Le dollar australien gagne du terrain grâce à la divergence de politique, l'AUD/USD reste proche de ses sommets en six mois

La paire de devises AUD/USD maintient sa force autour du niveau de 0,6640 en ce début de semaine de trading, flirtant avec son point le plus haut depuis mi-septembre. Cette résilience reflète des trajectoires de politique monétaire contrastées entre l’Australie et les États-Unis, créant des conditions favorables pour le dollar australien malgré un sentiment de marché prudent durant les heures asiatiques.

Divergence de politique sous-tendant la force de l’AUD

La Réserve fédérale d’Australie doit annoncer sa décision de taux mardi, avec des attentes largement répandues d’une pause dans le resserrement monétaire. Cependant, les signaux économiques récents dressent un tableau plus complexe. La gouverneure de la RBA, Michele Bullock, a souligné la semaine dernière que l’inflation domestique reste au-dessus de la zone de confort de la banque centrale de 2-3% par an, compliquant les perspectives à court terme.

La performance économique de l’Australie a surpris à la hausse, avec une croissance annuelle atteignant des sommets sur deux ans, accompagnée d’un marché du travail résilient. Ces développements ont suscité des discussions sur d’éventuelles hausses de taux en 2025, marquant un contraste marqué avec le virage dovish en provenance de Washington. Cette divergence de politique constitue un facteur de soutien structurel pour le dollar australien, en maintenant la faiblesse du USD en ligne de mire.

Attentes de baisse de taux de la Fed créant des vents contraires pour le dollar

La Réserve fédérale américaine fait face à une pression croissante pour réaliser une nouvelle baisse de taux cette semaine. La tarification du marché via l’outil CME FedWatch suggère une probabilité de 90% d’une réduction de 25 points de base mercredi, alimentée par les données économiques récentes des États-Unis montrant des signaux de ralentissement progressif. Les commentaires récents des responsables de la Fed ont renforcé les attentes d’un maintien de l’assouplissement monétaire.

Ce contexte monétaire dovish aux États-Unis contraste fortement avec la position plus hawkish de la RBA, bénéficiant ainsi à l’Australian Dollar. Les traders avancent prudemment avant le commentaire de la présidente de la Fed, Jerome Powell, après la décision, ainsi que les nouvelles projections économiques, qui pourraient réinitialiser les attentes du marché concernant la fréquence des futures baisses de taux.

Configuration du marché et positionnement technique

La consolidation de l’AUD/USD près des sommets de six mois suggère que le biais haussier reste intact, les traders considérant toute correction comme une opportunité d’achat. La configuration technique de la paire semble favorable à une extension à la hausse, à condition que le sentiment de risque global reste soutenu.

La publication du solde commercial de la Chine, prévue pour lundi, devrait apporter une volatilité à court terme pour le dollar australien, étant donné l’importance économique de la Chine pour les exportateurs de matières premières. La lecture précédente s’élevait à 640,4 milliards, avec des publications mensuelles surveillées de près pour détecter des changements dans la dynamique du commerce mondial.

Pour les traders suivant le taux de conversion 22 AUD contre USD, les niveaux actuels offrent un point de référence pour se positionner avant cette semaine volatile dans les communications des banques centrales et les publications de données économiques.

Perspectives

Avec deux décisions majeures des banques centrales à l’horizon et des courants de données économiques en tension, la capacité de la paire AUD/USD à se maintenir au-dessus des niveaux actuels dépendra des messages de la Fed et de l’appétit pour le risque plus large. Une consolidation à court terme est probable, avec un potentiel de rupture à la hausse une fois que la clarté politique s’améliorera.