Guide d'investissement dans les ETF or : choix entre Taïwan et États-Unis et stratégies pratiques

Pourquoi envisager dès maintenant un ETF sur l’or ?

L’or, en tant que “monnaie dure” traditionnelle, possède des caractéristiques de protection contre l’inflation et de diversification des risques. Comparé à l’achat direct de lingots (nécessitant plusieurs dizaines de milliers d’euros pour commencer) ou à la participation à des contrats à terme (complexe et à haut risque), l’ETF sur l’or redéfinit l’investissement dans l’or avec un seuil d’entrée plus bas et une flexibilité de trading accrue.

Il suffit de quelques centaines d’euros pour participer, et la méthode de transaction est aussi simple que l’achat ou la vente d’actions — c’est là la principale raison pour laquelle de plus en plus d’investisseurs sont attirés par l’ETF sur l’or.

Les trois visages de l’ETF sur l’or

Selon la nature de l’actif suivi, les ETF sur l’or se divisent principalement en trois catégories :

ETF sur l’or physique — détention directe d’or physique, confiée à une institution spécialisée, les investisseurs possèdent indirectement une part de l’actif en achetant des parts. Exemples typiques : GLD et IAU.

ETF sur l’or dérivés — négociation via des contrats à terme sur l’or, des CFD, etc., avec des ajustements en fonction de la volatilité du marché. Ces ETF offrent un effet de levier, avec un risque plus élevé.

ETF sur les actions minières d’or — suivent un indice de sociétés minières aurifères, sous forme de fonds indiciels ouverts. Par exemple, VanEck Gold Miners ETF (GDX), généralement plus volatile que la version physique.

Les cinq principaux avantages d’investir dans l’ETF sur l’or

Seuil d’entrée très faible : Contrairement à l’investissement dans des lingots nécessitant plusieurs dizaines de milliers d’euros, l’ETF sur l’or permet d’investir avec quelques centaines d’euros, réduisant considérablement la barrière à l’entrée pour l’investisseur moyen.

Coûts transparents et compétitifs : Les frais de transaction pour l’or physique peuvent atteindre 5%-10%, en plus des coûts de stockage. Les frais de gestion des ETF sur l’or sont généralement de 0,2%-0,5%, avec des coûts de transaction faibles.

Liquidité suffisante et stable : Achat et vente directement sur la bourse, sans canal dédié, avec une flexibilité totale pour entrer ou sortir à tout moment — un avantage que l’investissement traditionnel dans l’or physique ne peut égaler.

Rôle de stabilisateur dans le portefeuille : L’or a une faible corrélation avec les actions et les obligations. En y allouant 5%-10% dans un portefeuille, on peut efficacement réduire le risque global. Lors d’une chute des marchés boursiers, la valeur refuge de l’or tend à augmenter en sens inverse.

Transparence totale de l’information : Les ETF sur l’or physique publient régulièrement leurs réserves, permettant aux investisseurs de connaître précisément l’actif sous-jacent ; les autres types publient aussi leur portefeuille et leur stratégie de trading.

Comment se comporte la volatilité de l’ETF sur l’or ?

Bien que l’or soit considéré comme une valeur refuge, sa volatilité n’est pas constante. Lors de périodes d’incertitude économique accrue, de tensions géopolitiques ou de changements de politique monétaire, le prix de l’or peut connaître des fluctuations importantes.

Données historiques : Sur les cinq dernières années (2017-2022), la volatilité de l’or est nettement inférieure à celle du pétrole, du cuivre ou du S&P 500, sauf en période de crise extrême comme la pandémie de COVID-19.

À noter : Les ETF sur l’or basé sur des actions de sociétés minières ont une volatilité plus élevée, car ils sont influencés par le prix de l’or, la tendance du marché boursier, la performance des entreprises individuelles, etc. En termes de liquidité, les ETF américains sur l’or, en raison de leur taille, offrent la meilleure liquidité ; ceux sur le marché taïwanais sont généralement moins liquides.

ETF sur l’or vs CFD sur l’or : comment faire son choix ?

Logique de choix d’investissement : Si vous souhaitez participer au marché de l’or de manière stable sur 3-5 ans en suivant la performance du marché, l’ETF sur l’or est plus adapté ; si vous souhaitez profiter de la volatilité pour trader de façon flexible, le CFD sur l’or est plus attractif.

Trois stratégies concrètes pour investir dans l’ETF sur l’or

1. Investissement en portefeuille, allocation rationnelle des risques

Selon votre tolérance au risque, vous pouvez adopter différentes configurations :

• Investisseur agressif : ETF actions indices 50 %, ETF or 25 %, fonds obligataires 20 %, CFD or 5 %
• Investisseur équilibré : Fonds obligataires 42 %, ETF actions indices 30 %, ETF or 25 %, CFD or 3 %
• Investisseur prudent : Dépôts bancaires 40 %, fonds obligataires 30 %, ETF actions indices 15 %, ETF or 15 %

2. Investissement périodique fixe, lissage des coûts

Investir chaque mois à une date fixe (par exemple, jour de paie) avec un montant fixe, sans essayer de chronométrer le marché. Cette méthode permet d’acheter moins lorsque le marché est haut, plus lorsque le marché est bas, créant ainsi une moyenne de coût sur le long terme. Une persévérance sur 3-5 ans est essentielle, évitez la fréquence excessive de transactions.

3. Achat lors des creux, réduction lors des pics

Contrairement à la stratégie passive du dollar-cost averaging, c’est une approche active. Lorsqu’un ETF sur l’or baisse, augmentez votre position ; lorsqu’il monte, réduisez-la modérément. Cette stratégie nécessite une capacité d’analyse des prix. Fixez-vous un objectif de profit raisonnable (généralement 30%-50%), et prenez vos gains dès que l’objectif est atteint.

Comparatif entre ETF sur l’or taïwanais et américain

ETF sur l’or taïwanais représentatif

Yuan Da S&P Gold ETF — le plus grand en taille et en liquidité à Taïwan, avec un actif de 2,5534 milliards USD, un rendement cumulé sur 5 ans de 34,17 %, frais de gestion de 1,15 %. Très adapté aux débutants.

Yuan Da S&P Gold Bull 2 ETF — avec un effet de levier 2x, rendement sur 5 ans de 70,40 %, mais risque plus élevé, déconseillé aux débutants.

Yuan Da S&P Gold Inverse 1 ETF — conçu pour la vente à découvert, adapté aux investisseurs anticipant une baisse de l’or, également déconseillé aux débutants.

ETF sur l’or américain représentatif

GLD (SPDR Gold Shares) — le plus grand ETF or aux États-Unis, avec un actif de 56,075 milliards USD, rendement sur 5 ans de 62,50 %, frais de gestion de 0,40 %, liquidité optimale.

IAU (iShares Gold Trust) — actif de 26,683 milliards USD, frais de gestion plus faibles à 0,25 %, rendement sur 5 ans de 63,69 %, moins connu mais avec un avantage en termes de coûts, idéal pour les investisseurs sensibles aux frais.

SGOL (Sprott Physical Gold Trust) — actif de 2,83 milliards USD, offre une option d’échange physique, avec un risque de perte relativement faible, mais liquidité moyenne.

Découverte clé : en termes de taille, de liquidité, de rendement cumulé et de drawdown maximal, les ETF américains sur l’or, notamment GLD et IAU, offrent une performance globalement plus stable.

Comment choisir précisément le ETF sur l’or qui vous convient ?

Crédibilité de l’émetteur et taille de l’actif — privilégier les produits émis par des institutions financières reconnues et de grande taille, pour une meilleure liquidité et facilité d’achat/vente.

Actif suivi et performance historique — examiner l’actif suivi (prix spot international ou indice sectoriel), le rendement sur 3 ans, le maximum de perte, etc. Éviter les produits avec une mauvaise performance historique sauf si fortement sous-évalués, car leur liquidité est souvent inférieure.

Timing d’achat et coûts — évaluer votre capacité à supporter les coûts, entrer lors des points bas pour réduire la charge des frais de gestion et de transaction.

Comparaison des frais — même si les frais de gestion semblent faibles (0,25% vs 1,15%), leur effet composé sur le long terme peut être significatif. Sur dix ans, la différence peut entraîner un écart de rendement notable.

En résumé

L’ETF sur l’or est devenu un outil principal pour les investisseurs modernes souhaitant participer au marché de l’or. Sur le marché taïwanais comme sur le marché américain, les ETF américains (notamment GLD et IAU) offrent une meilleure taille, des frais plus faibles et une liquidité supérieure.

Pour un investisseur débutant, la priorité est d’évaluer honnêtement sa tolérance au risque et de choisir une allocation adaptée. Que ce soit par investissement périodique ou par achat lors des creux, une stratégie d’investissement à long terme et régulière constitue la clé du succès. L’ETF sur l’or n’est pas un moyen de s’enrichir rapidement, mais un pilier pour une gestion patrimoniale prudente.