オーストラリアの最新のインフレ指標がドロップし、消費者物価指数が10月に前年比3.8%に上昇したことを示しています。これは9月の3.5%からの顕著な上昇です。オーストラリア統計局はこの上昇を確認し、下向きの持続的な価格圧力を示しています。マクロ経済の観察者にとって、この30ベーシスポイントの加速は予想以上に粘り強いインフレを示唆しているかもしれません。中央銀行が次の動きをナビゲートする中で、注意を払う価値があります。

ニュージーランドの中央銀行は再び金利を引き下げました。RBNはキャッシュレートを2.25%に引き下げ、2.50%からの低下となりました。政策立案者が不確実な経済状況をナビゲートする中、世界的な緩和サイクルのもう一つの動きです。

AIバブルの最初のひび割れ？アジアに注目してください。この地域のテクノロジーの評価は薄くなりつつあり、ファンダメンタルズはハイプトレインに遅れをとっています。流動性が厳しくなり、現実的なチェックが入ると、アジア市場は通常、彼らの西洋の仲間よりも早く崩れます。歴史は繰り返す – 前のサイクルと同様に、圧力ポイントはここで最初に現れ、世界中に広がります。

2027年までにアメリカ経済は壁にぶつかる可能性があるのか？最新の予測では、2026年末までに景気後退の確率は35%となっている。特に高いわけではないが、無視できない数字でもある—次の数年内に経済収縮が起こる確率は約3分の1だ。市場はソフトランディングシナリオを織り込んでいるかもしれないが、その確率は依然としてリスクマネージャーを夜も眠れなくさせる。

約875,000人のモーゲージホルダーが負の資産価値の領域に入っています。つまり、彼らはローンの方が現在の不動産価値よりも多くを借りているということです。これは、過去3年間で見られた水中の住宅所有者の最も高い集中度を示しています。負の資産価値のケースの増加は、金利環境が変化し、不動産評価が逆風に直面する中で、住宅市場の潜在的なストレスを示唆しています。

今年の税金損失収穫のウィンドウを逃した人がいるようですね。利益を相殺するための年末戦略？完全に忘れられていました。それはまさに典型的な動きですね。
税損収穫とは、パフォーマンスが悪い資産を売却して損失を実現し、それがキャピタルゲインを相殺できる仕組みです。暗号通貨では、ボラティリティが激しいため、ほぼ恩恵のようなものです。それでも、なぜか人々はこれを見過ごしています。
市場はあなたの忘れられたスプレッドシートを気にしません。12月31日はすぐにやって来ます。そして、一度それが過ぎ去ると、その機会は次のサイクルまで消えてしまいます。今すぐリマインダーを設定してください。さもないと、来年はライオンになってしまいます。

最新のアメリカの小売売上高と消費者信頼感指標は、問題のある傾向を示しています。アメリカ人は生活費が家庭の予算を圧迫する中で財布のひもを締めています。このデータは、支出パターンの明らかなプルバックを明らかにしており、メインストリートに影響を与えるより深刻な手頃さの懸念を示唆しています。

原油が1ヶ月以上見ていなかった水準までドロップしました。原油価格は現在、5週間で最も低いポイントにあり、エネルギー市場の顕著な変化を示しています。
この反発は、トレーダーが注視している需要の懸念と在庫のダイナミクスの混在の中で起こっています。エネルギー商品はしばしばより広範な経済感情のバロメーターとして機能しますが、現在、その感情は慎重であるようです。
マクロトレンドを追跡している人々にとって、安価な石油は複数のことを示唆する可能性があります：インフレ圧力の緩和、産業需要の低下、あるいは最近のラリー後の単なる再調整です。確かなのは、このような商品動向はリスク資産全体に波及する傾向があり、デジタル通貨を含む、マイニングコストと市場心理が相互に関連する役割を果たしています。
このエネルギーサイクルがどのように展開するか注視してください。時には、最も興味深い暗号の物語はブロックチェーン自体の外から始まります。

上昇するインフレは、米国全体で実質賃金の成長を食い尽くし、ホリデーショッピングシーズンが本格化する中で逆風を生んでいます。消費者の購買力が圧迫される中、今四半期の支出パターンは劇的に変わる可能性があります。このような経済的プレッシャーは、家庭が裁量的な予算を再評価し、投資への関心が冷却されるにつれて、リスク資産—暗号も含む—に波及することがよくあります。

アメリカの所得階層は劇的に変貌を遂げつつある。
年収が150,000ドルを超える世帯は、インフレ調整後で現在34%を占めています。これは1965年から29ポイントの急増です。一方、中間層は11ポイント圧縮されて、わずか45%になっています。
そのギャップは単に広がっているわけではなく、経済の全体的な景観を再形成している。

10月の財政数字がドロップしました - それは物語を語っています。アメリカは先月、$284 億ドルの予算赤字を出し、政府支出は$689 億ドルに達し、一方で税収は過去最高の$404 億ドルに達しました。
ここで興味深いのは何ですか？ 記録的な収入の増加にもかかわらず、入ってくるものと出て行くもののギャップは依然として巨大です。この種の財政データは、マクロトレンドを注視している人にとって重要です。特に、政府の支出パターンがすべての市場の流動性条件にどのように影響を与えるかを考慮するときに重要です。
赤字の数字は最近数年の典型的な10月の数字にぴったり合っていますが、文脈は絶対値よりも重要です。財政政策に関する継続的な議論と、それがドルの強さからリスク資産の欲求に至るまでのすべてに及ぼす波及効果を考慮すると、これらの月次財務省レポートは注視する価値があります。

ウクライナが米国仲介の平和枠組みに前向きになっているという噂が広まっています。もしトランプが実際に双方を交渉のテーブルに引き寄せ、合意をまとめることができれば、その影響は東欧をはるかに超えて波及する可能性があります。考えてみてください—解決策は、現在の世界市場にかかる最大の地政学的リスクプレミアムの一つを緩和する可能性があります。リスク資産、特に暗号資産にとって、そのような緊張緩和は感情をかなり劇的にシフトさせることができるでしょう。

10月の政府閉鎖のドラマ？結局、支出の機械にほとんど影響を与えなかったことが判明しました。先月の連邦支出は$689 億に達しました—昨年から18%増加しています。しかし、ここでの重要なポイントは、10月に押し込まれた支払いのタイミングの変化を考慮に入れると、支出レベルは基本的に2024年10月と比較して横ばいだったということです。
これはどういう意味ですか？シャットダウンの劇は実際の財政制約にはつながりませんでした。政治的なサーカスにもかかわらず、お金は流れ続けました。マクロトレンドや流動性のダイナミクスを見ている人々にとって、これは支出の蛇口が依然として広く開いていることを示唆しています—これは今後数ヶ月間、ドルの強さやリスク資産の流れに影響を与え続ける可能性があります。

消費者の感情は再び打撃を受けました。コンファレンスボードの最新の数字は？11月の88.7です。これは10月の95.5からの減少であり、ドロップが痛みます。
ここでのキッカーは、これは4月以来の2番目に低い数値であるということです。4月を覚えていますか？あれは関税の発表が取引フロアに衝撃を与えた時です。市場は不確実性を嫌い、これらの数字は消費者も同様に感じていることを証明しています。
これはリスク資産にとって何を意味するのでしょうか？消費者信頼感が低下すると、支出パターンが変化します。投資意欲も変わります。その波及効果は株式からデジタル資産まで影響を及ぼします。このようなマクロ条件は孤立して存在するわけではなく、金融全体の状況を形作ります。
データは嘘をつかない。現在、信頼は脆弱であり、11月の数字は多くの人がすでに疑っていたことを確認している：経済的逆風が市場全体に圧力をかけている。

トランプは私の注意を引くヒントをドロップしました—ウクライナとロシアの間の話し合いが実際にどこかに進んでいるかもしれません。彼は火曜日に、彼らが「非常に近づいている」と言い、この全ての混乱を終わらせるために実際に進展を遂げていると述べました。
ウクライナ側が明らかにいくつかの枠組み合意にサインしたという噂があります。もしこれが実現すれば、地政学的緊張に大きな変化が見られるかもしれません。それは通常、リスク資産にとって何かを意味します—不確実性の減少、潜在的な資本のローテーション。もしこの平和の話が勢いを増すなら、市場がどう反応するかに注目してください。

強気なシナリオ？もし政府が中間選挙を通じて金融政策に対する決定的な影響力を維持すれば、それが調節剤となる可能性がある。政策の方向性が予測可能で市場に優しい状態が続くと、リスク資産は動き出す傾向がある。それはすべて政策の明確性のウィンドウに関する問題だ。

ポリマーケットの予測市場では、現在、今年12月にFRBが利下げを行うオッズは85%となっています。これは急激な飛躍です。
緩和的な金融政策？ビットコインに新たな勢いをもたらす可能性があります。市場は明らかに米中央銀行からのハト派のシグナルを織り込んでいます。年末に向けてこれがどのように展開するか注目です。📊

2025年のアメリカにおける最新の経済成長予測を見てみると:
アメリカの経済は2%の成長が見込まれており、地域のGDP成長のリーダーとしての地位を維持しています。カナダはより控えめな1.2%の予測で続き、メキシコは1%で後れを取っています。
これらの数字は、地域の経済的乖離の興味深い様子を描いています。2%のアメリカの成長率は、世界的な逆風にもかかわらず持続的な回復力を示唆していますが、以前の好景気の年に比べて著しく遅いです。カナダの1.2%は、国内市場における継続的な課題を反映しており、メキシコの1%は、現在のサイクルにおける新興市場が直面している圧力を示しています。
暗号および従来の市場の両方にとって、これらのマクロトレンドは重要です。成長が遅くなると、中央銀行は緩和政策を維持する余地が増えるため、歴史的にリスク資産に利益をもたらします。

10年物国債の利回りが4%を下回りました — これは10月下旬以来の水準です。今日は債券市場で大きな動きがありました。

FRBのパウエル議長は、12月の利下げを示唆しましたが、なぜ中央銀行は2025年の最後の会議に向けてこれほど分裂しているのでしょうか？今回は内部の議論を引き起こしている本当の原因は何でしょうか？