lorsque l’inflation arrive

) 1. Planifier soigneusement ses investissements
Lorsque les taux d’intérêt des dépôts sont faibles, il est judicieux d’investir dans des actifs offrant de meilleurs rendements, comme les actions, les fonds communs de placement ou l’immobilier.

2. Éviter les dettes inutiles

Limiter les emprunts qui ne génèrent pas de revenus, planifier ses dépenses avec rigueur.

3. Investir dans des actifs stables

L’or, l’immobilier ont des chances d’augmenter de valeur avec l’inflation.

4. Suivre l’actualité

L’inflation est influencée par la géopolitique et les décisions politiques, il faut rester informé.

Options d’investissement en période d’inflation

Comptes d’épargne à taux élevé

• Choisir des comptes à terme fixés à 12 ou 36 mois ###
• Taux d’intérêt supérieur aux comptes classiques, mais souvent inférieur à l’inflation

( Actions et fonds immobiliers

• Les loyers évoluent avec l’inflation
• Offrent dividendes et plus-values
• Risqués, nécessitent une étude approfondie

) Obligations à taux variable et indexées sur l’inflation

• Choisir des obligations dont le taux d’intérêt s’ajuste selon l’inflation
• S’adaptent à la conjoncture économique
• Vérifier la crédibilité de l’émetteur

Or

• Son prix évolue en tandem avec l’inflation
• A une valeur intrinsèque constante
• Peut faire l’objet de spéculations à long terme ou via CFD ###pour profiter des hausses et baisses###

( Actions bénéficiant de l’inflation

La baisse de l’inflation : un signe positif

Selon les dernières données, l’économie thaïlandaise a vu son taux d’inflation descendre à 1,11 % par an )janvier 2567###, le plus bas en 35 mois.

Les causes de cette baisse :

• Mesures du gouvernement pour réduire les coûts énergétiques
• Augmentation de la production agricole, baisse des prix des légumes et viandes
• Effet de base : des prix élevés l’année précédente, ce qui donne une baisse relative (effet de base)

Même si l’inflation diminue, il reste essentiel de suivre l’actualité économique pour anticiper les mouvements du marché.

En résumé : Restez calme face à l’inflation

L’inflation fait partie du cycle naturel de l’économie. Un taux modéré favorise la croissance et l’emploi, mais si elle devient excessive, elle peut conduire à une hyperinflation, provoquant une récession.

La différence entre inflation et déflation est que l’inflation implique une croissance, tandis que la déflation entraîne une contraction économique, que personne ne souhaite.

La stratégie des investisseurs doit être :

• Surveiller de près le taux d’inflation
• Investir dans les secteurs qui en bénéficient
• Éviter de tout garder en cash
• Investir dans des actifs stables

L’inflation, une bonne compréhension de ce phénomène est une étape essentielle pour devenir un investisseur avisé. Connaître ce qu’est l’inflation et comment s’en protéger peut faire la différence entre accumuler de la richesse ou subir des pertes d’investissement.