ビットコインはなぜ米株に劣っているのか？市場は連邦準備制度（FED）による利下げの期待を消化しており、「ニュースを売る」状況が影響している。

今週初め、米国株先物が新高を更新したにもかかわらず、ビットコイン（BTC）の価格は下落し、株式市場に対して劣後しました。分析によれば、これは市場が連邦準備制度（FED）の利下げ予想を消化しており、「ニュースを売る」シナリオに直面していることに関連している可能性があります。オンチェーンのデータは買いの動きが不足していることを示していますが、テクニカルチャートに現れた強気の形状は依然としてビットコインに上昇の潜在能力を提供しています。

ビットコインのパフォーマンスが米株式を下回る："ニュースを売る"シナリオの影響？

今週、ビットコインは低迷したスタートを切り、米株式市場よりも弱いパフォーマンスを示しています。これはリスク資産としての通常の動きとは異なります。市場は連邦準備制度（FED）の政策決定を注視しており、それが市場の積極的な利下げ予想を支持するか否定するかを判断しようとしています。

S&P 500 指数にとって、利下げの見通しは好材料であり、投資家は借入コストの低下が企業の利益と評価を直接サポートすると予想しています。しかし、ビットコインは同じ楽観的な感情を示していません。この暗号通貨は最近数ヶ月、類似の緩和期待により大幅に上昇しており、これは大部分の「利下げプレミアム」がすでに消化されていることを意味します。一方で、依然として存在するインフレリスクは、ビットコインのヘッジツールとしての魅力に不確実性をもたらし、連邦準備制度（FED）の政策決定前には利益確定が短期的な売り圧力を加速させています。

オンチェーンデータ：買い手の動力不足

オンチェーンデータは市場の慎重な感情を示しています。Glassnodeのトレンド蓄積スコアは、ほとんどのビットコイン保有者グループのスコアが0.5の閾値を下回っていることを示しており、売り手の圧力が依然として買い手の需要を上回っていることを示しています。

注目すべきは、現在、0.8を超える強い蓄積行動を示しているグループがないことで、これは通常、信念に基づく資金流入の兆候です。今年の初めに比べて売却行動は弱まっていますが、一般的な蓄積トレンドに逆転していません。これにより、市場構造は中立から売却状態を維持しており、トレーダーは利益確定をしているか、より明確な信号を待って新たな資本を投入しようとしていることを示しています。

テクニカルな見通し:上振れの可能性は残る

修正があったにもかかわらず、ビットコインは最近、強気の下降ウェッジパターンから突破し、反発の可能性を示唆しています。歴史的に、下降ウェッジ構造は通常、潜在的なトレンド転換を示唆します。

モメンタム指標も強気の見解を支持しています。日々の相対力指数（RSI）は中立的な領域から反発しましたが、まだ過買い水準には達していないため、さらなる上昇の余地があります。同時に、BTC価格はその50日指数移動平均線（EMA）の上に留まっており、短期的なトレンドのサポートを強化しています。長期的には、200日EMAも依然として健全で、強力な潜在的サポートを維持しています。

まとめ

総合的に見ると、ビットコインは調整期にあり、オンチェーン環境でのパフォーマンスは中立的ですが、強気なテクニカルパターンは依然として存在しています。市場は様子見の状態にあり、連邦準備制度（FED）の政策決定を待っており、これはビットコインの次の動きの重要な触媒となる可能性があります。