Prediksi harga Solana: biaya tahunan 5 miliar dolar, Grayscale bullish 260 dolar

Raksasa manajemen aset enkripsi Grayscale dalam laporan terbarunya menunjukkan bahwa pertumbuhan on-chain Solana yang stabil dapat mendorong SOL untuk menembus puncak bull run 2021 sebesar 260 dolar. Data prediksi harga Solana menunjukkan, jaringan memiliki rata-rata 4.587 pengguna per hari, 96.200 transaksi, dan pendapatan biaya tahunan mencapai 5 miliar dolar.

VanEck lebih agresif memprediksi akhir tahun 520 dolar, CEO NoOnes memperkirakan awal 2026 300 dolar, saat ini 202 dolar dianggap sangat undervalued oleh banyak lembaga.

Analisis Kuantitatif Grayscale: Mengapa Optimis 260 Dolar

(sumber: Grayscale)

Perusahaan manajemen aset enkripsi Grayscale dalam laporan terbarunya tentang “Pasar Keuangan Cryptocurrency” telah melakukan analisis mendalam tentang Solana. Grayscale percaya bahwa Solana berada di posisi terdepan dalam kategori blockchain dalam hal jumlah pengguna, volume transaksi, dan biaya transaksi, yang membuat SOL menonjol di antara rekan-rekannya.

Tim penelitian Grayscale dengan jelas menunjukkan: “Ini bukanlah satu-satunya faktor penting yang perlu dipertimbangkan, tetapi di atas dasar blockchain inti ini, Solana menonjol di antara rekan-rekannya.” Pernyataan ini menunjukkan sikap hati-hati dari lembaga profesional — mereka mengakui bahwa menilai nilai blockchain memerlukan indikator multidimensi, tetapi dalam beberapa dimensi inti, Solana memang menunjukkan kinerja yang luar biasa.

Laporan menunjukkan bahwa Solana rata-rata memiliki 4.587 pengguna setiap hari, memproses hingga 96.200 transaksi setiap hari, dengan volume transaksi per detik (TPS) tertinggi di blockchain utama seperti Ethereum, BNB Chain, dan Tron. Angka-angka ini tampak abstrak, tetapi jika dihitung dalam pangsa pasar dan kepadatan penggunaan, maka maknanya dapat dipahami. Meskipun 4.587 pengguna aktif harian tidak terlihat banyak, mengingat ini adalah pengguna nyata yang membayar biaya Gas (bukan bot atau pemburu airdrop), angka ini mewakili permintaan yang nyata.

Lebih mengesankan lagi adalah data pendapatan biaya. Aplikasi Solana menghasilkan sekitar 425 juta dolar AS per bulan, dengan pendapatan tahunan lebih dari 5 miliar dolar AS. Angka ini memiliki arti penting dalam prediksi harga Solana, karena mewakili skala aktivitas ekonomi nyata dalam ekosistem. Pengguna bersedia membayar biaya 5 miliar dolar AS untuk menggunakan aplikasi di Solana, menunjukkan bahwa aplikasi tersebut memang menciptakan nilai.

260 dolar: nilai wajar bukan batas atas

Berdasarkan indikator ini dan 7% imbalan staking untuk validator yang melindungi keamanan jaringan, analis Grayscale percaya bahwa nilai SOL saat ini (202,36 dolar) undervalued. Yang lebih penting, penelitian Grayscale menunjukkan bahwa level 260 dolar yang dicapai pada November 2021 mewakili nilai wajar SOL, yang didasarkan pada pertumbuhan stabil SOL yang terwujud dan indikator terdepan sejak keruntuhan yang dipicu oleh FTX pada Desember 2022.

Grayscale mengonfirmasi: “Sejak kebangkrutan FTX, kinerja SOL jauh melampaui indeks industri cryptocurrency platform kontrak pintar FTSE/Grayscale.” Perbandingan ini sangat penting. Kejatuhan FTX memberikan dampak yang bencana bagi Solana—FTX dan Alameda adalah salah satu pendukung terbesar ekosistem Solana, dan kejatuhan tersebut secara langsung menyebabkan harga SOL jatuh dari 260 dolar menjadi 8 dolar, dengan penurunan lebih dari 96%.

Setelah pukulan yang begitu parah, Solana tidak hanya bertahan, tetapi juga mengalami pemulihan yang stabil, yang sendiri membuktikan ketahanan teknologi dan ekosistemnya. Saat ini, harga 202 dolar sudah naik 25 kali dibandingkan dengan titik terendah 8 dolar, tetapi Grayscale berpendapat bahwa itu masih tidak cukup—260 dolar adalah valuasi yang wajar berdasarkan fundamental saat ini. Dengan kata lain, kenaikan 29% dari 202 dolar ke 260 dolar bukanlah lonjakan spekulatif, melainkan pengembalian nilai.

Prediksi yang lebih agresif: Target 520 USD dari VanEck

Prediksi 260 dolar Grayscale relatif konservatif, sementara lembaga lain seperti VanEck memberikan prediksi harga Solana yang lebih agresif. Pada September 2024, Kepala Penelitian Aset Digital VanEck Matthew Sigel menyatakan bahwa Solana dinilai terlalu rendah, dan memperkirakan bahwa kapitalisasi pasarnya akan mencapai 50% dari kapitalisasi pasar Ethereum saat itu, yang setara dengan valuasi 330 dolar.

Lebih mengejutkan, VanEck juga memprediksi bahwa harga SOL dapat melonjak hingga 520 dolar AS sebelum akhir tahun ini. Dari 202 dolar AS saat ini menjadi 520 dolar AS, ini berarti kenaikan 157%, yaitu lebih dari 2,5 kali lipat pengembalian. Apa dasar dari prediksi ini?

Logika VanEck mungkin adalah: jika Solana telah mencapai atau bahkan melampaui Ethereum dalam kinerja teknologi, ekosistem pengembang, dan kekayaan aplikasi, maka nilai pasarnya seharusnya mencapai proporsi tertentu dari Ethereum. Nilai pasar Ethereum saat ini sekitar 300 miliar dolar AS, 50% adalah 150 miliar dolar AS. Sementara nilai pasar Solana saat ini sekitar 90 miliar dolar AS, untuk mencapai 150 miliar dolar AS, harganya perlu naik menjadi sekitar 330 dolar.

Target ekstrem 520 dolar mungkin didasarkan pada premi emosi di puncak bull run. Dalam bull run 2021, Solana melonjak dari 1,5 dolar di awal tahun menjadi 260 dolar, dengan kenaikan lebih dari 170 kali sepanjang tahun. Jika tingkat euforia dalam bull run kali ini mendekati yang sebelumnya, 520 dolar bukanlah hal yang sepenuhnya tidak mungkin.

Perkiraan Menengah CEO NoOnes

CEO NoOnes Ray Youssef memberikan prediksi jangka menengah yang relatif moderat. Ia mengatakan kepada CryptoNews bahwa Solana sedang membuat kemajuan dalam perlombaan lapisan 1, dengan fundamental yang kuat, masuknya institusi yang terus meningkat, dan posisi pendapatan yang stabil. Ia mencatat bahwa ketahanan yang ditunjukkan Solana pada kuartal ketiga dan peningkatan jaringan yang akan datang dapat membuat harganya mencapai 300 USD pada awal 2026.

300 dolar AS memiliki kenaikan sekitar 48% dibandingkan harga saat ini, ini adalah target yang relatif realistis dan dapat dicapai. Garis waktu prediksi Youssef diperpanjang hingga awal 2026, memberikan Solana lebih banyak waktu untuk membuktikan dirinya, serta memberi ruang bagi pasar untuk mencerna dan melakukan penyesuaian.

Analisis Keunggulan Kompetitif Solana

Mengapa begitu banyak lembaga optimis terhadap prediksi harga Solana? Jawabannya terletak pada keunggulan kompetitif multidimensi.

1. Keunggulan absolut dalam kecepatan dan biaya

Solana telah mendapatkan posisi kompetitif dengan menawarkan transaksi yang cepat dan murah. Jaringan ini menghasilkan blok baru setiap 400 milidetik, dan transaksi diselesaikan dalam waktu sekitar 12-13 detik. Sebagai perbandingan, waktu blok Ethereum sekitar 12 detik, dan konfirmasi akhir transaksi bisa memakan waktu beberapa menit. Waktu blok Bitcoin bisa mencapai 10 menit.

Biaya transaksi tetap berada pada tingkat yang rendah, hingga saat ini pengguna rata-rata hanya membayar 0,02 dolar per tahun. Angka ini begitu rendah sehingga hampir dapat diabaikan. Solana menggunakan Pasar Biaya Lokal (Local Fee Markets), membatasi persaingan biaya pada aplikasi dengan permintaan tinggi tertentu, dengan median biaya transaksi harian tahun ini rata-rata hanya 0,001 dolar. Bahkan di saat jaringan paling sibuk, pengguna biasa hampir tidak merasakan keberadaan biaya Gas.

Selain itu, versi upgrade yang akan datang dari Alpenglow diperkirakan akan mengurangi waktu akhir menjadi 100-150 milidetik. Dari 400 milidetik menjadi 100 milidetik, ini akan semakin memperluas keunggulan kecepatan Solana, mendekati tingkat kinerja sistem terpusat.

2、Efek moat dari arsitektur SVM

(Sumber: Grayscale)

Solana menggunakan arsitektur unik yang disebut Solana Virtual Machine (SVM), yang berbeda dari Ethereum Virtual Machine (EVM) yang digunakan oleh Ethereum, BNB Chain, Polygon, dan Avalanche. Aplikasi berbasis SVM tidak dapat dengan mudah dipindahkan ke blockchain non-SVM, yang dapat menghasilkan permintaan yang lengket.

Perbedaan teknologi ini menciptakan efek penguncian ekosistem. Begitu pengembang membangun aplikasi yang kompleks di SVM, biaya untuk berpindah ke rantai lain sangat tinggi—memerlukan penulisan ulang banyak kode, pengujian ulang, dan penyebaran ulang. Biaya konversi ini membuat pengembang lebih cenderung untuk tinggal di ekosistem Solana dalam jangka panjang, daripada sering melompat di antara berbagai rantai.

Lebih dari 1.000 pengembang penuh waktu berfokus pada Solana dan aplikasi berbasis SVM. Menurut laporan pengembang blockchain Electric Capital, jumlah pengembang yang fokus pada Solana tumbuh lebih cepat daripada platform kontrak pintar lainnya dalam dua tahun terakhir. Pengembang adalah aset inti dari ekosistem blockchain mana pun, dan laju pertumbuhan mereka sering kali mendahului pertumbuhan pengguna dan kenaikan harga.

3、matriks ekosistem aplikasi pembunuh

Ekosistem Solana telah melahirkan beberapa aplikasi pembunuh. Raydium adalah sebuah bursa terdesentralisasi dan merupakan komponen inti dari infrastruktur DeFi Solana, dengan volume perdagangan yang telah melebihi 1,2 triliun dolar, lebih dari ekosistem blockchain lainnya. Jupiter adalah agregator DEX terkemuka di Solana dan juga merupakan agregator dengan volume perdagangan terbesar di industri enkripsi.

Pump.fun adalah platform peluncuran memecoin dan aplikasi sosial yang menarik sekitar 2 juta pengguna aktif setiap bulan, menghasilkan sekitar 1,2 juta dolar AS pendapatan setiap hari. Angka ini sangat mencengangkan—satu aplikasi saja dapat menghasilkan lebih dari 400 juta dolar AS pendapatan setiap tahun, yang merupakan standar produk sukses di dunia Web2.

Helium adalah proyek infrastruktur fisik terdesentralisasi yang fokus pada hotspot bergerak, yang saat ini menawarkan layanan yang lebih murah dibandingkan dengan solusi terpusat. Protokol yang berbasis Solana ini memiliki 1,5 juta pengguna aktif harian, 112.000 hotspot, dan telah menjalin kemitraan dengan perusahaan telekomunikasi besar seperti AT&T dan Telefónica Spanyol. Keberhasilan Helium menunjukkan potensi Solana dalam bidang DePIN (jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi).

Contoh-contoh ini hanya mewakili sebagian kecil dari lebih dari 500 aplikasi unik di Solana. Sebagai blockchain umum, Solana berada di peringkat ketiga dalam volume perdagangan NFT, di peringkat kelima dalam volume perdagangan stablecoin, dan di peringkat ketujuh dalam aset yang ter-tokenisasi. Posisi kepemimpinan multidimensional ini memungkinkan Solana untuk tidak lagi bergantung pada satu narasi, tetapi menempati posisi penting di berbagai jalur.

Pengalaman Pengguna: Daya Saing Tersembunyi Solana

Meskipun enkripsi menghadapi tantangan dalam pengalaman pengguna, Solana tetap menawarkan salah satu pengalaman pengguna baru terbaik di industri. Transaksi yang cepat dan murah, aplikasi yang kaya, serta desain “monolitik” menghilangkan kebutuhan untuk menjembatani aset antara komponen jaringan. Infrastruktur dompet yang dipimpin oleh Phantom juga berkontribusi pada keunggulan ini.

Apa itu desain “monolitik”? Berbeda dengan jalur modular Ethereum (mainnet + Layer 2 + sidechain), Solana mengintegrasikan semua fungsi dalam satu rantai. Pengguna tidak perlu menjembatani aset antara Layer 1 dan Layer 2, tidak perlu khawatir tentang perbedaan keamanan di berbagai Layer, semua operasi dilakukan dalam satu lingkungan. Kesatuan ini secara signifikan mengurangi beban kognitif dan kompleksitas operasi.

Desain dompet Phantom juga sangat penting. Antarmukanya intuitif, fungsinya lengkap, dan terintegrasi secara mendalam dengan aplikasi-aplikasi utama, memungkinkan pengguna baru untuk menyelesaikan seluruh proses dari instalasi hingga transaksi pertama dalam beberapa menit. Sebaliknya, meskipun ada banyak pilihan dompet dalam ekosistem Ethereum, hal itu juga membawa kesulitan dalam memilih dan masalah kompatibilitas.