1INCH価格が1日で29％急騰、チームが500万ドルを投入して0.20ドルの防衛ラインを守れるか？

2025年11月7日、分散型取引所アグリゲーターの1INCHトークン価格が29％急騰し、最高で0.20ドルの重要な抵抗線に達しました。この上昇の背景には、チームのファンドによる戦略的な5百万ドルの買い注文が主導しています。オンチェーンデータによると、この価格上昇にはネットワーク活動の急増も伴っており、取引回数は1000件から4800件に跳ね上がり、アクティブアドレス数も324から551へ増加しています。技術指標は分裂したシグナルを示しており、MACDは強気のまま維持されている一方、MFIは82の買われ過ぎを示しています。価格がこのまま突破できるかは、0.20ドルの防衛状況にかかっています。過去のパターンを見ると、2024年末に類似の操作で1INCHが0.24ドルから0.53ドルへと上昇した例もあります。

買い行動と市場反応の分析

1INCHチームによる今回の500万ドルの買い注文は、明確な戦術的意図を持っています。Arkhamのデータによると、平均買付価格は0.15ドルであり、これはトークン価格が10月の安値サポートをテストしているタイミングと一致しています。この「底掘り」戦略は、2024年11月に類似の操作で120％の価格上昇を引き起こした実績とも一致します。注目すべきは、今回の買い注文規模が日平均取引量の15％を占めており、この集中度は市場に大きな影響を与える可能性があります。

ネットワークの基本的な状況も追い風となっています。取引回数は一日で380％増加し、エコシステムの活発さを反映しています。また、アクティブアドレス数は550を突破し、新規ユーザーの流入も示しています。この活動の活発化は、1INCHのV4バージョンのリリース時期と一致しており、新バージョンはクロスチェーンアグリゲーション機能やガス最適化アルゴリズムを導入し、取引コストを20％削減しています。Dune Analyticsのデータによると、プロトコルの月間取引額は既に25億ドルに回復し、第3四半期の低迷期から40％増加しています。

流動性の分布も重要なポイントです。CoinGlassの清算ヒートマップによると、0.1897ドル付近に最も高い密度のロングポジションが集中しており、これらのレバレッジポジションの清算行動はフィードバックループを形成する可能性があります。もし価格がこのエリアを突破できれば、ショートの巻き戻しを誘発し、次の流動性集積点である0.2260ドルへと進む可能性があります。一方、0.15ドルのサポートを割り込めば、0.10ドルへの深い調整も想定されます。

技術的構造とモメンタムの評価

1INCHのチャートは、典型的なブレイクアウトとリトレースのパターンを示しています。0.15-0.18ドルのレンジを突破した後、急速に0.20ドルの心理的抵抗をテストしましたが、その後は利益確定の圧力に直面しました。この形態は、2024年1月のブレイクアウト時と類似しており、その際もリトレース後に3週間にわたる上昇局面が展開されました。

モメンタム指標は混合シグナルを示しています。MACDのヒストグラムはゼロライン上で拡大を続けており、買い手の勢いが優勢であることを示唆しています。一方、MFIは82と買われ過ぎの領域に入り、短期的な調整圧力を示しています。この分裂は、トレンドの強さに疑問を投げかけるものであり、出来高による確認が必要です。今後の上昇が出来高とともに拡大すれば、ブレイクの有効性は大きく高まります。

デリバティブ市場のポジションも複雑さを増しています。永続契約のデータによると、ロングのレバレッジ清算額はショートよりも79万ドル多く、これが価格の巻き戻しを誘発しやすくしています。また、0.20ドルの行使価格には多くのコールオプションが集中しており、これらのデリバティブポジションのデルタヘッジ行動が価格変動を拡大させる可能性もあります。

エコシステムの発展とファンダメンタルズの支援

1INCHのエコシステムは重要なアップグレードを迎えています。V4のコア改良点はFusion 2.0モデルであり、これはオランダ式オークションを利用してMEV問題を解決し、流動性提供者に安定した収益をもたらす仕組みです。10月以降の展開により、Fusionモードを採用した取引は全体の35％に増加し、市場からの高い評価を得ています。

ガバナンスの最適化も長期的価値を高めています。新たに導入された「ダイナミック報酬配分」モデルは、プロトコルの収益を直接トークンのステーキング行動に連動させ、年率リターンを8-12％に安定させています。この仕組みは、トークンのキャッシュフロー生成能力を大きく向上させており、ステーキング比率は既に流通供給の22％に達し、ロックアップされた価値は2億ドルを突破しています。

クロスチェーン展開戦略も実を結びつつあります。1INCHは現在、Base、Optimism、ArbitrumなどのLayer-2ネットワークを含む12の主要ブロックチェーンと連携しています。この多チェーン展開により、DeFiアグリゲーター分野でのリーダーシップを維持しており、DefiLlamaの統計によると、1INCHは依然としてDEXアグリゲーター市場の35％を占めており、UniswapXやParaSwapをリードしています。

取引戦略とリスク管理

現状の技術面を踏まえ、短期トレーダーはブレイクアウトの確認を狙った戦略を採ることが推奨されます。具体的には、価格が出来高を伴って0.20ドルを突破し、4時間足で安定した場合は買いポジションを取ることが有効です。ターゲットは0.2260ドルと0.25ドルに設定し、ストップロスは0.1850ドル以下に置きます。リスクリワード比は約1:2となります。より保守的な投資家は、0.18ドルのサポートを確認してからエントリーを検討してください。

中長期のポジション構築には、基本的なファンダメンタルズの動向に注目すべきです。特に重要なのは、11月中旬のガバナンス投票（プロトコル収益の100％をステーキング者に配分するかどうか）や、12月のクロスチェーンブリッジのアップグレードです。これらの提案が承認されれば、1INCHは2023年のCRVのような価値再評価の道を歩む可能性があります。

リスク要因としては、市場競争と規制の動向が挙げられます。UniswapXの急速な成長は1INCHの市場シェアを侵食しており、米国SECのDeFi規制に対する立場も不透明です。ポジションの規模は投資ポートフォリオの3％以内に抑え、動的な利確設定を行うことでリスクを管理してください。

まとめ

1INCHの29％の一日騰升は、チームの戦略的買いとプロトコルの基本面改善の両面の結果です。0.20ドルの抵抗線突破は未だ確定していませんが、ネットワーク活動の増加と技術的な構造改善は今後の上昇の土台となっています。DeFiアグリゲーターの競争激化の中で、1INCHは継続的な製品革新とガバナンスの最適化を通じて、業界のリーダーシップを維持しています。今後も市場の動きとエコシステムの進展次第で、価格は調整を経てより高い抵抗線に向かって推進される可能性があります。