防御をプレイするか攻撃に出るか: 株式市場の2つのプレイブック

良い時期に急騰する株と、不況の間に静かにキャッシュを生み出し続ける株があることに気づいたことはありますか？それは運ではありません—それはまったく異なる二つの動物の違いです：必需品関連株と贅沢品関連株。

退屈なマネーメイカー: 必要な株式

財布が厳しくなったときに何が起こるか考えてみてください。食事をし、シャワーを浴び、歯を磨く必要があります。だからこそ、プロクター・アンド・ギャンブル、コストコ、クローガー(のような食品、衛生用品、家庭必需品を製造する企業は基本的に不況に強いのです。市場が崩壊しても、人々はトイレットペーパーの購入をやめることはできません。

これらの株は「退屈だが安定している」の定義です。彼らは一定の配当を提供し、激しく変動しません。2023年の下落の間、他のセクターが壊滅的な打撃を受ける中、XLPのような必需品ETFは実際に地盤を固めました。

アドレナリン中毒者: ラグジュアリー株

さあ、状況を逆転させましょう。お金が流れ、信頼が高まると、人々は必要のないものに浪費します—デザイナーの服、コンサートのチケット、休暇の浪費、高級車 )こんにちは テスラ(。エンターテイメント企業のような ライブネイション、ファッションブランドのような ラルフ・ローレン—これらは好景気の市場で 爆発 します。

しかし、ここが重要なポイントです：失業率が上昇するか金利が急上昇すると、消費者はブレーキを踏みます。これらの株は非常に変動しやすいです。なぜなら、余分な出費が最初に削減されるからです。

数字は嘘をつかない

実際に何が起こったのか見てください:

• 2021年11月 )ブームタイム(: 高級株は14.8%上昇、退屈な必需品はわずか1.09%上昇
• 2022-2023 )金利引き上げ + 不景気の恐れ(: ラグジュアリーETF XLYは17.79%暴落し、一方で必需品ETF XLPは1.72%上昇しました。

どれを所有すべきですか？

シンプルなプレイブック:

• 強気市場 + 低金利 → 裁量を積み増す)彼らは全てを凌駕する(
• ベアマーケット + 利上げ → ステープルズにローテーション )夜に眠り、配当を受け取る(

本当のプロはどちらか一方を選ばず、それらの間を回転させるのは、FRBと経済が何をしているかに基づいています。必要性株はあなたのライフラフトです。裁量株はあなたの宝くじのチケットです。両方とも必要ですが、異なる時期に必要です。

重要な指標: 消費者物価指数 )CPI( に注目してください。CPIの上昇 = 金利の上昇 = 高級株にとっての危険、必需品にとっての追い風。これは機械的なものです。