Trader kripto wajib mengetahui tiga kategori dan strategi perdagangan utama

作者：Cred

Diterjemahkan oleh：Saoirse，Foresight News

Sebagai trader yang membuat keputusan secara mandiri, mengklasifikasikan trading sangat berguna.

Trading sistematis dan trading yang didasarkan pada keputusan mandiri bukanlah hubungan yang saling bertentangan atau saling meniadakan.

Dalam kondisi ekstrem, satu sisi adalah sistem trading otomatis sepenuhnya — yang selalu dalam keadaan “aktif”, bertanggung jawab mengelola setiap aspek proses trading; sisi lain adalah perilaku spekulatif sepenuhnya berdasarkan feeling — tanpa aturan, dan tanpa strategi trading tetap.

Dari segi teknologi, selama seseorang menggunakan tingkat keputusan mandiri apa pun (misalnya menutup sistem otomatis atau menyesuaikan posisi secara manual), itu dapat dikategorikan sebagai “perilaku pengambilan keputusan mandiri”, tetapi definisi ini terlalu luas dan kurang memiliki nilai referensi praktis.

Pada kenyataannya, definisi saya tentang “Trader yang membuat keputusan mandiri” mungkin cocok untuk sebagian besar pembaca, dengan ciri utama sebagai berikut:

• Utamanya melakukan trading secara manual;
• Analisis berfokus pada aspek teknikal (termasuk level harga kunci, grafik, aliran order, katalis berita, dll);
• Menilai secara subjektif apakah strategi trading efektif dan layak dilakukan;
• Memiliki kendali atas elemen-elemen utama trading: pengendalian risiko, ukuran posisi, titik masuk, kondisi stop-loss, target harga, dan pengelolaan trading.

Perlu ditekankan bahwa “pengambilan keputusan mandiri” tidak sama dengan “malas”.

Beberapa trader berkata: “Bro, lihat, tidak ada dua strategi trading yang sama persis, jadi pengujian tidak ada gunanya, toh setiap situasi berbeda.”

Namun, trader mandiri yang baik biasanya akan memahami data pasar secara detail, menyusun buku panduan strategi trading, menetapkan kondisi penyaringan kondisi pasar, mencatat log trading untuk mengoptimalkan performa, dan sebagainya.

Saat mereka menggunakan hak pengambilan keputusan mandiri, mereka setidaknya mengikuti kerangka aturan kasar; seiring pengalaman bertambah, aturan tersebut akan menjadi lebih fleksibel, dan proporsi pengambilan keputusan mandiri dalam proses trading pun akan meningkat.

Namun, fleksibilitas ini diperoleh melalui akumulasi pengalaman, bukan dari ketersediaan tanpa dasar.

Bagaimanapun, berdasarkan pengalaman dan pengamatan saya, sebagian besar strategi trading mandiri yang memiliki nilai harapan (+EV) dapat diklasifikasikan ke dalam tiga kategori yang jelas (nama kategori saya buat sendiri):

• Incremental (Pertumbuhan)
• Convex (Konkav)
• Specialist (Spesialis)

Tiga kategori ini dibedakan berdasarkan tiga dimensi utama:

• Rasio risiko-imbalan (R:R)
• Probabilitas keberhasilan
• Frekuensi muncul

(Catatan: Menggabungkan rasio risiko-imbalan dan probabilitas keberhasilan dapat memperkirakan secara kasar nilai harapan trading, tetapi di sini tidak akan dibahas secara mendalam, cukup dipahami melalui tiga dimensi ini.)

Sekarang, mari kita bahas satu per satu ketiga kategori trading ini.

Trading Incremental

Ciri utama: Rasio risiko-imbalan rendah, probabilitas keberhasilan tinggi, frekuensi muncul sedang

Jenis trading ini adalah kunci untuk menjaga agar akun tetap berjalan normal dan menjaga sensitivitas pasar.

Mungkin mereka tidak “menarik perhatian” dan tidak cocok dipamerkan di media sosial, tetapi mereka adalah “fondasi dasar” trader — selama memiliki keunggulan pasar tertentu, keuntungan dari trading ini dapat menghasilkan pertumbuhan majemuk yang signifikan.

Contoh tipikal meliputi: trading struktur mikro pasar, trading aliran order, trading mean reversion intraday, trading berdasarkan pola statistik (seperti efek waktu tertentu dalam hari, efek akhir pekan, efek setelah rilis berita), dan trading range saat volatilitas rendah.

Risiko utama dari trading ini adalah “penurunan keunggulan” dan “perubahan kondisi pasar secara mendadak”.

Namun, kedua risiko ini bisa dianggap sebagai “biaya yang diperlukan dalam trading”: peluang trading intraday memang tidak selalu ada, dan jika salah arah saat kondisi pasar berubah secara mendadak, biayanya bisa sangat tinggi (misalnya, memahami risiko “reversal trend saat melakukan counter-trend” melalui kasus jatuhnya rezim Gaddafi).

Trading incremental adalah kategori yang sangat bernilai praktis: biasanya mampu menghasilkan keuntungan stabil, dan frekuensinya cukup tinggi — baik untuk meratakan kurva laba-rugi maupun memberi trader informasi yang efektif tentang pasar dan tren potensial.

Trading Convex

Ciri utama: Rasio risiko-imbalan tinggi, probabilitas keberhasilan sedang, frekuensi muncul rendah

Sebagian besar trading berbasis timeframe tinggi (seperti harian, mingguan) — terutama yang berfokus pada kenaikan volatilitas atau perubahan tren pasar secara mendadak — termasuk dalam kategori ini.

Seperti namanya, trading ini jarang muncul, tetapi begitu muncul, selama mampu menangkap sebagian dari pergerakan besar, akan mendapatkan imbal hasil yang besar.

Contoh tipikal meliputi: breakout pada timeframe tinggi, reversal setelah breakout gagal, continuation trend pada timeframe tinggi, trading katalis besar/news-driven, trading pada ekstrem posisi terbuka dan kontrak terbuka, serta breakout setelah periode volatilitas terkonsolidasi.

Risiko utama dari trading ini meliputi: false breakout, jarangnya peluang trading, dan tantangan pengelolaan posisi.

Risiko-risiko ini juga merupakan “biaya yang diperlukan dalam trading”.

Biasanya, trader perlu mencoba strategi ini beberapa kali, mengalami kerugian kecil berulang kali sebelum strategi benar-benar efektif (atau mungkin tidak pernah efektif sama sekali). Selain itu, volatilitasnya biasanya lebih tinggi dan pengelolaannya lebih sulit, sehingga lebih rentan terhadap kesalahan operasional — tetapi inilah yang membuatnya mampu memberikan imbal hasil tinggi.

Dalam trading cryptocurrency, trading convex sering menjadi kontributor utama terhadap profit dan loss jangka panjang. Mengontrol posisi secara tepat, menangkap tren besar, dan memanfaatkan peluang breakout atau pembalikan tren adalah kunci agar kurva aset tidak terkikis biaya transaksi.

Dapat dikatakan, keuntungan dari trading convex mampu menutup biaya transaksi, biaya trading yang sering, dan risiko volatilitas dari trading incremental.

Secara umum, trading ini sering disebut sebagai “trading yang viral” atau “trading breakout besar”.

Trading Spesialis

Ciri utama: Rasio risiko-imbalan tinggi, probabilitas keberhasilan tinggi, frekuensi muncul rendah

Ini adalah peluang trading berkualitas tinggi yang jarang terjadi, seperti rangkaian likuidasi kontrak perpetual baru-baru ini, insiden depeg stablecoin, berita kebijakan tarif utama (pada periode pengaruh kebijakan yang besar), trading yang didorong oleh katalis besar, pasar dengan volatilitas tinggi, dan lain-lain.

Contoh tipikal meliputi: menangkap titik masuk timeframe rendah dan mengembangkannya menjadi trading tren pada timeframe tinggi, arbitrase saat harga spot dan derivatif menyimpang jauh, arbitrase selisih harga antar bursa, menawarkan “quote langka” dengan diskon sangat rendah, dan menyediakan likuiditas di pasar dengan order tipis untuk mendapatkan keuntungan.

Partisipasi dalam trading ini biasanya memerlukan salah satu dari dua kondisi berikut:

• Pasar menunjukkan volatilitas ekstrem atau “kerusakan” (misalnya penurunan harga tajam, likuiditas mengering);
• Menggabungkan strategi trading timeframe tinggi dan rendah secara sempurna, sehingga membentuk keuntungan “menggulung bola salju”.

Kondisi pertama sangat jarang terjadi; saat peluang muncul, kebanyakan trader sibuk menangani margin call, mengelola posisi yang ada, dan tidak sempat memperhatikan peluang baru. Ditambah lagi, stabilitas sistem bursa saat itu biasanya kurang, sehingga tingkat kesulitan operasional meningkat.

Kondisi kedua sulit karena pergerakan harga pada timeframe tinggi sering menunjukkan volatilitas tinggi dan noise yang besar di grafik timeframe rendah. Ini menuntut trader untuk sangat akurat dalam menentukan titik masuk dan stop-loss, serta mampu mempertahankan strategi trading timeframe rendah selama tren timeframe tinggi berkembang dan mengelola posisi dengan baik.

Risiko utama dari trading ini meliputi: tingkat keahlian yang sangat tinggi, peluang yang sangat jarang, kemungkinan kehilangan peluang saat peluang muncul karena sibuk bertahan hidup, dan risiko eksekusi (seperti slippage di pasar tipis, risiko likuidasi).

Trading ini sangat menantang, tetapi jika berhasil menangkap satu peluang, bisa mengubah karier trading secara drastis.

Perlu diingat bahwa daya tarik dari trading ini justru berasal dari risiko tinggi yang menyertainya.

Oleh karena itu, disarankan agar trader menyisihkan sebagian “dana darurat” — yaitu dana stablecoin yang tidak digunakan secara aktif — khusus untuk menangkap peluang langka ini, sebagai langkah yang sangat bijaksana.

Penutup

Disarankan untuk meninjau log trading atau buku strategi Anda, dan mencoba mengklasifikasikan trading Anda berdasarkan tiga kategori di atas. Jika saat ini belum memiliki log atau buku strategi, kerangka klasifikasi ini bisa menjadi panduan awal yang baik.

Satu insight berharga lainnya (diperoleh melalui “metode eliminasi”) adalah bahwa banyak jenis trading sebenarnya tidak layak untuk diinvestasikan waktu. Misalnya, “trading membosankan” — yang jelas termasuk kategori “rasio risiko-imbalan rendah, probabilitas keberhasilan rendah, frekuensi muncul tinggi” — adalah pemborosan waktu dan dana yang tidak efektif.

Jika Anda adalah trader yang sedang berkembang, disarankan untuk menghabiskan sebagian besar waktu dan energi pada trading incremental: melalui trading ini, Anda mengumpulkan data pasar, membangun sistem trading, mengoptimalkan strategi, dan secara bertahap mengumpulkan modal dan pengalaman. Setelah cukup, baru perlahan mencoba jenis trading lain.

Anda tidak perlu terikat selamanya pada satu jenis trading saja.

Pendekatan yang lebih berharga adalah menyusun buku strategi yang mencakup ketiga kategori, dan yang lebih penting lagi, menetapkan ekspektasi yang realistis terhadap rasio risiko-imbalan, probabilitas keberhasilan, frekuensi muncul, risiko potensial, dan bentuk strategi untuk masing-masing kategori.

Misalnya, menggunakan strategi convex tetapi mengelola dengan pendekatan incremental adalah kesalahan; begitu pula menggunakan strategi convex tetapi menetapkan ukuran posisi seperti trading incremental, juga salah (ini adalah kelemahan terbesar saya sebagai trader).

Oleh karena itu, penting untuk memahami dan menyesuaikan jenis trading yang Anda lakukan sesuai dengan kerangka ini.

Saya tidak menetapkan angka pasti untuk rasio risiko-imbalan, probabilitas keberhasilan, dan frekuensi muncul karena indikator ini sangat dipengaruhi oleh kondisi pasar dan sangat bervariasi. Misalnya, dalam pasar bullish yang sedang panas, peluang trading convex mungkin muncul setiap minggu; sedangkan di pasar yang sedang lesu, peluang incremental pun sudah cukup membuat lega.