Guide de spéculation à moyen terme sur les actions -- Principes généraux des plateformes d'échange de cryptomonnaies numériques

Tout d’abord, ne discutons que des actions,

sans aborder aucune autre classe d’actifs,

bien qu’il y ait certaines choses que je pense pouvoir appliquer personnellement.

Deuxièmement,

l’accent est mis sur le moyen terme,

la période couverte allant de 3 mois à 3 ans.

D’une dimension basée sur un trimestre de résultats financiers à celle d’un cycle industriel.

Troisièmement,

il s’agit de spéculation,

la définition ici se réfère à Graham.

L’investissement consiste à agir selon une analyse approfondie,

avec la sécurité du capital et un rendement satisfaisant garantis.

Et la spéculation,

c’est ne pas faire d’études aussi détaillées,

en utilisant le calcul des probabilités et des cotes,

pour équilibrer la sécurité du capital et le rendement satisfaisant.

Quant à ceux qui n’ont pas beaucoup d’études,

des opérations purement basées sur le feeling,

on ne peut que les qualifier de jeux de hasard.

Contenu principal :

Première partie,

la qualité de l’entreprise.

La qualité de l’entreprise est la plus importante,

et aussi la plus difficile à quantifier.

Sur le marché boursier,

que ce soit pour l’investissement ou la spéculation,

tout dépend de la gestion de l’entreprise elle-même.

Bien sûr,

sauf pour le mode ultra court terme où l’on entre et sort rapidement.

L’investissement dépend du fait que l’entreprise redistribue ses résultats par dividendes ou rachats d’actions.

Par conséquent,

la détention à long terme est une option incontournable,

tout en exigeant une meilleure qualité d’entreprise,

et une bonne compréhension de sa gestion à long terme.

La spéculation à moyen terme,

se base davantage sur l’amélioration de la gestion de l’entreprise,

et l’augmentation des profits opérationnels pour faire monter le prix de l’action,

afin de réaliser un profit sur la différence de prix.

Ainsi,

les exigences en matière de qualité d’entreprise, même si elles sont moins élevées que pour l’investissement,

restent assez élevées.

Car l’entreprise doit réaliser suffisamment de profits dans un cycle haussier,

pour pouvoir réaliser un doublement de la valeur selon la règle de Davis.

L’indicateur que j’utilise pour quantifier la qualité d’une action est le ROIC.

En comparant la valeur normale du ROIC d’une entreprise pour déterminer sa qualité.

Cette étape élimine probablement plus de 80 % des entreprises.

Deuxièmement,

l’évaluation.

L’importance de l’évaluation est juste après celle de la qualité de l’entreprise.

Une mauvaise décision d’achat peut tout faire perdre,

acheter trop cher peut encore permettre de faire du profit si on attend suffisamment longtemps.

Mais l’évaluation elle-même reste un défi mondial.

Par conséquent,

je ne prévois pas une évaluation précise d’une entreprise,

mais une estimation à l’aide de méthodes quantitatives partielles.

Il suffit que l’entreprise soit dans la zone de sous-évaluation.

Et je peux aussi donner une fourchette raisonnable.

Cela permet d’avoir une estimation approximative du potentiel de hausse du prix futur.

Cette étape élimine aussi beaucoup d’entreprises qui ont passé la première étape.

Bien sûr, en période de marché baissier, le nombre d’entreprises sélectionnées sera beaucoup plus élevé,

et en marché haussier, ce nombre diminuera brusquement.

Troisièmement,

les changements marginaux.

Les entreprises conformes aux deux premières parties peuvent-elles être achetées ? La réponse est non.

Car tout ce qui précède repose sur votre propre évaluation.

Si, après votre évaluation, vous pensez que l’entreprise est sous-évaluée,

et que l’achat devrait faire monter le prix,

c’est une erreur que la majorité des gens commettent sur le marché,

y compris moi auparavant.

Mais la spéculation à moyen terme n’est pas un investissement à long terme.

Pour une entreprise que vous comprenez vraiment,

et pour laquelle vous pouvez assurer la sécurité du capital et un rendement satisfaisant,

il est naturel d’acheter davantage lorsque le prix baisse,

d’étaler les achats pour réduire le coût moyen,

et le rendement final dépendra de votre prix d’entrée.

Mais cela exige une très bonne compréhension de la qualité de l’entreprise et de son évaluation,

ainsi qu’une connaissance approfondie de l’entreprise elle-même.

Les bonnes opportunités d’investissement sont rares,

la majorité des gens ne sont pas capables de faire de l’investissement en valeur.

Alors,

quand faut-il acheter dans cette stratégie à moyen terme ? C’est lorsqu’une amélioration marginale favorable apparaît,

lorsque les gains potentiels se dégagent,

lorsque la pression acheteuse dépasse la pression vendeuse.

De même,

le moment de vendre est lorsque des changements marginaux défavorables apparaissent dans une zone d’évaluation raisonnable ou supérieure,

quand des signes de relâchement des offres apparaissent,

et lorsque la pression vendeuse dépasse la pression acheteuse.