Laba teknologi menunjukkan perbedaan antara disiplin dan kelebihan: CEO deVere

Siaran Pers oleh deVere Group

Musim laporan keuangan terbaru Big Tech telah mengungkapkan perbedaan yang menentukan di jantung sektor teknologi, tegas CEO salah satu organisasi penasihat keuangan independen terbesar di dunia.

Analisis ini muncul setelah laporan pendapatan Big Tech minggu ini memberikan gambaran yang campur aduk tetapi menggambarkan prioritas pasar yang terus berkembang.

Nigel Green, kepala eksekutif deVere Group berkomentar: “Investor memberi penghargaan kepada perusahaan yang menunjukkan disiplin dan menghukum mereka yang terlalu memanjakan janji pertumbuhan yang didorong oleh kecerdasan buatan.”

Alphabet dan Amazon mencatatkan kuartal yang menonjol, memperkuat posisi mereka sebagai dua penerima manfaat yang paling kredibel dari revolusi AI.

Apple menghasilkan hasil yang solid, meskipun tantangan regional tetap ada, sementara Meta dan Microsoft menghadapi reaksi pasar yang tajam karena investor semakin khawatir terhadap pengeluaran yang tidak terkontrol.

Tesla mengecewakan dengan pendapatan yang lebih lemah, dan ujian berikutnya untuk Nvidia akan datang pada bulan November.

CEO deVere Group mengatakan bahwa siklus pendapatan ini menandai titik balik dalam psikologi investor.

“Pasar tidak lagi mendukung perusahaan yang menghabiskan uang tanpa henti untuk AI dalam pencarian keuntungan masa depan,” catatnya.

“Saat ini, itu lebih menguntungkan bagi mereka yang dapat memanfaatkan AI secara menguntungkan dan efisien.”

Hasil Alphabet sangat mengesankan. Induk Google tersebut mencatatkan pendapatan kuartalan di atas $100 miliar untuk pertama kalinya, didorong oleh lonjakan 34% di Google Cloud dan rebound 13% dalam iklan.

Saham mencapai rekor tertinggi setelah pengumuman itu karena investor mengakui kekuatan strategi monetisasinya. Google telah muncul sebagai salah satu dari sedikit perusahaan yang mengubah biaya infrastruktur AI menjadi pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan.

Angka-angka Amazon memperkuat tren ini. Grup tersebut melaporkan pendapatan sekitar $180 miliar, naik 13% dibandingkan tahun lalu, dan pertumbuhan laba sekitar 40%.

Amazon Web Services berkembang sekitar 20% menjadi $33 miliar meskipun terjadi pemadaman global di awal kuartal, membuktikan bahwa permintaan untuk kapasitas cloud yang didukung AI tetap kuat. Investor merespons positif kemampuan Amazon untuk mengelola pertumbuhan sambil meningkatkan margin — tanda bahwa fokusnya pada disiplin operasional membuahkan hasil.

Laporan Apple mencerminkan jenis kekuatan yang berbeda. Pendapatan naik 8% menjadi $102,5 miliar, didorong oleh pendapatan layanan yang mencetak rekor sebesar $28,7 miliar. Divisi iPhone inti nya berkinerja secara luas sesuai harapan, tetapi pendapatan dari China turun sekitar 4%. Peralihan strategis perusahaan menuju layanan digital dengan margin tinggi terus mengimbangi kematangan perangkat keras, membantu mempertahankan pertumbuhan laba dua digit.

Saham naik sekitar 5% setelah hasilnya, menunjukkan bahwa pasar masih menganggap Apple sebagai penghasil uang yang dapat diandalkan dengan daya tahan merek yang kuat.

Reaksi pasar yang paling mencolok datang dari Meta dan Microsoft. Saham Meta turun lebih dari 10% setelah mengumumkan rencana untuk meningkatkan pengeluaran modal hingga mencapai $72 miliar untuk mendanai ekspansi pusat data dan AI.

Saham Microsoft turun sekitar 3% meskipun ada pertumbuhan pendapatan dan keuntungan yang solid, karena para investor fokus pada pengaruh negatif dari kemitraannya dengan OpenAI. Kedua hasil tersebut mengingatkan bahwa bahkan perusahaan yang memiliki modal besar tidak kebal terhadap penolakan ketika pengeluaran mereka tampak berlebihan.

Laporan Tesla menambah nada hati-hati. Pendapatan pembuat mobil listrik itu berada di bawah harapan di tengah marjin otomotif yang lebih lemah dan permintaan global yang lesu. Meskipun Tesla tetap menjadi pemain penting dalam cerita AI dan robotika, hasilnya menunjukkan bagaimana meningkatnya biaya dan pengiriman yang lebih lambat menantang asumsi pertumbuhan di seluruh sektor EV.

Nvidia, yang ketujuh dari kelompok tersebut, akan melaporkan pada 19 November. Hasilnya diharapkan menjadi indikator untuk seluruh kompleks AI setelah setahun kenaikan valuasi yang memecahkan rekor.

Namun, awal pekan ini, Nigel Green berkomentar bahwa “Kenaikan Nvidia menuju $5 triliun mengungkapkan kesenjangan antara keyakinan dan bukti dalam ledakan AI. Teknologinya tidak terhentikan, tetapi valuasinya tidak berkelanjutan tanpa keuntungan untuk mendukungnya.”

“Ini adalah saat bagi investor untuk tetap terlibat, tetap selektif, dan fokus pada di mana janji AI berubah menjadi kinerja.”

Ia melanjutkan bahwa reaksi pasar minggu ini menguatkan poin tersebut. “Investor sekarang menuntut hasil, bukan hanya janji,” jelasnya.

“Antusiasme luar biasa seputar AI memberikan jalan bagi pendekatan yang lebih pragmatis. Pasar menginginkan bukti bahwa investasi ini diterjemahkan menjadi pengembalian yang terukur.”

Nigel Green menyimpulkan: “Hasil minggu ini mengonfirmasi bahwa Big Tech tetap menjadi jantung pasar ekuitas global.

“Tetapi investor telah menjadi lebih selektif. Pertumbuhan saja tidak lagi cukup. Para pemenang akan menjadi mereka yang menerapkan AI untuk meningkatkan pendapatan hari ini, bukan mereka yang bertaruh pada imbal hasil yang tidak pasti bertahun-tahun ke depan.”

Tentang deVere Group

deVere Group adalah salah satu penasihat independen terbesar di dunia yang menyediakan solusi keuangan global khusus untuk klien internasional, lokal, kaya, dan klien bernilai tinggi. Perusahaan ini memiliki jaringan kantor di seluruh dunia, lebih dari 80.000 klien, dan $14bn dalam pengawasan.