新たなビットコインクジラMatadorが1億ドルの転換社債をロックインし、1%のBTC供給を保有することを目指す

Matador Technologies は ATW Partners と 1 億ドルの転換社債ファイナンス契約を締結し、ビットコインの保有量を拡大することを目的としており、2027 年までに 6,000 BTC を蓄積する計画です。長期的な目標は、ビットコインの総供給量の約 1% を保有することです。この戦略は Strategy の成功したブループリントを参考にしています。最近の市場の激しい変動にもかかわらず、Matador は 11 月 3 日に現物 ETF から 1.91 億ドルの資金流出があった際に取引を締結し、企業の財務責任者と機関投資家の市場見解の間に大きな乖離があることを際立たせました。

ストラテジー モードコピー：転換社債が企業のビットコイン蓄積の新たな武器となる

Strategyが創出した転換社債ファイナンスモデルは、企業がビットコインを取得するための新しい機関の青写真を提供しました。Matador Technologiesは、まさにフォロワーの中の新しい潮流です。

• 資金調達構造：Matador の 1 億ドルの転換社債ファイナンス、初期の 1050 万ドルはビットコインの購入に専念します。これらの債券の年利率は 8% で、会社がナスダックまたはニューヨーク証券取引所に上場する可能性がある場合、5% に下がります。
• 累積目標：Matador の中期目標は 2026 年までに 1,000 BTC を購入し、2027 年には 6,000 BTC に達することです。長期的な野心はビットコインの総供給量の約 1% を管理することです。
• 戦略的優位性：転換社債の構造は、会社が株主の権益を即座に希薄化することなく資本を調達することを可能にします。債券保有者は債務工具を通じて下方保護を得ると同時に、転換権を通じて潜在的な上方利益に参加します。

市場の変動下での堅実な蓄積：巨大なクジラと ETF の資金の流れの分化

Matador と Strategy は市場の変動期においてそのビットコイン戦略を実行し、長期的な信念を試し、機関投資家の異なる行動パターンを明らかにしました。

• Strategyの持続的な成長：Strategyの2025年第3四半期の財務報告では、640,808 BTCを保有しており、ビットコインの総量の3%以上を占めています。四半期の営業収入は39億ドルに達し、ビットコインの1株あたりの価値は7月の39,716ドルから10月の41,370ドルに増加しました。
• 行動の違い：アメリカの現物ビットコイン ETF は 11 月 3 日に 1.91 億ドル流出し、前の週には 11.5 億ドル流出しました。この機関資金の撤退は、企業の財務責任者とは対照的であり、後者は変動を蓄積の機会と見なしています。
• 逆サイクル蓄積：Matadorは市場が疲弊している時に資金調達を行い、戦略の一貫した逆サイクル蓄積モデルを反映しています。すなわち、価格修正期間中にビットコインの保有量を増やします。

S&P B- 評級と専門化されたファイナンシングインフラの成熟

企業のビットコイン資産管理戦略を支える金融インフラは顕著に発展しており、Matadorの取引はこの成熟の最新の例証です。

• 担保保障：Matador の証書はビットコインを担保としており、初期元本には150%の担保率が必要で、証書保有者に下方保護を提供します。
• 信用格付けの突破：Strategyは2025年第三四半期にS&PのB-発行者信用格付けを取得しましたが、従来の信用格付け機関はビットコインを資本として見なしていません。このマイルストーンは、その機関の資金調達のチャネルを拡大しました。
• プロフェッショナル資本の出現：ATW Partners が Matador の資金調達に参加したことは、市場にビットコイン企業の資金調達に特化したプロフェッショナル資本提供者が現れたことを示しており、ビットコイン資産管理モデルが認識された資金調達カテゴリーに進化したことを示しています。

マタドールの戦略的野心と投資アドバイス

Matadorは2024年12月にそのビットコイン資産管理戦略を発表し、初期の資金は450万ドルであり、転換社債の資金調達はその拡張の野心を反映しています。

• 長期ビジョン：Matadorの明確な蓄積目標と長期ビジョンは、企業レベルのビットコイン採用を追跡するための重要な指標となります。
• 操作提案：StrategyとMatadorの成功は、転換社債モデルが株式の希薄化を伴わずに、上場企業に対してビットコインの上昇を期待する機関的な手段を提供することを示しています。投資家はこのような企業の蓄積をビットコインの長期的な構造的需要の強力な証拠として見るべきです。

まとめ

Matadorは1億ドルの転換社債による資金調達に成功し、ビットコインの総供給量の1%の保有者になることを目指しています。これはStrategyが開発したビットコイン資産管理モデルのスケーラビリティと魅力を再確認させるものです。市場の短期的な変動の中で、企業の巨鯨による逆風の中での蓄積行動は、ビットコインの長期的な価値に対する信頼の票を投じました。