Dugu Nine Swords version complète -- Embedding de trois cycles Dugu Nine Swords version complète -- Embedding de trois cycles - Plateforme d'échange de cryptomonnaies

Depuis mes débuts dans l’investissement en 2018, j’ai parcouru tous les classiques, essayé diverses stratégies et tactiques, trébuché sur toutes sortes de pièges, et encaissé d’innombrables coups. En juillet de cette année, j’ai finalement compris le principe général du “Jiǔ Gū Jiǔ Jiàn” (la technique des neuf épées solitaires). Mais ensuite, j’ai rencontré de nouveaux problèmes. À savoir que le principe général est trop grossier, ce qui rend difficile sa mise en pratique concrète en situation réelle.

Selon la division des phases haussières et baissières dans le principe général, seul le premier mouvement haussier de la première vague de marché haussier, lorsque le point de retournement de la liquidité confirme une tendance à la hausse, est assurément surperformant pour les courtiers. La deuxième phase, caractérisée par une consolidation latérale, avec un style de petites capitalisations, mais il est impossible de prévoir précisément quels secteurs ou actions auront une surperformance. La troisième phase, la première moitié de la phase de hausse principale, avant le point de retournement de l’inflation, où les secteurs émergents ont une surperformance, mais il est impossible de déterminer quel secteur sera dominant via le principe général. La seconde moitié de cette phase, après le point de retournement de l’inflation, voit un changement de style vers celui du marché global, avec un avantage pour les styles cycliques. Mais le choix précis des secteurs et des actions reste difficile. Je pensais initialement que cette phase offrirait une surperformance pour les courtiers, mais en réalité, ils ne dépasseront probablement pas une courte fenêtre de temps, estimée à moins de deux semaines. Après le pic de liquidité, on entre dans la quatrième phase, où les secteurs cycliques ont une surperformance, ce qui est relativement certain. La gamme de ces secteurs est limitée, donc la difficulté est moindre. Après le sommet de l’inflation, le marché haussier se termine, et on entre en marché baissier. Le marché baissier n’est qu’une période de rebond, mais quelques secteurs et actions ont des tendances claires, ce qui affaiblit encore plus l’efficacité du principe général en cette période.

De M. Wang, j’ai appris le concept de noyau de capacité. En observant ce noyau, il devient facile d’intégrer le cycle sectoriel dans le principe général, sans avoir besoin de maîtriser parfaitement la tendance de chaque secteur comme M. Wang. Ainsi, le choix des secteurs à différentes phases du marché haussier devient simple. Même en marché baissier, cette méthode permet de filtrer les secteurs et actions à surperformance.

De M. Bian, j’ai appris le concept de cycle émotionnel. Bien que mes premières démarches de suivi quantitatif du marché boursier aient commencé par l’enregistrement des données du ratio long/short, j’ai toujours tenté de le relier aux grands cycles haussiers et baissiers. Mais le résultat n’a pas été concluant, car le ratio long/short est une donnée mensuelle, alors qu’un cycle haussier ou baissier peut durer 4 à 6 ans. Utiliser des données à haute fréquence pour décrire un cycle aussi long est évident impossible. Pour résoudre ce problème, j’ai ensuite intégré l’indicateur Moutai. En combinant cet indicateur avec le ratio long/short, la probabilité de repérer avec succès le creux du marché a considérablement augmenté. Cependant, il reste très difficile de juger le sommet du marché. Bien sûr, après avoir compris le principe général, il n’y aura plus de problème pour identifier les grands sommets et creux, mais il est difficile de saisir les vagues de 3 à 6 mois au milieu. Les détenir constamment est épuisant et inefficace.

M. Bian a créé le concept de cycle émotionnel. Je n’ai pas vraiment étudié en profondeur ce cycle chez lui, car je sais que je n’ai pas d’avantage en court terme, étant âgé, avec une faible endurance, et n’étant pas un trader à plein temps. Mais ce concept m’a énormément inspiré. Il y a longtemps, j’avais déjà observé que le marché A-share connaissait 2 à 3 vagues de fluctuations par an. Mais je ne comprenais pas la cause de ces fluctuations ni comment en profiter.

Ce concept de cycle émotionnel de M. Bian m’a fait réaliser que ces 2 à 3 vagues annuelles du marché A-share ne sont en fait que des cycles émotionnels. Et comme le ratio long/short est aussi une donnée mensuelle, leur correspondance est très bonne. En faisant une revue, j’ai découvert qu’en combinant ces données avec le principe général des cycles haussiers et baissiers, on peut très bien décrire ces cycles périodiques de 3 à 6 mois du marché A-share. Sur une période aussi courte, les fondamentaux ne changent pas radicalement. La principale force motrice doit donc être la variation de l’appétit pour le risque sur le marché, c’est-à-dire le cycle de la cupidité et de la peur, d’où le nom de cycle émotionnel. Bien sûr, ce cycle émotionnel ici n’est pas le même que celui de M. Bian. Si cela dérange M. Bian, je peux l’appeler cycle de biais de marché. Sinon, je pense que “cycle émotionnel” reste plus approprié.

Une fois ces deux problèmes résolus, la version complète du “Jiǔ Gū Jiǔ Jiàn” est prête. En utilisant deux indicateurs majeurs (liquidité et inflation) pour ancrer les points de retournement du marché, on peut confirmer la position des phases haussières ou baissières et le style du marché. Ensuite, en maîtrisant la tendance sectorielle, on peut sélectionner les secteurs à surperformance. En fonction de la position du cycle émotionnel, on choisit de petites fenêtres pour acheter ou vendre. La rotation entre secteurs ou au sein d’un secteur, ainsi que les petites vagues de trading, sont optionnelles.