Stratégies d'options NVDA intéressantes à explorer pour une expiration en 2027

NVIDIA Corp (NVDA) continue d’attirer les traders d’options, et les contrats d’expiration mars 2027 offrent des opportunités intéressantes à examiner. Avec ces instruments à plus long terme, le délai prolongé jusqu’à l’échéance crée une fenêtre pour des stratégies de collecte de primes qui pourraient offrir des rendements plus attractifs que les alternatives à échéance plus courte. Nous avons analysé la chaîne d’options NVDA pour mettre en évidence deux positions intéressantes qui ont retenu notre attention — une du côté put et une du côté call.

Comprendre la stratégie Put : Revenu via le risque d’assignation

Le contrat put avec strike à 170,00 $ offre une offre actuelle de 24,35 $, ce qui constitue une proposition intéressante pour les investisseurs recherchant du revenu. En vendant cette option pour ouverture, un investisseur s’engage essentiellement à acheter des actions NVDA à 170,00 $ si une assignation se produit. Cependant, la prime collectée améliore considérablement la rentabilité : le coût effectif baisse à 145,65 $ (hors commissions), par rapport au prix actuel du marché de 176,90 $ par action.

Ce qui rend cette stratégie particulière intéressante, c’est son positionnement hors de la monnaie. Le strike à 170,00 $ se situe à environ 4 % en dessous du prix de trading actuel, ce qui signifie qu’il y a une probabilité significative que le contrat expire sans valeur. Notre analyse de probabilité suggère environ 67 % de chances d’expiration sans assignation. Si cela se produit, la prime de 24,35 $ représente un rendement de 14,32 % sur le capital engagé dans la position — ou 12,82 % sur une base annualisée. Cette métrique, que les analystes appellent YieldBoost, offre une façon claire d’évaluer l’opportunité.

Pour les investisseurs déjà optimistes sur NVDA et prévoyant d’acheter des actions de toute façon, cette approche offre une méthode d’exécution alternative intéressante. Plutôt que de payer le prix du marché actuel en une seule fois, ils sont en quelque sorte payés pour attendre — avec la possibilité d’obtenir des actions à un prix inférieur de 4 %.

La stratégie Call : Upside plafonné pour un revenu de prime

Du côté call, le strike à 200,00 $ présente une dynamique tout aussi intéressante pour les amateurs de calls couverts. Si un investisseur achète NVDA au prix actuel de 176,90 $ et vend simultanément un call à 200,00 $, il s’engage à livrer des actions à 200,00 $ à l’échéance mars 2027.

Les calculs montrent pourquoi cette stratégie mérite d’être considérée. La prime du call s’élève à 27,20 $. Combinée à l’achat de l’action à 176,90 $, cette structure génère un rendement potentiel total de 28,43 % si les actions sont appelées à l’échéance — hors commissions. C’est une façon intéressante d’accroître les rendements dans un scénario neutre à modérément haussier.

Le strike à 200,00 $ représente environ 13 % de hausse par rapport aux niveaux actuels. Ce positionnement hors de la monnaie crée une probabilité de 46 % que le call couvert expire sans valeur, ce qui signifie que l’investisseur conserve à la fois les actions et la prime. Lorsque le contrat expire sans être exercé, la prime de 27,20 $ seule offre un rendement supplémentaire de 15,38 % — ou 13,76 % annualisé — sur la position en actions sous-jacente.

Contexte du marché : Volatilité et valeur temps

Les deux stratégies bénéficient de l’environnement actuel de volatilité. Le contrat put affiche une volatilité implicite de 47 %, tandis que le call montre 46 %. Ces niveaux sont légèrement supérieurs à la volatilité historique sur 12 mois de NVIDIA, qui est de 44 %, ce qui indique que le marché des options intègre une incertitude légèrement accrue par rapport aux tendances récentes.

Ce différentiel de volatilité crée des dynamiques de tarification intéressantes. Le délai prolongé jusqu’à l’échéance amplifie ces effets — plus de temps signifie plus d’incertitude, ce qui se traduit par des primes plus élevées pour les vendeurs de puts comme pour les vendeurs de calls. Les investisseurs disposent de 408 jours pour observer comment ces probabilités évoluent et comment les conditions du marché modifient le rapport risque/rendement.

Considérations sur le risque et compromis réels

Ce qui rend ces stratégies intéressantes, ce n’est pas seulement leur potentiel de rendement, mais aussi les compromis explicites qu’elles impliquent. Le vendeur de put accepte le risque d’assignation à 170,00 $, ce qui signifie que le capital est engagé. Le vendeur de call couvert limite le potentiel de hausse — si NVDA connaît une hausse spectaculaire au-delà de 200,00 $, ces gains s’évaporent.

Les deux stratégies dépendent de la compréhension de votre perspective de marché. Pour la stratégie put, il faut être convaincu que NVDA ne s’effondrera pas significativement en dessous de 170,00 $ dans les deux prochaines années. Pour le covered call, il faut être à l’aise avec le fait de potentiellement manquer des gains explosifs au-dessus de 200,00 $.

Les investisseurs doivent surveiller comment la volatilité implicite, la dépréciation temporelle et le mouvement du prix de l’action influencent ces positions tout au long de la période de détention. Les graphiques de prix historiques et l’analyse des tendances deviennent des compagnons essentiels à ces calculs numériques — comprendre les fondamentaux de NVIDIA et sa position concurrentielle aide à contextualiser si ces strikes représentent des points d’entrée ou de sortie intéressants.

Pour ceux qui recherchent d’autres idées de contrats d’options sur le marché, des outils d’analyse approfondie et des modèles de probabilité aident à identifier des opportunités similaires où la collecte de primes s’aligne avec la perspective du marché.