Pourquoi ces 10 actions de semi-conducteurs dominent 2024 : un regard plus approfondi sur la hausse des puces

L’industrie des semi-conducteurs est officiellement devenue la colonne vertébrale de l’infrastructure technologique moderne. Après des années de chaos dans la chaîne d’approvisionnement et de volatilité du marché, le secteur des puces reprend enfin son souffle en 2024 — et les investisseurs avisés en prennent note. Analysons quels acteurs méritent votre attention et pourquoi.

L’histoire du rebond du secteur des semi-conducteurs

Vous vous souvenez quand tout le monde paniquait à propos des pénuries de puces ? Cette époque s’efface rapidement. Le marché actuel des semi-conducteurs est porté par trois mégatendances : l’adoption de l’intelligence artificielle, le déploiement de l’infrastructure 5G et la révolution des véhicules électriques. La différence avec les cycles précédents ? La demande est réelle, pas spéculative.

Les appareils connectés 5G dans le monde devraient atteindre 1,48 milliard d’unités d’ici la fin de l’année, avec une croissance de 38,5 % des objets connectés IoT et une hausse de 35,1 % de l’électronique automobile. Ce ne sont pas de petits chiffres — ils représentent une expansion réelle du marché, pas seulement du battage médiatique.

Le plan du secteur des semi-conducteurs

Tous les fabricants de puces ne se valent pas. L’industrie se divise en segments distincts, chacun avec des profils de risque-rendement différents :

Designers de puces sans fonderie (Fabless) : Des entreprises comme Qualcomm et Broadcom conçoivent des puces mais externalisent la fabrication. Moins de capitaux nécessaires, plus de volatilité, mais un potentiel de profit explosif lorsqu’ils réussissent.

Fonderies : TSMC domine ce secteur, fabriquant des puces pour tous les autres. Investissement massif en capital, mais cela se traduit par des revenus stables et une domination du marché.

Fournisseurs d’équipements : ASML et Applied Materials sont en tête ici. Ce sont les acteurs des outils — quand le boom minier arrive, ils prospèrent indépendamment de la fortune des mineurs.

Spécialistes de la mémoire : Micron Technology évolue sur les marchés du DRAM et du NAND. Cycliques mais essentiels, surtout avec l’explosion des besoins en stockage de données.

Les 10 actions qui façonnent le rallye des puces en 2024

1. NVIDIA (NVDA): Le phénomène IA

NVIDIA n’a pas seulement surfé sur la vague de l’IA — elle l’a créée. Avec une capitalisation boursière dépassant 2,2 trillions de dollars et une croissance annuelle de 205,97 %, la société est devenue synonyme d’infrastructure IA générative. Leur activité data center génère des revenus importants, et leurs partenariats automobiles élargissent leur TAM de façon exponentielle.

Réalité : à un ratio P/E de 75,6, la valorisation est tendue. L’action a progressé rapidement. Les investisseurs patients pourraient attendre un recul ; les traders de momentum doivent respecter la tendance.

2. TSMC (TSM): La fonderie indispensable

Taiwan Semiconductor Manufacturing reste la seule entreprise capable de produire les puces les plus avancées au monde. Capitalisation de $642 milliard, rendement du dividende de 1,13 %, et P/E de 26,86 en font le choix prudent dans un secteur agressif.

TSMC a généré des bénéfices l’an dernier, et 2024 semble tout aussi robuste. Le risque ? Les tensions géopolitiques autour de Taïwan pourraient créer de la volatilité.

3. Broadcom (AVGO): La puissance discrète

Avec un rendement sur un an de 109,89 % et une activité dans le réseautage, le stockage de données et l’infrastructure télécom, Broadcom est le joueur d’infrastructure discret. Prix actuel proche de 1 305 $ avec un P/E de 48,3 reflète la confiance des investisseurs dans leur stratégie de croissance pilotée par l’IA.

4. ASML (ASML): Le monopole que vous ne connaissiez pas

ASML fabrique des machines de lithographie EUV — équipements si avancés que seules trois entreprises sur Terre peuvent les utiliser. Ils construisent littéralement les outils que tout le monde utilise. Des gains annuels de 40 % et une capitalisation de (milliard prouvent que le marché comprend ce modèle économique.

5. Texas Instruments )TXN$357 : Le cheval de trait peu glamour

Tandis que tout le monde court après l’IA sexy, Texas Instruments domine discrètement les processeurs analogiques et embarqués. Les entreprises industrielles, automobiles et de communication dépendent de leurs produits. Des gains de 9,75 % peuvent sembler modestes, mais la stabilité compte dans un secteur volatile.

6. Qualcomm (QCOM): Le roi de la 5G

Contrôler 53 % du marché des processeurs 5G donne à Qualcomm un levier énorme. Prix actuel de 180,51 $, représentant une reprise par rapport aux creux de 2022, et la projection de marché de (trillion pour les appareils connectés d’ici 2030 n’est pas une fantaisie — elle repose sur des relations contractuelles avec de grands fabricants mondiaux.

7. AMD )AMD$7 : Le challenger outsider

Advanced Micro Devices rivalise directement avec Intel et NVIDIA, et gagne récemment du terrain. À 152,39 $, avec des relations établies avec Microsoft, Sony et Apple, la technologie 7 nm d’AMD offre la puissance de performance sans la valorisation premium de NVIDIA. Des gains annuels de 58,05 % reflètent la reconnaissance du marché face à ce changement.

8. Applied Materials (AMAT): La stratégie écosystémique des équipements

Si ASML est la pierre angulaire de la lithographie, Applied Materials fournit les systèmes de dépôt, gravure et nettoyage qui rendent la fabrication possible. La hausse de 78,61 % à 206,33 $, et un P/E qui remonte à 24,39 après des creux précédents, indiquent que le marché voit une continuité dans la croissance.

9. Intel (INTC): La histoire de rebond que personne ne croit

Intel se négocie à 30,09 $, avec un P/E qui a grimpé à 31,25 — un signal d’alarme en surface. Mais la domination de la société dans les processeurs PC et la reprise des centres de données pourraient sous-estimer leur valeur. C’est un pari contrarien, pas un jeu de momentum.

10. Lam Research (LRCX) & Micron Technology (MU): La mise sur le stockage

Lam Research contrôle 50 % du marché des équipements de gravure et a bondi de 73,16 % à 907,54 $. Parallèlement, Micron détient des parts importantes dans le DRAM (22,52 %), NAND flash (11,6 %), et NOR flash (5,4 %), avec un gain annuel de 90,26 % à 117,81 $. Les deux misent sur une demande continue en mémoire à mesure que les centres de données et l’IA s’étendent mondialement.

La véritable thèse d’investissement pour 2024

Voici ce qui compte : le cycle des semi-conducteurs touche généralement son point bas tous les 4-5 ans. Le dernier creux s’est produit au premier semestre 2024 selon l’analyse sectorielle. Les prix des actions précèdent généralement le cycle de 6 mois, ce qui signifie que nous entrons dans la phase de croissance maintenant.

Ce qui fait bouger ces actions :

La demande du marché est le moteur principal — le déploiement de la 5G, la prolifération des puces IA et l’électronique pour véhicules électriques ne disparaîtront pas. La normalisation des stocks est aussi cruciale ; lorsque les entrepôts se vident, les prix restent fermes. Et les avancées technologiques (comme les capacités avancées EUV d’ASML ou les nouveaux processeurs IA de NVIDIA) créent des gagnants et des perdants majeurs.

Le risque à connaître

Ne négligez pas les inconvénients. L’instabilité économique générale, les surprises possibles sur les taux d’intérêt, et la compétition technologique constante créent de vrais risques. La demande en électronique grand public pourrait décevoir si la peur de récession s’accélère. L’industrie des semi-conducteurs est cyclique pour une raison — ce qui monte finit par corriger.

De plus, le secteur devient de plus en plus géopolitique. Taïwan représente à la fois une opportunité (la domination de TSMC) et un risque (les tensions avec la Chine). Les réglementations environnementales pourraient modifier la rentabilité de la fabrication. Et la concurrence s’intensifie constamment — le leader d’hier devient un outsider aujourd’hui s’il rate les évolutions technologiques.

Le bon moment pour entrer

L’indice Philadelphia Semiconductor (SOX) donne la meilleure vision du momentum sectoriel. Après avoir touché le fond début 2024, l’indice remonte. Les investisseurs prudents pourraient attendre un recul de 3-5 % avant d’ajouter des positions. Les investisseurs plus agressifs, déjà en route avec des gagnants comme NVIDIA et Broadcom, devraient envisager de prendre des profits partiels sur des gains de 50 %+.

Surveillez les rapports d’inventaire et les prévisions de production de TSMC et Samsung chaque trimestre. Ces annonces précèdent souvent des mouvements importants dans des actions alliées comme Applied Materials et ASML en quelques semaines.

La conclusion

Le secteur des semi-conducteurs en 2024 représente un cycle de reprise authentique, pas une simple spéculation. Des entreprises comme NVIDIA, TSMC, Broadcom et ASML disposent d’avantages compétitifs tangibles, de véritables vents favorables de la demande, et d’une rentabilité en amélioration. Des positions plus petites dans Texas Instruments et Qualcomm offrent de la stabilité.

Cela dit, ce secteur n’est pas pour les investisseurs qui paniquent face à la volatilité. Les valorisations sont élevées, la concurrence féroce, et les risques géopolitiques persistants. Les meilleurs rendements vont généralement à ceux qui peuvent supporter des baisses de 15-20 % tout en conservant des noms de qualité tout au long du cycle.

Si vous comprenez votre tolérance au risque et l’adaptez à des positions appropriées, le rallye des semi-conducteurs de 2024 pourrait offrir des rendements exceptionnels. Rappelez-vous simplement : la performance passée ne garantit pas les résultats futurs, et ce sont des vues directionnelles, pas des conseils d’investissement personnalisés. Faites toujours vos propres recherches avant d’engager du capital.