Le VIX—l'indicateur d'anxiété de Wall Street—vient d'atteindre son niveau le plus élevé depuis novembre, et cela n'a rien à voir avec des surprises de bénéfices ou des spéculations sur un pivot de la Fed. Au contraire, l'escalade des tensions géopolitiques pousse les investisseurs à sortir des investissements plus risqués.

Lorsque le « gauge de la peur » grimpe ainsi, cela signale généralement quelque chose de plus large : un comportement de fuite vers la sécurité qui se répand sur les marchés mondiaux. Les actions deviennent instables. Les rendements obligataires se contractent. Et les actifs alternatifs comme la crypto ? Ils ressentent souvent aussi la pression, car de nombreux traders les considèrent comme des positions risquées.

Le timing est important. Une volatilité du marché de cette ampleur ne se produit pas dans un vide. Elle reflète une incertitude réelle quant à ce qui va suivre—qu'il s'agisse de changements dans la politique commerciale, de perturbations dans la chaîne d'approvisionnement ou simplement de la prime d'imprévisibilité intégrée dans tout. Pour quiconque détient des positions à effet de levier ou des paris concentrés, le message est clair : lorsque le gauge de la peur hurle, la couverture de portefeuille devient soudain beaucoup plus attrayante.

La vue d'ensemble : les périodes de VIX élevé précèdent souvent une réévaluation significative des prix dans toutes les classes d'actifs. Surveillez attentivement les flux de risque-off au cours des prochains sessions de trading.