Amortissement (Depreciation) et amortissement : ce que les investisseurs doivent savoir

Pourquoi faut-il comprendre EBIT et EBITDA avant

Si vous comparez la performance de deux entreprises et que l’une d’elles possède beaucoup de machines tandis que l’autre n’a presque pas d’actifs immobilisés, les résultats peuvent différer considérablement, car EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) déduira l’amortissement et la dépréciation.

En revanche, l’EBITDA ajoute ces coûts au bénéfice, offrant une image plus claire de la véritable capacité de l’entreprise à générer des revenus. C’est pourquoi les investisseurs doivent comprendre la différence entre ces deux indicateurs.

Qu’est-ce que l’amortissement, en réalité

L’amortissement (Depreciation) n’est pas aussi compliqué qu’on pourrait le penser. Il s’agit d’enregistrer la valeur des actifs de l’entreprise progressivement au fil du temps. Cela reflète le fait que les actifs de l’entreprise (comme une voiture, un bâtiment, une machine) perdent de leur valeur avec le temps.

Par exemple, si une entreprise achète une voiture pour 100 000 bahts et prévoit de l’utiliser pendant 5 ans, elle doit déduire 20 000 bahts par an dans ses comptes. Cette méthode permet aux comptes de mieux refléter la valeur réelle des actifs.

Quels actifs peuvent faire l’objet d’amortissement

Selon les principes comptables, un actif peut être amorti s’il remplit les conditions suivantes :

• Appartient à l’entreprise
• Peut générer des revenus
• A une durée d’utilisation clairement définie
• Est prévu d’être utilisé pendant plus d’un an

Les actifs courants amortissables incluent véhicules, bâtiments de bureaux, meubles, ordinateurs, machines, et même des éléments incorporels comme les droits d’auteur, brevets, logiciels.

Les actifs non amortissables comprennent par exemple : terrains (non amortissables), collections, actions et obligations, biens personnels, ou tout ce qui n’est pas utilisé pendant plus d’un an.

Quatre méthodes principales de calcul de l’amortissement

1. Linéaire (Straight-line)

La méthode la plus simple et la plus stable. Elle consiste à déduire la même somme chaque année. Ce terme est adapté aux petites entreprises. Cependant, l’inconvénient est qu’elle ne prend pas en compte la dépréciation rapide en début de vie ou l’augmentation des coûts d’entretien avec l’âge de l’actif.

2. Double déclinant (Double-declining balance)

Cette méthode déduit une plus grande part de l’amortissement dans les premières années, puis diminue. Elle convient aux entreprises souhaitant récupérer rapidement la valeur de leurs actifs ou réduire leur charge fiscale, surtout au début. L’inconvénient est qu’elle est plus complexe à calculer.

3. Déclin accéléré (Declining balance)

Une autre méthode accélérée où un taux fixe, par exemple (le double du taux linéaire), est appliqué à la valeur résiduelle chaque année. Résultat : une forte dépréciation en début de vie, puis une diminution.

4. Unités de production (Units of production)

Amortissement basé sur l’utilisation réelle, comme le nombre d’heures de fonctionnement ou d’unités produites. La méthode la plus flexible, mais nécessite un suivi rigoureux de l’utilisation. Non adaptée aux actifs difficiles à mesurer.

En quoi la dépréciation (Amortization) diffère-t-elle

L’amortissement est utilisé dans les états financiers de la même manière que la dépréciation, mais il concerne des actifs incorporels (comme les droits d’auteur, brevets, marques) ou le paiement de dettes par versements.

Par exemple, si vous achetez un brevet pour une machine à 10 000 bahts, prévu pour 10 ans, vous déduisez 1 000 bahts par an.

Autre exemple : si vous empruntez 10 000 bahts et remboursez 2 000 bahts par an, la charge d’amortissement de la dette pour la première année est de 2 000 bahts.

Point clé : l’amortissement utilise presque toujours la méthode linéaire, car les actifs incorporels ont tendance à perdre leur valeur de manière régulière.

Trois différences importantes

Type d’actif : l’amortissement s’applique aux actifs tangibles (bâtiments, machines), la dépréciation à des actifs incorporels (droits d’auteur, brevets).

Méthode de calcul : l’amortissement peut utiliser plusieurs méthodes (linéaire, déclinée, unités de production), mais la dépréciation est presque toujours linéaire.

Valeur résiduelle : l’amortissement prend en compte la valeur de récupération (prix de vente estimé à la fin de la vie utile), tandis que la dépréciation suppose souvent une valeur résiduelle nulle à la fin de la période.

Pourquoi cela est-il important pour les investisseurs

Lorsque vous analysez une entreprise, comprendre l’amortissement et la dépréciation vous aide à voir le vrai bénéfice. Certaines entreprises choisissent des méthodes qui gonflent leurs profits, d’autres celles qui réduisent leur charge fiscale.

Comparer EBIT et EBITDA vous permet de ne pas se laisser tromper par la valeur des actifs, et de voir la capacité réelle de l’entreprise à générer de la trésorerie. Cette compréhension est précieuse pour la prise de décision d’investissement et pour analyser la transparence des états financiers.