#我在Gate广场过新年 【Marché Événements Majeurs】Quels sont les facteurs favorables récents sur le marché des cryptomonnaies

Ces derniers jours, malgré une volatilité persistante, le marché des cryptomonnaies a montré quelques signaux positifs. Ces bonnes nouvelles proviennent principalement du refroidissement des données macroéconomiques, d’une meilleure clarté réglementaire, d’un achat continu par les institutions, ainsi que de signes de rebond technique. Ces facteurs pourraient soutenir une reprise à court terme, mais il faut rester vigilant face aux risques liés à l’incertitude macroéconomique (tels que la politique de la Fed, la géopolitique). Attention, le marché est encore dans la phase finale de l’« hiver cryptographique », et ces bonnes nouvelles ne constituent pas un catalyseur immédiat pour un marché haussier.

1. Environnement macroéconomique
Au niveau macro, un inflation plus faible que prévu constitue un facteur clé favorable, atténuant les craintes d’un « atterrissage dur » et renforçant les attentes de baisse des taux par la Fed. Cela contribue à la relance de la liquidité pour les actifs risqués comme les cryptomonnaies.
L’indice CPI core américain est tombé à 2,6 % en janvier (inférieur aux 2,7 % anticipés), le CPI global a baissé à 2,4 %, provoquant un rebond du marché. Combiné à de solides données sur l’emploi (13 000 nouveaux emplois en janvier, taux de chômage à 4,3 %), cela a apaisé la narrative de récession, pouvant accélérer la reprise de la préférence pour le risque.
Le marché anticipe une probabilité de 68 % d’une baisse de taux en avril, la réunion du FOMC pourrait injecter de l’optimisme. La liquidité mondiale s’améliore, ce qui est perçu par les institutions comme une opportunité d’achat.
2. Politique
Un cadre réglementaire plus clair est une tendance favorable à long terme, réduisant l’incertitude et attirant les capitaux institutionnels. Les progrès récents incluent l’avancement des cadres réglementaires aux États-Unis et à l’échelle mondiale.
La loi sur la structure du marché des cryptomonnaies aux États-Unis (CLARITY Act) devrait introduire une réglementation plus claire d’ici 2026, la Maison Blanche discutant de l’exemption des revenus des stablecoins (banques en phase d’ouverture). Bien que le retrait de soutien de Coinbase ait retardé le processus, cela est considéré comme un « accord final », susceptible de débloquer des liquidités d’un trillion de dollars.
Le nouveau comité consultatif de la CFTC a renforcé la présence de leaders du secteur crypto (comme Coinbase, Ripple, Solana), favorisant une réglementation claire et renforçant la confiance du marché. On s’attend à une hausse des prix du BTC/ETH dans les mois à venir.
Certains pays ou régions hors des États-Unis avancent également sur la conformité et la réglementation des actifs cryptographiques, ce qui indique une évolution vers un environnement plus régulé. Par exemple, la HKMA à Hong Kong prévoit de délivrer le mois prochain les premières licences pour les stablecoins ; la SEC a clôturé l’enquête sur Zcash sans action réglementaire, apportant de la clarté. Ces évolutions réduisent la brume réglementaire et facilitent l’entrée des institutions.
3. Institutions
La participation institutionnelle se poursuit, malgré la morosité du marché, avec une stratégie d’achat lors des baisses, soutenant la formation d’un socle.
Goldman Sachs détient 2,3 milliards de dollars via des ETF ; Tianqiao Capital achète par tranches à 84 000, 63 000 et au niveau actuel de BTC. Le CIO de Bitwise indique que les investisseurs en ETF maintiennent leurs positions, la rentrée d’institutions reprend.
Les investissements dans la DeFi et les altcoins se poursuivent, avec des institutions achetant des tokens DeFi ; le portefeuille natif de TON supporte BTC/ETH, favorisant une adoption concrète.
Les institutions considèrent 60 000 à 64 000 dollars comme une zone d’investissement de valeur, contrastant avec la panique des petits investisseurs. Le volume de marché prévu atteint 1,33 milliard de dollars, montrant une croissance des outils on-chain.
4. DAT (Digital Asset Treasury)
Les entreprises DAT (qui détiennent des actifs cryptographiques dans leur trésorerie, comme MicroStrategy, BitMine) ont vu leur valeur en papier diminuer récemment en raison de la baisse des prix, mais l’évolution du modèle DAT est perçue comme un signal positif.
Le modèle DAT 2.0, prévu pour 2026, passera d’une simple accumulation à une gestion professionnelle de trading, stockage et achat d’espace de blocs, considérant l’espace de blocs comme un bien de l’économie numérique. Cela élargit la base d’acheteurs et attire davantage d’institutions.
Malgré la vente de 10 000 ETH par FG Nexus pour racheter des actions, la position globale reste solide, comme Strategy, qui affiche une perte de 9,2 milliards de dollars mais n’a pas vendu. Cela montre une résilience et offre des opportunités pour le levier.
Les DAT permettent aux investisseurs prudents d’obtenir une exposition indirecte aux cryptos via des entreprises réglementées, avec une possible intégration accrue d’ici 2026, notamment pour les stablecoins.
5. Flux de capitaux dans les ETF
Le retour des flux dans les ETF constitue le principal facteur favorable récent, indiquant que les investisseurs institutionnels réajustent leurs positions et commencent à acheter des cryptomonnaies. Ce phénomène suggère un apaisement de l’aversion au risque et un intérêt durable pour la valeur à long terme du BTC et autres actifs. Cela contribue à stabiliser les prix et à améliorer progressivement le sentiment du marché.
ETF BTC : les flux nets du 13-14 février ont été de 145 millions et 371 millions de dollars, inversant une tendance de sortie précédente. BlackRock a mené avec une entrée de 648 millions (le plus grand depuis octobre). Le total des flux atteint 54 milliards de dollars.
Autres ETF : l’ETF XRP a connu 6 jours consécutifs de flux nets de 16,79 millions (total de 1,26-1,3 milliard de dollars), montrant une rotation de BTC/ETH vers XRP. L’ETF ETH/SOL a connu des sorties, mais la stabilité globale est maintenue.
La reprise des flux dans les ETF indique que les investisseurs institutionnels pensent que le marché est proche ou a déjà atteint un point d’équilibre.
6. Analyse technique
Les indicateurs techniques montrent des signes de rebond, après le nettoyage du levier, ce qui est souvent caractéristique d’un fond de marché en consolidation, c’est-à-dire « la baisse d’énergie après une faiblesse, suivie d’un rebond en oscillation ».
BTC est passé de 65 000 à 70 000, soit une hausse de 4,7 %, ETH a rebondi à 2150, soit +6,8 %. Les contrats à terme non clôturés ont diminué de 28-39 %, ce qui indique un désengagement ordonné du levier (non une capitulation) ; le taux de financement négatif a entraîné une liquidation de 109 millions et 56 millions de positions short. La pression de vente des détenteurs à long terme diminue.
Proche de la moyenne mobile sur 200 semaines / du prix de réalisation, offrant un point d’entrée solide.
7. Activité on-chain, comme la victoire d’Uniswap en justice, renforce la narrative DeFi.

Résumé
Ces facteurs favorables pourraient faire passer le marché de « peur extrême » à une position neutre, mais une confirmation par plusieurs éléments (données CPI, avancées du CLARITY Act) est nécessaire pour confirmer un fond.
Dans l’ensemble, bien que le marché reste volatile et risqué, la récente reprise des flux dans les ETF, la réorganisation institutionnelle, les signaux de rebond technique et la tendance à la diversification des actifs constituent les principales logiques favorables du marché crypto récent.