Il ne faut pas être aveuglément optimiste, mais les points de vue suivants semblent utiles pour les haussiers@

L'industrie des cryptomonnaies bénéficie d'un vent politique favorable, le tournant du marché est-il déjà là ?

Le projet de loi sur le paiement en Bitcoin progresse dans plusieurs États, le président de la Réserve fédérale, favori pour le poste, adopte une attitude positive, et l'ambiance du marché devient silencieusement baissière — le marché des cryptomonnaies semble être à l'aube d'une nouvelle phase de tendance.

Les notifications matinales d'actualités cryptographiques remplissent à nouveau l'écran : l'Oklahoma propose un projet de loi permettant le paiement en Bitcoin ; une audition clé sur la législation sur la structure du marché des cryptomonnaies aura lieu la semaine prochaine ; les dirigeants de Riot Platforms déclarent que la taxation du Bitcoin aux États-Unis est « sans fondement ».
Par ailleurs, les données sur le taux de financement indiquent un apaisement de l'ambiance baissière sur le marché du Bitcoin et de SOL. Ces signaux, combinés, esquissent le contexte politique actuel et le changement d'humeur du marché des cryptomonnaies.

 Vent politique
L’environnement réglementaire des cryptomonnaies évolue discrètement. Le dernier projet de loi présenté en Oklahoma remet en question le système de paiement traditionnel, marquant une nouvelle ouverture pour le Bitcoin au niveau des États américains, après la Floride.
Ce mouvement n’est pas isolé, il reflète une attitude de plus en plus ouverte des autorités locales américaines envers les cryptomonnaies. Les décideurs commencent à réaliser que des restrictions excessives pourraient pousser l’innovation à l’étranger.
La législation sur la structure du marché des cryptomonnaies, dont l’audition cruciale aura lieu la semaine prochaine, verra des amendements proposés par des parlementaires des deux partis. Cela indique que les cryptomonnaies passent du cadre réglementaire marginal à une législation plus mainstream, offrant un chemin de conformité plus clair.
La décision de l’Ukraine de bannir Polymarket, bien que négative, n’est pas rare à ce stade précoce du développement de l’industrie cryptographique. La politique favorable aux cryptomonnaies se déploie progressivement à l’échelle mondiale, comme en témoigne l’ajustement des politiques fiscales sur le Bitcoin dans plusieurs pays.

Barrières fiscales
La promotion du paiement en Bitcoin reste confrontée à d’importants obstacles, notamment la politique fiscale. Un dirigeant de Strive déclare : « Le principal obstacle au paiement en Bitcoin, c’est la politique fiscale. »
La politique fiscale actuelle aux États-Unis impose une taxation sur les gains en capital issus des transactions en Bitcoin, ce qui complique et rend peu pratique les petits paiements quotidiens. Un dirigeant de Riot Platforms souligne que le Bitcoin est exonéré d’impôt dans plusieurs pays, mais qu’aux États-Unis, il doit faire face à une charge fiscale déraisonnable.
Une révision de la politique fiscale pourrait devenir un catalyseur clé pour la diffusion des cryptomonnaies. Avec davantage de pays et d’États envisageant d’ajuster leurs politiques, les obstacles à l’utilisation du Bitcoin comme moyen de paiement diminuent progressivement.
Si les États-Unis assouplissent leur politique fiscale, cela pourrait déclencher une série de réactions en chaîne, favorisant l’adoption du Bitcoin dans le commerce de détail et les entreprises, renforçant ainsi sa valeur intrinsèque.

Sentiment du marché
Les données sur le taux de financement révèlent une subtile évolution de l’humeur du marché. Les principales données des CEX et DEX montrent un apaisement du sentiment baissier sur BTC et SOL.
Le taux de financement est un mécanisme du marché des contrats perpétuels, utilisé pour équilibrer les positions longues et courtes. Un taux positif indique une dominance des acheteurs, un taux négatif montre une prédominance des vendeurs. La réduction de l’amplitude du taux négatif indique une diminution de la pression vendeuse.
Ce changement d’humeur n’est pas fortuit. Il résonne avec l’amélioration du contexte politique, reflétant la confiance retrouvée des investisseurs dans l’avenir des cryptomonnaies.
Il est important de noter que cette évolution du sentiment est encore à ses débuts, sans consensus clair en faveur d’un marché haussier, ce qui offre une opportunité d’entrée prudente pour les investisseurs.

Contexte macroéconomique
L’environnement macroéconomique influence également le marché des cryptomonnaies. La probabilité que Rick Rieder devienne le prochain président de la Fed est désormais de 58 %, ce qui en fait le favori.
Ce Chief Investment Officer de BlackRock, spécialisé en revenu fixe mondial, est considéré comme un candidat modéré, ayant une attitude relativement ouverte envers les actifs émergents. Si Rick Rieder prend effectivement la tête de la Fed, cela pourrait favoriser un environnement politique plus favorable aux cryptomonnaies.
La politique de la Fed influence directement la liquidité mondiale, qui est un moteur clé du marché des cryptomonnaies. Un environnement monétaire plus accommodant serait favorable à la performance des actifs risqués, y compris les cryptomonnaies.
Il est important de noter que le changement à la tête de la Fed n’est qu’un des nombreux variables macroéconomiques. La situation géopolitique mondiale, l’évolution de l’inflation et les perspectives de croissance économique influenceront également la performance à moyen et long terme des cryptomonnaies.

Perspectives du marché
En intégrant les tendances politiques actuelles, l’évolution de la fiscalité, l’ajustement du sentiment du marché et le contexte macroéconomique, le marché des cryptomonnaies se trouve à un tournant critique.
La clarification progressive du cadre politique offre un environnement plus stable pour le développement ; la levée des obstacles fiscaux pourrait libérer le potentiel du paiement en Bitcoin ; le changement modéré de l’humeur du marché reflète la reprise de la confiance des investisseurs ; l’évolution macroéconomique pourrait créer des conditions de liquidité plus favorables.

À court terme, le marché pourrait continuer à fluctuer dans la fourchette actuelle en attendant des signaux politiques plus précis. À moyen terme, avec la progression de la législation sur la structure du marché et l’adoption accrue du paiement en Bitcoin dans diverses régions, une nouvelle phase de valorisation pourrait s’ouvrir.
Les investisseurs doivent surveiller plusieurs événements clés : les résultats de l’audition sur la législation du marché des cryptomonnaies, l’avancement des projets de loi sur le paiement en Bitcoin dans d’autres États, et le résultat final du changement à la tête de la Fed.
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Un détail intéressant est que, alors que l’Oklahoma et la Floride promeuvent des lois sur le paiement en Bitcoin, l’Ukraine a interdit la plateforme de marché prédictif Polymarket pour cause de jeu illégal.
Cette divergence politique révèle des différences dans la perception réglementaire mondiale des cryptomonnaies, et annonce que le marché cryptographique futur évoluera dans un contexte de divergences et de consensus mêlés.
Les taux de financement actuels indiquent une atténuation de l’humeur vendeuse, le marché semble accumuler de l’énergie pour la prochaine phase. L’amélioration du cadre réglementaire et l’acceptation accrue par les institutions préparent un socle plus solide pour le marché des cryptomonnaies.
Le vent politique s’est levé, les barrières fiscales se desserrent, l’ambiance du marché se réchauffe — l’hiver du monde cryptographique pourrait être en train de passer discrètement.