📉 投資家たちは企業の崩壊に気付き始めました。
$BTC の現物ETFがローンチされるや否や、多くの企業が$BTC や$ETH をバランスシートに買い入れ始め、その株価は急騰しました。皆さんもそのニュースを覚えていると思いますし、その時も私は論理が理解できないとお伝えしました。なぜなら、企業自体が大幅に過大評価されていたからです。
しかし、それはただの過熱であり、企業もそれに気付き、一斉にBTCを購入し始めました。時間が経ち市場の調整が激化するにつれ、投資家たちはBTCの購入が企業の成長にはつながらないことに気付きました。熱狂は収まりました。
現在、私たちは企業株の急落という状況を目にしています。こうした株の平均下落率は43%に達しており、一部のプロジェクトでは99%もの下落となっています。今や企業は、バランスシートに暗号資産を取得するために発行した債券や優先株の利息や配当の支払いに苦しんでいます。
兆候は極めて警戒すべきものであり、すべてが徐々に大規模な弱気相場の崩壊に向けて準備されつつあります。

🐋 クジラが$BTC を大量に買い集めている
12月の最初の8日間だけで、大口ウォレットは追加で47,000 BTCを購入しました。市場は活発な蓄積フェーズにあり、多くの人が懸念する弱気トレンドには典型的ではありません。横ばいの動きに確実な安定性があるわけではなく、修正（調整）の可能性も残っていますが、パーセンテージ的には状況の正常化に大きく傾いています。
💰もBTCを追加購入
今年はこの企業の購入ペースが大幅に鈍化しているものの、依然として資産の段階的な蓄積を続けています。
最近、1BTCあたり平均$90,615で10,624 BTC（約9億6,270万ドル相当）を購入しました。同社の暗号資産保有高は660,624 BTC、約595億ドルに達しています。2020年8月以降、Strategyはデジタルゴールドの取得に合計約493.5億ドルを費やしてきました。
現在、市場は12月10日の金利決定とパウエル議長の発言を前に凍結状態にあり、これらは金利変更データ自体よりもさらに大きな重みを持つことになるでしょう。

💰取引所での$ETH の供給が徐々に減少しています。
現在、ETHが取引所から引き出され、ステーキングやリステーキングを通じて長期保管に移される傾向があります。
取引所に保有されているコインの量は、総供給量の8.7%にまで減少しており、ネットワーク開始以来の最低記録となっています。
この傾向は売り圧力を大幅に減少させ、現在のサイクルでは大きな調整は見られないでしょう。
また、CoinSharesの週間レポートによると、魅力的な資金流入がありました。
今週はコミュニティへの$716M 流入が利益をもたらしました。もちろん、$BTCが最大の流入額で$352Mでした。意外にも$XRP が2位で$245M、$LINK が3位で$52.8Mでした。
投資資金の流入は米国($483M)、ドイツ($96.9M)、カナダ($80.7M)が主導し、幅広い地域で見られました。
ショートポジションは協議後にマイナスの流出を記録し、ネガティブなセンチメントの緩和を示しています。

📊 アルトコインがラリーの準備をしている強い兆候です。
アルトコインの取引量は急激に減少しており、これは蓄積期間や市場の恐怖がピークに達した際によく見られる現象です。私たちは再び買いゾーンに戻っています。30日間の取引量は年間平均を下回りました。
アルトコイン全体としては、さらに約20～30%下落する可能性がありますが、すべての指標はこれが最終的な調整局面であり、アルトコインのショートスクイーズを大きく相殺するものとなることを示しています。
🐋 また、あるクジラが積極的に買い増しを行っています。
彼は最近、約1,390万ドル相当の10種類の資産を、市場の暴落を利用して購入し、それらをオンチェーンウォレットに移動させました。
購入された資産は以下の通りです：
22,7M $ENA 、1,898 $ETH 、38,614 $LINK 、74,217 $UNI、134,005 $PENDLE、753,625 $CRV、521,061 $ONDO、12,665 $ENS、754 $AAVE、149,593 $AERO。
$BTC が安定するのを待ってから、アルトコインの買い戻しを検討します。

📊 $BTC の岐路
私たちは現在、難しい市場局面に差し掛かっています。ここでは、私たちにできることは推測し、運試しを有利に運ぶことだけです。現在の調整は32%に達しており、2021年のような局地的な底となる可能性もあれば、2022年初頭のような新たなベアサイクルの前兆となる可能性もあります。
今は誰も明確な答えを出すことはできませんし、どんな分析も助けにはなりません。パターンは2021年のコロナショック時と似ていますが、メトリクス的にはそうでなくとも、ベアサイクルの始まりにも似ています。
今こそ、忍耐・信念・冷静さといった資質がこれまで以上に必要です。誰もが自分の賭けを行い、すべてを賭ける場面です。
アルトコインはベアトレンドの中でも成長することがあります。$BTC の時価総額や全体市場時価総額に対する比率が下がるだけで、$BTC が下落している間にもアルトコインが2～3倍に反発し、急速に成長をゼロに戻しながら、次のコイン、さらに次のコインへとバトンを渡していくことができるのです。

🔓 今週のCryptoRankによるトップ7トークンアンロック：
$STABLE - $566.38M (プレマーケット評価に基づく)
$PUMP - $29.61M
$APT - $19.88M
$LINEA - $8.16M
$MOVE - $7.15M
$MOCA - $4.43M
$BB - $4.04M

🐋 主要な$BTC クジラは徐々に売却から蓄積へと切り替えています。
トレンドは徐々に反転し始めており、11月に見られた積極的な売りも徐々に沈静化しています。ほぼすべてのクジラグループで組織的な買いが発生しています。この傾向が続けば、ビットコインは間もなく$100,000のレンジへと回帰する可能性があります。
また、金利予測もあります。利下げの確率は90%を超えています。重要な市場日まで残り4日となり、我々の予想、すなわち25ベーシスポイントの利下げはすでに織り込まれています。
市場は依然として低調で、週末には取引量が大幅に減少しました。週明けにどうなるか注目しましょう。

📈 ビットコインは$100,000到達に向けて準備中です。
CoinDeskのアナリストが成長継続を示す強気要因を特定しました。
▪️ $BTC (BVIV)のボラティリティは48まで低下し、強気トレンドを突破しました。パニックが和らぎ、市場は安定しています。
ドルの下落傾向も追加のプラス材料です。
🕯 テクニカル要因:
BTCは$93,104および一目均衡表の雲の上で推移し、固めています。
▪️ 次のターゲット: $98,000 - $100,000。
ただし、一目均衡表の雲を下抜けると勢いが弱まるリスクがあります。
他のコインの主要ターゲット:
🔹 $ETH - $3,500。
🔹 $SOL - $165。
🔹 $XRP - $2.30。

🐋 活動が$XRP クジラの間で観察されています。
クジラたちは活動を開始し、この資産を徐々に買い戻し始めています。
このコインは好ましい$2 水準に達しており、おそらくこれがこれらの投資家がポジションを増やすきっかけとなったのでしょう。
彼らの活動はこの価格水準を維持するのに十分だと考えており、近い将来大きな下落は見られないでしょう。

💠 $ETH ネットワークはFusakaアップデートを実施しました。
開発者はネットワーク手数料を削減するアップデートを展開しました。主なアップデートはPeerDASです。各ノードがネットワーク全体をダウンロードする代わりに、現在はランダムな断片のみをチェックします。これにより負荷が軽減され、計算リソースが節約されるため、スループットが向上します。アップデートのスケジュールも変更され、今後は年2回実施されます。
イーサリアムは積極的に開発が進められており、市場で最も有望な資産の一つとなっています。私は以前からイーサはポートフォリオに入れておくべきだと繰り返し伝えてきました。皆さんがそれを聞き入れて、徐々に積み立てていることを願っています。

💸 ファンドがビットコインを買っている
ラリー・フィンクは、政府系ファンドが大量の$BTC 、約80,000ドル分を購入したと述べました。これは投機ではなく、本格的な蓄積です。
🐂 フィンクはまた、ビットコイン市場が予想よりもはるかに速く急騰すると語りました。
この成長の主な原動力は、資産のトークン化になるでしょう。
ブラックロックは、これが今後数年で新しい金融システムの基盤になると確信しています。

🐋 クジラは徐々にロングポジションをクローズしています。
クジラはロングポジションを徐々にクローズし、ショートポジションがわずかに増加しています。これは再び市場の調整が起こる可能性を示しているかもしれません。ショートポジションが優勢となれば、$81,000へのさらなる下落が予想されます。市場はいまだ不確実性が高く、買いの勢いも明らかに減少しており、現在はコンソリデーションフェーズ（持ち合い相場）に入っています。このフェーズの結果が$BTC の今後の価格動向を左右するでしょう。
しかし、モメンタムは依然として弱く、取引量も減少しており、$93,000のBTC水準を維持するのは難しそうです。
🏦 今年、米国の3つの州で正式に暗号資産準備金が創設されました。
2025年、アメリカの3つの州（ニューハンプシャー州、アリゾナ州、テキサス州）で正式に戦略的な暗号資産準備金が創設されました。マサチューセッツ州、オハイオ州、ミシガン州、その他いくつかの州も法案を提出していますが、まだ関連法案は成立していません。
💸 Strategyの積立ペースが鈍化しています。
昨年は同社が積極的に$BTCを購入していましたが、現在はそのペースが大幅に鈍化しています。具体的に言うと、Strategyは昨年11月に134,000 BTCを取得しましたが、今年はわずか9,100 BTCしか取得していません。どう

🐋📊 クジラの完璧な$ETH 取引、米国ビットコイン株の下落、そしてマイケル・セイラーの苦戦。
クジラは1,900ETHを$4,500で売却し$9 数百万ドル(を得て、現在は2,017ETHを$3,061で買い戻し—)$6.17百万(となっています。
一方、米国のビットコイン株は1か月で価値の50%以上を失い、投資家が大量にプロジェクトから撤退しています。ストラテジー)MSTR$8 の会長マイケル・セイラー氏は、同社がMSCIと指数からの除外の可能性について協議中であると述べました。もしMSCIが1月15日にストラテジーを指数から除外する決定を下せば、$BTC 数十億の流出につながります。ストラテジーCEO：「の大幅な下落に耐え、会社の価値がBTCバランスシート価値を3年間下回っても耐えられるよう準備金を構築しています。」
しかし、これは事実ではありません。もし同社が指数から除外され、BTC価格が$50,000まで下落した場合、マイケルはBTCを売却せざるを得なくなるでしょう。他に方法はありません。

🐋 クジラの1人が$ETH を積極的に売却中
この投資家はICO時に$ETH を取得し、254,908 $ETH をわずか$79.3kで購入しました。過去1週間で、保有分を徐々に売却しており、すでに約23,000 (（)$66.53ミリオン(）を売却済みです。また、FalconXに3,000 ETH（)$8.4ミリオン）を追加で入金しており、これも同様の目的で間もなく売却される見込みです。
イーサリアムは過去最高値には達していないものの、このクジラは依然として大きな利益を得ることになります。ただし、彼のウォレットにはまだ相当量のコインが残っており、今後の上昇に備えて保有し続ける可能性もあります。

🐋🦈$XRP をホールドしているクジラとサメのウォレットの数が大幅に減少しました - Santiment
ここ数ヶ月の間に、$100 百万XRPを保有しているウォレットの数が20%減少しました。
しかし、この投資家グループは依然として48億コインをホールドしており、最近の数年での記録的な高水準です。
大口のプレイヤーがこの資産に大部分の貯蓄を隠すのを避けるために資本を再分配している可能性があり、それがこのトレンドを引き起こしている理由です。

🔓 今週のCryptoRankからのトップ7トークンアンロック:

$SUI - $82.81M
$ENA - $26.87M
$EIGEN - $21.82M
$BEAT - $20.84M
$COCA - $14.71M
$XION - $10.22M
$CAPX - $6.96M

📉11月はマイナスで終わり、クジラが$BTC を売却している。
11月は赤字で終わりましたが、12月も期待できるものではありません。年の最後の月は、$85,000の地域への$BTC の減少から始まりました。
そして今のところ、買い手からの買い戻しが見られないため、この資産は$80,000でサポートに向かう可能性が高く、ネガティブなシナリオが展開されるでしょう。結論を出すにはまだ早いです; $80,000からの反発を見る可能性は十分にありますが、それには強い買い手の活動が必要であり、現在それは見られていません。
アルトコインも厳しい状況にあり、$BTCに続いて10%-20%下落しましたが、改善の兆しはなく、彼らのドミナンスは約60%のままです。
🐋 その間、あるクジラが500 BTCを売却しました。
10月、BTCが下降を始めたばかりの時、この投資家は下落を買い戻すことに決め、500 BTC ($55.95M)を$111,899で購入しましたが、資産は最終的にさらに大きく下落しました。損失を最小限に抑えるために、クジラはコインを$90,000で売却することに決め、$10.5Mの損失を実現しました。

📈 ステーブルコインの数は引き続き増加しています。
CryptoQuantは、世界中で流動性が増加していることを指摘しており、これは暗号を含む市場における資金のボリュームの増加を示しています。
今年、ステーブルコインの供給は新たな記録に達し、$160 億を超える成長を遂げました。
これは$BTC の成長にとって最も重要な要因の一つです — 資産の上昇モメンタムに必要な資本の流入。
アーサー・ヘイズは、一方でBTCが局所的な底を打ったと信じており、2025年末までに250,000ドルに達すると考えています。はい、その通りです。
🥶 一方、ビットコインは過去24時間で$91,000から$84,000に下落しました