USD/CHF dépasse la résistance technique : ce que nous dit la donnée économique

La dynamique technique s’intensifie alors que la paire de devises teste des niveaux critiques

Le taux de change USD/CHF affiche un potentiel de tendance haussière renforcée alors que les traders se concentrent sur un croisement technique crucial. Se négociant près de 0.7991 — son point le plus haut depuis la mi-décembre — la paire explore actuellement la Moyenne Mobile Simple sur 100 jours (SMA) située autour de 0.7984. Cette étape technique intervient dans un contexte de signaux économiques divergents entre les États-Unis et la Suisse.

Contexte économique soutenant le USD

Les données récentes du marché du travail américain publiées par le Département du Travail ont révélé que les demandes d’allocations chômage initiales ont augmenté modestement pour atteindre 208 000 pour la semaine se terminant le 3 janvier, dépassant légèrement la prévision de 210 000 mais étant supérieure aux 200 000 de la semaine précédente. Plus significatif encore, les chiffres du commerce américain ont montré une amélioration substantielle. Le déficit commercial combiné des biens et services s’est contracté fortement à 29,4 milliards de dollars en octobre — nettement inférieur aux 58,9 milliards de dollars prévus et au déficit révisé de 48,1 milliards de dollars en septembre. Cette amélioration de la balance commerciale continue de soutenir la force du dollar sur les marchés des changes.

Stabilité de l’inflation en Suisse façonne les attentes de la BNS

L’image de l’inflation en Suisse est restée largement inchangée ces derniers mois. Les données officielles de l’Office fédéral de la statistique suisse ont montré que l’indice des prix à la consommation n’a enregistré aucun changement en décembre, après une baisse de 0,2 % en novembre. Sur une base annuelle, l’inflation a légèrement augmenté pour atteindre 0,1 %, en ligne avec les estimations consensuelles. Cette stabilité semble avoir renforcé les attentes du marché selon lesquelles la Banque nationale suisse maintiendra son taux directeur stable dans un avenir proche, réduisant ainsi les spéculations sur un éventuel passage à des taux négatifs.

Configuration technique favorable à une poursuite de la hausse

D’un point de vue graphique, le USD/CHF présente une image de plus en plus constructive. L’indice de force relative sur la période quotidienne a retrouvé au-dessus de la ligne médiane à 50, indiquant une reprise de la dynamique après avoir brièvement approché une zone de survente. L’indicateur de convergence/divergence des moyennes mobiles (MACD) confirme cette tendance, avec la ligne MACD positionnée au-dessus de la ligne de signal et un histogramme positif en expansion près de zéro — un signe classique de renforcement de la pression haussière.

Cependant, le contexte global reste important. La paire de devises reste effectivement enfermée dans un modèle de consolidation établi depuis août 2025, évoluant près de ses niveaux les plus bas depuis 2011. Cette plage structurelle a contenu l’action des prix pendant plusieurs mois.

Cibles techniques critiques et niveaux de support

Perspectives de résistance :
Une cassure décisive au-dessus de la SMA sur 100 jours autour de 0.7984 indiquerait une conviction renouvelée parmi les acheteurs de USD. Un tel mouvement pourrait impulser une dynamique en direction de la SMA sur 200 jours située près de 0.8070, qui coïncide avec la limite supérieure de la zone de consolidation en cours.

Zone de support :
Si le USD/CHF ne parvient pas à dépasser la SMA sur 100 jours, le rebond récent pourrait s’essouffler, ouvrant la voie à une nouvelle pression vendeuse. Le support le plus important se trouve près de 0.7850, à la limite inférieure de la plage de consolidation.

La capacité de la paire à franchir la SMA sur 100 jours reste l’événement technique clé à surveiller dans les sessions à venir.