La plateforme blockchain secrète de Wall Street arrive pour vos dividendes et utilise des stablecoins pour y parvenir

Source : CryptoNewsNet Titre original : La plateforme blockchain secrète de Wall Street arrive pour vos dividendes et utilise des stablecoins pour le faire Lien original : NYSE a annoncé qu’il développait une plateforme pour le trading et le règlement en chaîne de titres tokenisés, et cherchera des approbations réglementaires pour un nouveau lieu NYSE proposé, alimenté par cette infrastructure.

Selon les propriétaires, ICE, le système est conçu pour supporter des opérations 24/7, un règlement instantané, des ordres de taille en dollars, et un financement basé sur des stablecoins. Il combine le moteur de correspondance Pillar du NYSE avec des systèmes post-trade basés sur la blockchain capables de supporter plusieurs chaînes pour le règlement et la garde.

ICE n’a pas précisé quelles blockchains seraient utilisées. La société a également présenté le lieu et ses fonctionnalités comme étant conditionnés à l’obtention d’approbations réglementaires.

La portée décrite par ICE concerne les actions et ETF cotés aux États-Unis, y compris le trading d’actions fractionnées. Elle a indiqué que les actions tokenisées pourraient être fongibles avec des titres émis de manière traditionnelle ou émis nativement en tant que titres numériques.

ICE a déclaré que les actionnaires tokenisés conserveraient les dividendes traditionnels et les droits de gouvernance. Elle a également précisé que la distribution est destinée à suivre un « accès non discriminatoire » pour les courtiers-dealers qualifiés.

L’implication future en termes de structure de marché réside moins dans l’enveloppe de tokens et plus dans la décision d’associer un trading continu à un règlement immédiat.

Selon cette conception, la contrainte principale passe du fait de faire correspondre des ordres lors d’une session à celui de déplacer de l’argent et des garanties à travers les fuseaux horaires et en dehors des heures bancaires (en inference basée sur le règlement et les contraintes d’horaires d’exploitation décrites par les régulateurs et ICE).

Les marchés américains ont récemment achevé la transition du règlement T+2 au T+1, effective à partir du 28 mai 2024, un projet que la SEC a lié à la mise à jour des règles pour les agences de compensation et les courtiers-dealers. FINRA a également rappelé que même une compression d’un jour nécessite des changements coordonnés dans la déclaration des transactions et les flux de travail post-trade.

La négociation en continu soulève des exigences en matière de règlement et de financement

La pression pour des fenêtres de trading plus longues se fait également sentir sur les actions cotées, Nasdaq étant publiquement en train de demander l’approbation de la SEC pour un calendrier de trading de 23 heures, cinq jours par semaine. La proposition d’ICE étend ce concept en associant un trading toujours disponible à une posture de règlement qu’elle qualifie d’« instantanée ».

Cette approche obligerait les acteurs du marché à pré-positionner en permanence des liquidités, des lignes de crédit ou un financement on-chain éligible (en inference basé sur les fonctionnalités de « règlement instantané » et 24/7, ainsi que sur les contraintes de financement post-trade reflétées dans la migration T+1).

ICE a explicitement abordé l’aspect du financement et des garanties, décrivant la plateforme de titres tokenisés comme un composant d’une stratégie numérique plus large. Cette stratégie inclut également la préparation d’une infrastructure de compensation pour le trading 24/7 et une éventuelle intégration de garanties tokenisées.

ICE a indiqué qu’elle travaille avec des banques telles que BNY et Citi pour soutenir les dépôts tokenisés dans les chambres de compensation d’ICE. Elle a déclaré que l’objectif est d’aider les membres de la chambre à transférer et gérer de l’argent en dehors des heures bancaires traditionnelles, à respecter les marges, et à répondre aux besoins de financement à travers les juridictions et fuseaux horaires.

Ce cadre s’aligne avec la poussée de DTCC concernant la mobilité des garanties tokenisées. DTCC a décrit la mobilité des garanties comme la « killer app » pour l’utilisation de la blockchain institutionnelle, selon l’annonce d’une plateforme de gestion de garanties en temps réel tokenisée.

Un point de données à court terme sur la rapidité avec laquelle les équivalents de trésorerie tokenisés peuvent évoluer concerne les Treasuries américaines tokenisées. RWA.xyz affiche une valeur totale de 9,33 milliards de dollars au moment de la rédaction.

L’accent mis par ICE sur l’intégration des dépôts et garanties tokenisés crée une voie où des actifs similaires deviennent des entrées opérationnelles pour les marges de courtage et les flux de travail des chambres de compensation. Ce scénario est une inference basée sur la stratégie de compensation déclarée par ICE et la thèse de DTCC sur les garanties, y compris l’accent sur la mobilité.