Un investisseur chinois pourrait mettre le marché de l'argent face à un "Short Squeeze".. Sommes-nous face à une répétition du scénario du nickel ?

La dernière révélation à la Bourse de Shanghai concernant un centre de vente à découvert du milliardaire chinois Bian Shiming a suscité une grande agitation sur le marché. Le centre est estimé à environ 450 tonnes d'argent, soit 30 % de plus que le stock réel en bourse, ce qui a poussé les régulateurs à intervenir rapidement pour assurer la stabilité du marché.

Le marché exerce sa pression

Avec la suspension publique du centre, il est devenu évident que le marché lui-même exercerait une pression sur le centre de Shiming. Son positionnement à découvert représente 130 % du stock total d'argent, ce qui pourrait entraîner une forte pression d'achat (Short Squeeze) similaire à ce qui s'est produit avec Volkswagen en 2008 et le nickel en 2022, où les prix ont fortement augmenté suite à des tentatives de couverture des positions.

Qu'est-ce que la pression d'achat (Short Squeeze) ?

La pression d'achat se produit lorsqu'un investisseur parie sur une baisse du prix, mais que les prix augmentent, le forçant à acheter pour couvrir ses pertes, ce qui augmente la force d'achat sur le marché dans son ensemble et pousse les prix à la hausse.

L'intervention chinoise

Les autorités chinoises ont gelé le centre de Shiming pour garantir la stabilité du marché et envoyer un message clair aux autres traders. L'intervention limite le risque d'effondrement des prix dû aux grandes positions à découvert et permet au marché haussier de continuer de manière plus équilibrée.

Leçons du passé

Volkswagen 2008 : hausse rapide du prix des actions en raison de la pression d'achat

️ Nickel 2022 : forte hausse des prix et suspension temporaire des échanges (La pression d'achat sur le nickel était due à un centre à découvert massif d'un autre milliardaire chinois, Xiang Guangda)

L'impact potentiel sur l'argent

Si Shiming tente de couvrir sa position sur un marché qui ne contient que 350 tonnes, cela pourrait entraîner une pression d'achat supplémentaire et une hausse notable des prix.