Quels sont réellement les points focaux du marché des cryptomonnaies en ce moment ?

Récemment, la situation au Venezuela a fait beaucoup de bruit, avec toutes sortes de nouvelles qui circulent. Mais franchement, ces événements régionaux ont peu d’impact réel sur le marché des cryptos, ils ne peuvent être considérés que comme une perturbation émotionnelle à court terme. La capacité de production pétrolière du Venezuela a déjà fortement diminué, ce qui n’a pratiquement pas d’impact sur la configuration énergétique mondiale, sans parler de remettre en question la logique à long terme des cryptomonnaies. On voit souvent ce genre d’événements imprévisibles, qui font beaucoup de bruit, puis tout revient à la normale en une ou deux semaines.

Ce qui mérite vraiment notre attention, ce sont deux choses.

La première est le rapport sur l’emploi non agricole aux États-Unis qui sera publié prochainement. Ces données ont toujours été un indicateur clé pour l’orientation de la politique de la Réserve fédérale. Si la croissance de l’emploi continue d’être robuste, si plus de 200 000 emplois sont créés, et si le taux de chômage reste stable, alors les attentes de baisse des taux d’intérêt cette année continueront de diminuer. Actuellement, la probabilité d’une baisse de 25 points de base en janvier n’est que de 16% environ. Si les données non agricoles sont plus hawkish, la force du dollar sera presque inévitable, ce qui exercera une pression à court terme sur le Bitcoin et l’Ethereum.

Inversement, si les données sont faibles, nettement en dessous des attentes du marché, les anticipations de baisse des taux rebondiront rapidement, l’environnement de liquidité s’améliorera, et le BTC pourrait tenter de revenir à ses sommets précédents.

La deuxième concerne la question des droits de douane. C’est probablement le plus grand facteur de changement pour cette année. La politique actuelle évoque à plusieurs reprises la possibilité d’augmenter les droits de douane sur les principaux partenaires commerciaux. Si cela se produit rapidement, cela pourrait à court terme faire monter l’inflation anticipée, limitant ainsi l’espace de manœuvre de la Réserve fédérale pour baisser ses taux, ce qui mettrait sous pression les actifs risqués, y compris les actifs cryptographiques. Mais à moyen et long terme, l’impact réel de ces frictions commerciales reste à observer.

En résumé simple : le rythme du marché dépend en grande partie des données non agricoles et de l’avancement des politiques douanières. Soyez prudent, mais pas trop paniqué.