ブラックロックのIBITが1日で$291M を失う、ビットコインETFが後退する

簡潔に言うと

• ブラックロックのIBITは8月初旬以来最大の単日流出を記録し、$290 百万を失いました。
• この下落は短期的なマクロ不確実性と閉じたアービトラージウィンドウを反映しており、長期的なシフトではないとアナリストは述べています。
• 週間流出にもかかわらず、10月のETF総流入は9月の36.1億ドルを上回った。

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今週、米国の現物ビットコインETFは大きな資金流出を経験し、特にBlackRockのIBITが注目されました。これは8月初旬以来の最大の単日償還を記録し、短期的な機関投資家のセンチメントの変化を示唆しています。

10月30日に製品は3億8843万ドルの純流出を見ました。ブラックロックのIBITがその合計に2億9088万ドルを寄与しました—これは、8月4日以来、ファンドにとっての単日最大の流出です。

Ark \u0026 21SharesのARKBとBitwiseのBITBは、それぞれ6562万ドルと5515万ドルの流出がありました。これはSoSoValueのデータによるものです。週間ネットフローは現在マイナスに転じており、これらのファンドから$607 百万ドルが流出しています。

マクロ不確実性

流出は、市場の焦点が支援的な政策行動から将来の不確実性へと移行していることを示しています。

「最近のビットコインETFの流出は、トランプの中国に対する最近の行動に続くマクロ不確実性によって引き起こされている可能性が高い」とCryptoQuantのアナリスト、マールテン・レゲルトショットはDecryptに語った。

米連邦準備制度（Fed）が予想通りの金利引き下げを実施した一方で、パウエル議長のその後の発言が12月の動きに疑念を抱かせ、新たなマクロ経済の懸念を生んだ。これらの懸念は、専門家が以前Decryptに語ったように、閉じられたアービトラージウィンドウによるETFからのローテーションを加速させた。

オプション市場でも弱気の傾向がさらに証明されています。

10月26日から30日の間に、下方保護のコストを測定する7日間の25デルタスキューが-0.1から-8に急落し、トレーダーがプットオプションに対してかなりのプレミアムを支払う意欲があったことをDeribitのデータが示しています。

その指標は少し上昇したものの、依然としてネガティブな領域にあり、慎重でありながらも若干改善している短期的なセンチメントを強調しています。

長期的な視点

現在の弱さにもかかわらず、機関投資家の採用に関する長期的な見通しは依然として好ましいです。

今週はマイナスですが、10月のETFの総ネットフローは36.1億ドルと依然としてプラスであり、9月の35.3億ドルの流入をわずかに上回っています。

これは、現在の流出が2025年の多くを特徴づけている機関需要の構造的逆転ではなく、短期的な再調整を示唆していることを意味します。

“昨年の第4四半期には、ビットコインETFへの約112億ドルの強い流入が見られました,” CryptoQuantのRegterschotは強調しました。 “マクロ条件が緩和され、投資家のセンチメントが改善すれば、同様の傾向が現れる可能性があります。”

市場のセンチメントにも強気の流れが見られます。

Decryptの親会社Dastanが立ち上げた予測市場Myriadでは、ユーザーはEthereumが金より先に$5,000に達する確率を70%と見積もっています。

さらに、このプラットフォームの恐怖と欲望の指数は、欲望が約59％で推移していることを示しており、木曜日のクラッシュは、ほぼ$1 億のロングポジションが清算されたにもかかわらず、全体的なトレーダーの信頼感にはほとんど影響を与えませんでした。