ステーブルコインはすでに金融インフラとなっており、なぜ2028年には市場規模が2兆ドルを超えるのか？

ステーブルコインはもはや単なる取引の相手ではなく、金融システム全体を静かに覆そうとしています。

最も直感的なデータ：USDC、USDTなどのステーブルコインは、すでに国際送金、DeFiレンディング、企業のB2B決済などさまざまな場面に浸透しています。複数の調査機関の予測によると、2028年にはステーブルコイン市場の時価総額が2兆ドルを超える見込みです――これは何を意味するのでしょうか？

なぜ今、ステーブルコインがこれほど重要になったのか？

従来の銀行送金やSWIFTなどのシステムには、3つの致命的な欠陥があります：

• 遅い：国際送金に3～5日かかる
• 高い：手数料が2～5%にも上る
• 不透明：資金の流れをリアルタイムで追跡できない

ステーブルコインはこれらの痛点を一瞬で解決します――ピアツーピア送金、手数料は1%未満、10分以内で決済完了。

ステーブルコインの4大ユースケースが爆発的に拡大中

1. 国際送金・決済

新興市場（ラテンアメリカ、アフリカ）ではすでにステーブルコインが日常の決済手段になっています。フィリピンやブラジルなどの労働者はUSDTで国際給与を受け取り、中間業者の手数料を節約しています。

2. 企業の財務運用

B2B決済、サプライチェーンファイナンス、グローバル給与支払い――ますます多くの企業が資金管理ツールとしてステーブルコインを取り入れています。これは試験運用ではなく、本番環境です。

3. DeFiエコシステムの血液

Aave、Uniswapなどのレンディング・取引プロトコルの80%の流動性はステーブルコインに基づいています。ステーブルコインがなければ、DeFiはそもそも成立しません。

4. プログラマブル・ファイナンス

スマートコントラクトと組み合わせることで、ステーブルコインは家賃の自動支払い、サブスクリプション費用の自動引き落としなど反復的な取引を自動化できます。従来のシステムでは到底実現できません。

規制も明確化が進行中

これがステーブルコインが拡大する鍵です。米国の《GENIUS法案》は以下を明確に要求しています：

• ステーブルコインは高品質な流動資産によって1対1で裏付けされること
• 定期的な監査と財務開示
• リスクコントロール体制の確立

欧州連合も《MiCA規則》を推進中で、香港・マカオ・シンガポールも独自の枠組みを策定しています。規制はもはや障害ではなく、信頼の裏付けとなりつつあります。

技術革新も加速

• クロスチェーン相互運用性：異なるチェーン間でステーブルコインがシームレスに移動
• トークン化銀行預金：従来型銀行も規制下でステーブルコイン発行を開始
• オンチェーン準備金の透明性：サポート資産をリアルタイムで公開

これら一見テクニカルなイノベーションが、伝統的金融と暗号金融の境界を打ち破りつつあります。

しかしリスクも無視できません

• 規制の統一性がない：一部の法域は依然としてグレーゾーン
• サイバーセキュリティの懸念：プロトコルの脆弱性がシステムリスクにつながる可能性
• 銀行業界への影響：決済システムの脱中央集権化が銀行の発言力を低下させる

市場規模予測の根拠

2兆ドルという数字はどこから来たのか？

• Visa、Mastercardなどの決済大手はすでにステーブルコイン決済機能をテスト済みで、導入は時間の問題
• 企業財務部門で大規模な導入が進行中（キャッシュマネジメント、資金配分）
• 新興市場ではローカル通貨の代替としてステーブルコインが使われ始めている（状況によっては）

比較例：世界の国際送金市場規模は年間約1.5～2兆ドル、ステーブルコインがその一部を占めるのは合理的です。

重要な問い：ステーブルコインは法定通貨を置き換えるのか？

いいえ。しかし、金融インフラの標準装備になるでしょう――まるでSWIFTの国際銀行コードのように不可欠な存在です。

本当のゲームチェンジャーは、ステーブルコインが金融システムをより速く、より安く、より透明にすることです。これは機関投資家にも個人投資家にも追い風となります。