Après le succès de 150 milliards de dollars de BlackRock, Morgan Stanley enregistre des produits d'investissement en Bitcoin et Solana

Source : Yellow Titre Original : Tras el éxito de 150.000 millones de dólares de BlackRock, Morgan Stanley registra productos d’investissement en Bitcoin et Solana

Lien Original : Morgan Stanley a franchi une étape supplémentaire dans les actifs numériques en déposant des demandes pour lancer des produits d’investissement liés à Bitcoin et Solana, ce qui indique que la banque de Wall Street va au-delà de l’exposition exploratoire et progresse vers une participation directe sur le marché en pleine croissance des fonds en cryptomonnaies.

Les documents réglementaires déposés mardi montrent que la société a demandé la création d’un Bitcoin Trust et d’un Solana Trust, chacun conçu pour détenir la cryptomonnaie sous-jacente au nom des investisseurs.

Selon les documents, les produits proposés seraient sponsorisés par Morgan Stanley Investment Management.

Le véhicule Solana inclurait une composante de staking, permettant à une partie des avoirs de recevoir des récompenses en soutenant les opérations du réseau blockchain, une structure qui reflète l’intérêt institutionnel croissant pour des stratégies cryptographiques génératrices de rendement au-delà de la simple exposition au prix.

Ce mouvement marque l’entrée la plus directe à ce jour de Morgan Stanley dans des produits cotés axés sur les cryptomonnaies, environ deux ans après que les ETF cryptographiques listés aux États-Unis ont fait irruption dans le grand public suite aux approbations réglementaires début 2024.

La finance traditionnelle accélère sa mise sur la cryptomonnaie

Les dépôts de Morgan Stanley interviennent alors que les institutions financières traditionnelles continuent d’étendre leurs capacités dans les actifs numériques.

Des sociétés comme Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Citigroup ont accru leur activité institutionnelle dans la cryptomonnaie, en lançant des desks de négociation et en testant des services de garde, de règlement et de tokenisation basés sur la blockchain.

Selon Bloomberg, il y a actuellement plus de cent cinquante milliards de dollars investis dans environ cent trente fonds liés aux cryptomonnaies aux États-Unis.

La majorité de ces actifs se concentre dans des produits axés sur Bitcoin, dont beaucoup ont été lancés en janvier 2024 et ont rapidement attiré d’importants flux entrants.

Les acteurs du marché soulignent que les émetteurs disposant de plateformes de conseil intégrées font face à une pression croissante pour offrir une exposition à la cryptomonnaie, alors que la demande des clients devient de plus en plus difficile à ignorer.

Todd Sohn, stratège principal ETF chez Strategas Securities, a déclaré que cette expansion reflète une acceptation plus large des cryptomonnaies dans les portefeuilles traditionnels, la comparant aux décisions récentes de sociétés comme Vanguard et Bank of America d’autoriser des allocations limitées à la cryptomonnaie.

Il a noté que rarement des classes d’actifs entièrement nouvelles entrent dans l’écosystème des ETF, ce qui rend le rythme d’adoption institutionnelle particulièrement remarquable.

Bitcoin en tête tandis que les fonds d’altcoins font face à des vents contraires

Bitcoin reste la force dominante sur le marché des fonds en cryptomonnaies.

Plus de dix produits d’investissement exclusivement en Bitcoin sont déjà listés aux États-Unis, avec un nombre moindre d’offres liées à Solana, le sixième actif numérique en termes de capitalisation boursière.

Alors que les fonds emblématiques de Bitcoin, y compris l’IBIT de BlackRock, ont attiré des milliards de dollars, la demande pour des produits plus spécialisés liés à des tokens plus petits ou moins consolidés a été inégale.

De nombreux fonds de niche en cryptomonnaies ont rencontré des difficultés à générer des flux significatifs malgré l’enthousiasme plus large du marché.

Morgan Stanley elle-même reste un acteur relativement modeste dans le secteur des ETF.

Les données de Bloomberg Intelligence montrent que la société ne figure pas parmi les dix principaux émetteurs d’ETF par actifs, étant derrière de nouveaux entrants comme Neos Investments, lancé en 2022.

La gamme existante d’ETF de la banque s’est historiquement concentrée sur des stratégies traditionnelles d’actions et de fixed income.

Une stratégie cryptographique plus large prend forme

Malgré sa présence modeste dans les ETF, Morgan Stanley a constamment posé les bases pour un rôle plus important dans les actifs numériques.

En septembre de l’année dernière, Morgan Stanley s’est associé à un fournisseur d’infrastructure cryptographique pour permettre à ses clients d’E*Trade de négocier les principaux tokens à partir de 2026.

La banque a également exploré le lancement d’une stratégie spécifique d’allocation d’actifs cryptographiques et l’évaluation d’applications plus larges de la tokenisation dans les produits financiers.