Mastercard investit stratégiquement dans Zerohash : l'infrastructure cryptographique des géants de la finance traditionnelle

Mastercard 计划对区块链基础设施公司 Zerohash 进行战略投资的消息正在加密行业引发关注。这一消息的背景是，Zerohash 选择保持独立，导致双方此前高达 20 亿美元的收购谈判终止。如果这项战略投资最终达成，将是一笔典型的双赢交易：支付巨头得以深化其区块链能力，而 Zerohash 在保持独立性的同时获得了战略资源支持。

Stratégie de transformation

Le choix stratégique de Zerohash, combiné à la logique d’investissement de Mastercard, dessine le paysage du développement du secteur des infrastructures cryptographiques. Cette transaction potentielle reflète la réévaluation par les institutions financières traditionnelles de la valeur des entreprises d’infrastructure blockchain.

En octobre dernier, des rumeurs indiquaient que Mastercard était en négociation avancée pour acquérir Zerohash, avec une valeur potentielle allant jusqu’à 2 milliards de dollars. Cependant, les dernières avancées montrent que cette acquisition massive n’a pas abouti. Zerohash a clairement indiqué qu’elle n’envisage pas d’être acquise et poursuivra ses collaborations commerciales avec Mastercard. Ce choix de rester indépendant témoigne de la volonté des entreprises natives de la cryptosphère de garder le contrôle de leur trajectoire de développement.

Analyse de l’entreprise

Fondée en 2017 et basée à Chicago, aux États-Unis, Zerohash est une société spécialisée dans l’infrastructure pour les cryptomonnaies, stablecoins et actifs tokenisés. La société propose via API et kits de développement intégrables, des services facilitant l’intégration des actifs numériques pour les banques, courtiers et fintechs. Ses services couvrent le rechargement de comptes, les paiements transfrontaliers, l’échange de monnaies fiat et cryptomonnaies, ainsi que le trading et le staking.

En octobre 2025, Zerohash a réalisé une levée de fonds de 104 millions de dollars en série D+ menée par Interactive Brokers. Parmi les investisseurs figurent Morgan Stanley, SoFi, Apollo, Jump Crypto et d’autres institutions renommées.

L’activité de la société couvre 190 pays et supporte plus de 5 millions d’utilisateurs. Son infrastructure réglementaire conforme est particulièrement appréciée par ses partenaires, lui permettant d’opérer à l’échelle mondiale.

Tableau : Aperçu des données clés de Zerohash

Cas d’usage

Une récente collaboration avec la plateforme RH Gusto illustre l’application concrète de leur infrastructure.

Les deux entreprises testent une solution de paiement de salaires en stablecoins. Grâce à l’infrastructure réglementée de règlement on-chain de Zerohash, les clients de Gusto peuvent recevoir leurs revenus en dollars numériques. Cette coopération marque la transition du stablecoin d’un cas d’usage expérimental à une infrastructure financière centrale. Contrairement aux paiements transfrontaliers traditionnels qui prennent de 3 à 7 jours pour se régler, les paiements via le canal stablecoin de Zerohash peuvent être effectués en quelques minutes.

Edward Woodford, fondateur et CEO de Zerohash, déclare : « Avec la mondialisation et la digitalisation croissantes de la main-d’œuvre, les canaux de paiement traditionnels ne suffisent plus à répondre aux besoins de rapidité et d’accessibilité des entreprises modernes. »

Motivation de l’investissement

L’intérêt de Mastercard pour Zerohash reflète l’importance stratégique que les géants du paiement accordent aux infrastructures blockchain. Les activités de fusion-acquisition dans le secteur crypto se redynamisent, et les cibles les plus attractives ne sont plus uniquement des protocoles spéculatifs, mais des projets d’infrastructure matures avec revenus et cadre réglementaire. Mastercard a maintenu une posture active dans le domaine des actifs numériques ces dernières années. Selon des sources, la société aurait envisagé d’acquérir la fintech londonienne BVNK, spécialisée dans l’infrastructure de paiement en stablecoins.

Grâce à cet investissement stratégique, Mastercard peut acquérir des capacités clés en infrastructure blockchain sans prendre le risque d’une acquisition totale. Cette approche permet à Zerohash de conserver son indépendance et sa vitesse d’innovation, tout en bénéficiant des ressources et du réseau d’un acteur majeur du paiement.

Tendances du secteur

L’investissement potentiel de Mastercard dans Zerohash illustre une tendance plus large : les institutions financières traditionnelles s’intègrent dans l’écosystème blockchain via des investissements et collaborations, plutôt que par des acquisitions complètes. La plateforme de données crypto CoinGecko, par exemple, cherche également des acheteurs pour une valorisation d’environ 500 millions de dollars. Cela indique un renforcement de la tendance à l’intégration dans le secteur crypto, où les fournisseurs d’infrastructure deviennent des cibles privilégiées.

Pour les investisseurs institutionnels, les cibles d’acquisition les plus attrayantes sont les bourses et courtiers réglementés, les fournisseurs de custody et staking avec une clientèle institutionnelle, ainsi que les entreprises de données et conformité à forte rentabilité. Ces sociétés ont généralement déjà un modèle d’affaires durable et un cadre réglementaire solide.

Observation du marché

Pour les traders s’intéressant au secteur des infrastructures blockchain sur Gate, plusieurs domaines clés méritent une attention particulière. Bien que Zerohash ne soit pas une société cotée, cette transaction reflète la reconnaissance par les institutions financières traditionnelles de l’importance des infrastructures cryptographiques. Les actifs liés à l’infrastructure blockchain, aux paiements en stablecoins et à la tokenisation d’actifs, pourraient attirer l’attention du marché suite à cette entrée de géants traditionnels.

Zerohash supporte plus de 100 types d’actifs, et sur Gate, les traders peuvent accéder à diverses crypto-actifs liés à ces thèmes. La valorisation de ces actifs est souvent influencée par la coopération sectorielle, l’évolution réglementaire et l’innovation technologique, mais le marché crypto reste très volatil, avec des prix soumis à de nombreux facteurs.

Tableau : Chronologie des initiatives de Mastercard dans le domaine crypto

Le secteur des infrastructures blockchain passe d’une phase expérimentale à une phase d’application commerciale. Des sociétés comme Zerohash, en fournissant des solutions « plug-and-play » conformes et fiables aux institutions financières traditionnelles, comblent un vide sur le marché.

Avec l’expansion continue de l’utilisation des stablecoins dans les paiements transfrontaliers, la rémunération et d’autres scénarios réels, la valeur des fournisseurs d’infrastructure supportant ces applications pourrait s’accroître. Pour les investisseurs à long terme, il peut être plus rationnel de se concentrer sur des sociétés ayant déjà une activité concrète, un cadre réglementaire solide et une clientèle stable.

Edward Woodford, CEO de Zerohash, a récemment souligné lors d’une collaboration : « Avec la mondialisation et la digitalisation croissantes de la main-d’œuvre, les canaux de paiement traditionnels ne suffisent plus à répondre aux besoins de rapidité et d’accessibilité des entreprises modernes. » Cette déclaration pourrait expliquer pourquoi cette société de moins de dix ans, spécialisée dans l’infrastructure blockchain, a attiré à deux reprises l’intérêt de Mastercard — passant d’une tentative d’acquisition totale à une stratégie d’investissement.