AMDはなぜフォローする価値があるのか？3つの数字で説明します：

第3四半期の収益は36％の増加、主にデータセンター用チップ（Epycプロセッサ+MI350 GPU）によるものです。OpenAIとOracleの大口契約が最近締結され、需要側には問題がありません。

利益空間が巨大——NvidiaデータセンターGPUの粗利率は50%以上、AMDは10%に過ぎず、成長の余地は明らかです。

最も重要なのはキャッシュフローです：第3四半期のフリーキャッシュフローは前年同期比で3倍に増加し、アナリストは2029年までに310億ドルに達すると予測しており、年平均成長率は66%です。2029年のフリーキャッシュフローの評価に基づくと、現在の株価のPEはわずか12倍で、インフラ需要に照らすと確かに安いです。

株価は半年で88%上昇しましたが、少し高く見えます。しかし、実際には最近のキャッシュフローの跳躍を消化しただけです。もし本当に期待に達することができれば、今後5年間はまだ想像の余地があります。