3 actions Fintech prêtes à profiter de la révolution bancaire numérique

Le secteur de la technologie financière continue de remodeler la façon dont les consommateurs et les institutions gèrent l’argent. Bien que la fintech elle-même ne soit plus nouvelle, la transformation numérique en cours offre des opportunités convaincantes pour les investisseurs prêts à regarder au-delà du sentiment actuel du marché. Voici une analyse détaillée de trois actions qui valent la peine d’être envisagées.

L’opportunité bancaire axée sur le mobile : SoFi Technologies

L’adoption de la banque numérique a atteint un point d’inflexion critique. Selon des données récentes de l’American Bankers Association, plus de la moitié des clients bancaires américains — 54 % en octobre — utilisent principalement des applications mobiles pour gérer leurs comptes. 22 % préfèrent la banque en ligne, tandis que seulement 9 % visitent des agences physiques. Ce changement représente une évolution fondamentale du comportement bancaire, notamment chez les jeunes, qui renforceront cette tendance en vieillissant.

SoFi Technologies (NASDAQ : SOFI) représente une pure-play sur cette transformation. Contrairement aux banques traditionnelles qui modernisent leurs services numériques, SoFi a été conçue dès le départ comme une institution en ligne. Les résultats parlent d’eux-mêmes : la croissance de la clientèle a été constante, passant de 704 000 début 2019 à plus de 12,6 millions aujourd’hui — une expansion remarquable sur plusieurs trimestres consécutifs.

Pourtant, cette pénétration ne fait qu’effleurer la surface. Les États-Unis comptent environ 260 millions d’adultes nés avec le numérique, tandis que la plupart des clients de SoFi ont moins de deux relations de produits avec la plateforme. Les opportunités de vente croisée restent importantes.

Croissance des revenus face au pessimisme du marché : PayPal

Peu d’entreprises ont connu un tel décalage entre fondamentaux et valorisation que PayPal (NASDAQ : PYPL). La baisse du titre depuis son sommet de 2021 a alimenté le pessimisme, les investisseurs intégrant des menaces provenant des alternatives en cryptomonnaie, de la concurrence croissante des banques traditionnelles et des fintechs, ainsi que la maturation des réseaux de paiement.

Cependant, le récit ne correspond pas à la réalité. PayPal prévoit une autre année record de revenus à 33,3 milliards de dollars, avec une rentabilité proche des niveaux de 2021. La société détient environ 50 % du marché mondial des paiements en ligne — une part de marché qui est restée remarquablement résiliente malgré la pression concurrentielle.

Les consensus des analystes projettent une trajectoire de croissance continue : la société devrait générer $41 milliard de dollars de revenus d’ici 2028, ce qui se traduit par 5,8 milliards de dollars de bénéfice net. À moins de 10 fois le bénéfice par action prévu pour cette année de 5,79 dollars, l’action se négocie à 24 % en dessous des objectifs de prix consensuels. Lorsque la communauté d’investissement reconcilierez la valorisation actuelle avec les projections futures, le potentiel de hausse deviendra substantiel.

Évaluation du crédit par intelligence artificielle : Upstart Holdings

La notation de crédit représente un marché fragmenté, prêt à être disrupté. Les acteurs traditionnels comme Equifax et TransUnion ont déployé des améliorations technologiques incrémentielles, mais Upstart (NASDAQ : UPST) incarne ce à quoi ressemble une solution de crédit moderne, conçue de zéro.

Fondée en 2012 par l’ancien dirigeant de Google Dave Girouard, le informaticien Paul Gu, et l’entrepreneure Anna Counselman, Upstart a utilisé des algorithmes d’intelligence artificielle pour réévaluer la solvabilité des emprunteurs. La plateforme offre des résultats mesurables : 43 % d’approbations de prêts supplémentaires sans augmentation des défauts. Plus de 90 % des approbations sont entièrement automatisées, réduisant les frictions et les coûts dans tout l’écosystème de prêt. Cette efficacité a attiré plus de 100 prêteurs institutionnels, y compris des banques et des coopératives de crédit.

L’action a connu de la volatilité depuis son introduction en bourse en 2020, mais cela reflète le fonctionnement prévu de la plateforme. Lorsque des vents contraires économiques sont apparus à la mi-2024, l’algorithme a signalé la prudence, réduisant les approbations et protégeant les prêteurs en période d’incertitude.

Les performances récentes confirment la viabilité du modèle : au cours des trois premiers trimestres de 2024, le volume total de prêts traités a plus que doublé, tandis que les taux de conversion sont passés de 15,3 % à 21,2 %. À mesure que les acteurs du marché reconnaissent que Upstart a atteint un point d’inflexion, une réévaluation de la valorisation devient de plus en plus probable.

En résumé

Ces trois actions fintech représentent différentes facettes de l’évolution de la technologie financière. Qu’il s’agisse de la transformation de l’infrastructure bancaire, de la résilience du marché des paiements ou de l’intelligence artificielle appliquée à la finance traditionnelle, chacune offre des catalyseurs distincts pour une surperformance.