B3 dévoile son initiative de tokenisation et de stablecoin pour 2026

La principale bourse brésilienne, b3, fait un mouvement significatif dans l’espace des actifs numériques en lançant une plateforme de tokenisation complète alongside sa propre stablecoin plus tard cette année. Selon Luiz Masagão, vice-président produits et clients de b3, cette impulsion stratégique représente une évolution majeure dans la façon dont les marchés financiers traditionnels et l’infrastructure des cryptomonnaies peuvent coexister et fonctionner de manière fluide ensemble.

Pool de liquidité unifié : Briser la barrière entre traditionnel et numérique

L’innovation centrale de la plateforme de tokenisation de b3 réside dans son mécanisme de liquidité partagée. Lorsque des actifs sont tokenisés sur la plateforme b3, ils seront négociés aux côtés des titres traditionnels dans un système intégré unique. Masagão a souligné que cette conception crée une expérience sans friction pour les participants au marché : « Les acheteurs de tokens ne seront pas conscients qu’ils achètent auprès de vendeurs d’actions traditionnelles, car les deux types de transactions puisent dans la même réserve de liquidité. »

Cette approche résout un défi critique sur les marchés hybrides — la fragmentation de la liquidité entre différentes plateformes. En consolidant les actifs tokenisés et conventionnels dans un seul pool de négociation, b3 vise à accélérer l’adoption des formats d’actifs numériques tout en maintenant la compatibilité avec l’infrastructure de négociation existante.

La Stablecoin de b3 : Alimenter le règlement dans l’écosystème tokenisé

Pour faciliter les transactions dans ce nouvel environnement tokenisé, b3 émettra une stablecoin dédiée indexée sur le real brésilien. Plutôt que de servir d’actif spéculatif, cette stablecoin fonctionne comme la colonne vertébrale opérationnelle de la plateforme, gérant les paiements et les opérations de règlement qui dépendaient traditionnellement des transferts de fonds.

Masagão a noté que « la stablecoin servira d’outil critique permettant le trading de tokens », avec sa conception adossée au real particulièrement adaptée aux investisseurs et institutions domestiques opérant dans le cadre réglementaire brésilien. Cette approche localisée réduit la dépendance aux stablecoins internationaux et renforce la souveraineté monétaire.

Expansion du paysage des dérivés cryptographiques sous surveillance réglementaire

Au-delà de la tokenisation et des stablecoins, b3 diversifie ses produits liés aux cryptomonnaies. La bourse développe actuellement des contrats d’options hebdomadaires sur Bitcoin, Ethereum et Solana, ainsi que des contrats liés à des événements en fonction des mouvements de prix des cryptomonnaies. Ces instruments sont en cours d’examen par la CVM (Comissão de Valores Mobiliários) du Brésil.

Cette expansion reflète une demande institutionnelle croissante pour une exposition structurée aux cryptos via des canaux réglementés plutôt que par des protocoles décentralisés.

Le parcours cryptographique de b3 : des ETF à l’infrastructure

Les credentials cryptographiques de b3 vont au-delà des annonces récentes. La bourse construit systématiquement une exposition aux actifs numériques depuis avril 2021, lorsqu’elle a listé son premier ETF cryptographique — bien avant les bourses américaines. Aujourd’hui, b3 propose des produits liés à Bitcoin, Ethereum, Solana, et à des indices cryptographiques plus larges.

Environ 600 000 investisseurs détiennent ces produits, représentant environ 2,4 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Récemment, le gestionnaire d’actifs Valour a ajouté quatre nouveaux produits négociés en bourse (ETP) à la plateforme b3, élargissant encore le menu des véhicules d’investissement liés aux cryptos disponibles pour les acteurs du marché brésilien.

Le contexte plus large : l’élan RWA et la maturation du marché

L’initiative de tokenisation de b3 intervient alors que le marché des actifs du monde réel (RWA) atteint de nouveaux sommets. Le secteur RWA a atteint 18 milliards de dollars en 2026, avec des matières premières tokenisées et de la dette du Trésor américain constituant la majorité des actifs en chaîne. La démarche de b3 positionne la bourse comme à la fois opérateur et facilitateur de cette tendance plus large de tokenisation, en tirant parti de sa position réglementaire et de son infrastructure de marché pour saisir les opportunités émergentes dans l’espace des actifs numériques.

En combinant l’expertise en titres traditionnels avec des outils natifs de la cryptomonnaie, b3 construit un modèle pour la façon dont les institutions financières établies peuvent évoluer aux côtés de la technologie blockchain sans abandonner les garde-fous institutionnels qui définissent les marchés de capitaux modernes.