Hong Kong membuka tautan pertukaran yang patuh untuk menghubungkan likuiditas global, lihat empat syarat regulasi SFC sekaligus.

Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC) mengeluarkan surat edaran pada 11/3, yang pertama kali mengizinkan platform perdagangan aset virtual berlisensi lokal untuk berbagi buku pesanan dengan cabang atau platform terkait yang berada di luar negeri di bawah grup yang sama, yang memungkinkan pesanan di Hong Kong dan luar negeri untuk digabungkan ke dalam satu pool likuiditas untuk sesuai. Ini berarti bahwa investor Hong Kong di masa depan dapat langsung melakukan transaksi dengan pasar luar negeri dan menikmati likuiditas yang lebih dalam serta lingkungan perdagangan yang lebih mendekati harga internasional.

SFC ingin menghubungkan pasar aset virtual Hong Kong dengan global

SFC menunjukkan bahwa perdagangan aset virtual itu sendiri tidak memiliki batasan negara, likuiditas tersebar di bursa di seluruh dunia. Kebijakan baru ini adalah bagian dari tiga pilar “peta jalan ASPIRe” yang disebut “koneksi” (Access), yang bertujuan untuk menghubungkan likuiditas Hong Kong dengan pasar luar negeri, mendorong Hong Kong untuk menjadi pusat aset virtual internasional.

Menurut surat edaran, pembukaan kali ini hanya terbatas pada integrasi platform di dalam “kelompok perusahaan yang sama”, yaitu platform berlisensi Hong Kong dapat berbagi buku pesanan dengan perusahaan afiliasi luar negeri mereka. SFC mengharapkan untuk:

Meningkatkan efisiensi transaksi dan memperkecil perbedaan harga di berbagai pasar.

Membuat harga pasar Hong Kong lebih mendekati harga global.

Mendorong lebih banyak likuiditas luar negeri untuk kembali ke lokal.

SFC menyatakan bahwa perdagangan di platform Hong Kong saat ini telah menerapkan sistem pembayaran di muka dan penyelesaian segera, dengan risiko yang dapat dikontrol. Namun, setelah sesuai lintas batas, karena aset penyelesaian dan pihak lawan berada di yurisdiksi yang berbeda, tantangan baru dalam operasi dan regulasi akan muncul.

(Catatan: Peta jalan ASPIRe adalah cetak biru pengembangan aset virtual versi Hong Kong, dengan tiga pilar utama dalam cetak biru tersebut yaitu koneksi, regulasi, dan inovasi. )

Regulasi SFC: Buku pesanan berbagi harus memenuhi empat syarat inti

Platform luar negeri harus mematuhi peraturan dan memiliki lisensi.

Buku pesanan bersama hanya dapat bekerja sama dengan “platform terkait” yang memiliki lisensi di luar negeri, dan yurisdiksi tersebut:

Harus menjadi anggota organisasi khusus anti pencucian uang (FATF) atau lembaga serupa.

dan memiliki sistem regulasi yang “secara umum sesuai” dengan standar kebijakan untuk pasar kripto yang ditetapkan oleh FATF dan organisasi pengawas sekuritas internasional (IOSCO).

Pengendalian risiko transaksi dan penyelesaian

Jika perintah pelanggan Hong Kong cocok dengan pelanggan luar negeri, dan aset penyelesaian ( mata uang fiat atau cryptocurrency ) disimpan di entitas yang berbeda, maka dapat terjadi risiko penundaan atau kegagalan. Permintaan SFC:

Semua transaksi harus “dibayar penuh”.

Menggunakan mekanisme verifikasi otomatis untuk memastikan dana tersedia.

Harus memenuhi prinsip “perak dua sisi” (DVP), penyelesaian aset dan mata uang secara bersamaan.

Setiap hari setidaknya diselesaikan sekali, dan dilakukan penyelesaian intraday sesuai kebutuhan.

Mendirikan “batas atas transaksi yang belum diselesaikan” dan menggunakan sistem pemantauan waktu nyata untuk melacak risiko.

Pengaturan kompensasi dan asuransi

SFC meminta, platform harus bertanggung jawab penuh atas semua transaksi yang dilakukan melalui buku pesanan yang dibagikan, sama seperti jika dilakukan di platform mereka sendiri. Pada saat yang sama, harus didirikan “dana cadangan” di Hong Kong, yang khusus digunakan untuk kompensasi pelanggan. Jumlah dana harus setidaknya sama dengan “batas transaksi yang belum diselesaikan”. Juga harus ada asuransi atau mekanisme kompensasi yang didirikan untuk mencegah kerugian akibat penipuan, pencurian, atau penyalahgunaan.

(Catatan: batas maksimum untuk transaksi yang belum diselesaikan, platform harus menyiapkan dana jaminan sebagai asuransi, jumlahnya harus setidaknya sama dengan total nilai transaksi yang belum diselesaikan saat ini, untuk memastikan bahwa terlepas dari apa pun yang terjadi, aset pelanggan dapat mendapatkan kompensasi. )

mencegah perilaku pasar yang tidak pantas

SFC menyatakan bahwa sejak dimulainya transaksi lintas batas, risiko manipulasi pasar dan pencucian uang semakin meningkat. Oleh karena itu, di platform yang patuh di Hong Kong, perlu membangun “rencana pengawasan pasar terpadu” dengan platform terkait luar negeri, termasuk menunjuk pengawas khusus yang bertanggung jawab atas pengawasan transaksi lintas batas secara keseluruhan, berpartisipasi dalam pengaturan sistem pemantauan dan penanganan peringatan abnormal, serta secara teratur memeriksa apakah mekanisme pengawasan tersebut efektif.

Dan harus dapat segera menyediakan data transaksi lengkap, identitas pemesan, dan laporan pengawasan saat diminta oleh SFC.

SFC mengumumkan pedoman operasional: sesuai yang adil, penyelesaian harian

SFC menyatakan bahwa buku pesanan bersama harus beroperasi berdasarkan seperangkat aturan operasi yang komprehensif, dengan ketentuan yang jelas:

Hak, kewajiban, dan tanggung jawab semua peserta.

Proses pemesanan, sesuai, penyelesaian, dan manajemen tanggung jawab.

Semua perdagangan harus membayar uang muka dan disimpan oleh kustodian yang ditunjuk.

Semua peserta berhak untuk mengakses informasi pesanan secara setara.

Selain itu, platform harus memastikan untuk melakukan penyelesaian setidaknya sekali sehari dengan platform terkait luar negeri, dan aset pelanggan yang diselesaikan juga harus disimpan oleh entitas terkait di Hong Kong. Jika volume perdagangan berfluktuasi terlalu besar, maka mekanisme penyelesaian harian harus diaktifkan untuk mengurangi risiko.

Pengungkapan informasi SFC: Investor harus mengetahui dengan jelas dan berpartisipasi secara sukarela

Platform harus mengungkapkan secara penuh sebelum menyediakan layanan buku pesanan bersama:

Tanggung jawab dan proses penyelesaian dari berbagai pihak.

Potensi konflik kepentingan.

Risiko keterlambatan atau kegagalan penyelesaian.

Kompensasi dan cakupan asuransi.

hak penuntutan investor.

Dan untuk pelanggan ritel, platform juga harus menjelaskan dengan jelas risiko tambahan yang mungkin dihadapi dalam transaksi lintas batas, seperti masalah perlindungan regulasi yang lebih rendah di yurisdiksi asing. Dan hanya setelah investor secara jelas setuju untuk berpartisipasi, layanan ini dapat diberikan.

SFC akhirnya menyatakan bahwa semua operator platform berlisensi yang berencana untuk berbagi buku pesanan, harus mendapatkan persetujuan tertulis dari SFC sebelumnya. Lisensi platform yang disetujui akan dilengkapi dengan ketentuan tertentu. SFC menunjukkan bahwa kebijakan akan dilaksanakan secara bertahap dan terus memantau operasi pasar dan situasi risiko.

(Hong Kong Securities and Futures Commission memperingatkan risiko gelembung perusahaan penyimpanan kripto, merencanakan regulasi perilaku kepemilikan koin perusahaan yang terdaftar)

Artikel ini Hong Kong membuka bursa perdagangan yang sesuai menghubungkan likuiditas global, SFC empat syarat pengaturan sekali lihat pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.