央行数字货币 (CBDC)

CentralBankDigitalCurrency(CBDC)是什么意思？

央行发行的数字版法币。

它由国家央行直接发行与兑付，价值与本国法币等同，可用于日常支付与银行间结算。不同于加密货币的市场波动，它更像现金的电子形态，运行在受监管的支付网络。

为什么要了解央行数字货币？

它会改变日常支付、跨境结算和合规接口。

对个人而言，可能在交通出行、公共缴费、政府补贴发放中随手可用，到账速度快、手续费低。对商户而言，收款确认更快、结算可追溯，降低对账成本。对交易所与钱包服务商而言，CBDC将成为法币入金与出金的新通道，影响合规流程与风控模型。

央行数字货币是怎么运作的？

通常采用双层模式，由央行发行、机构运营。

所谓双层模式，指央行负责“铸币”和总账，商业银行或持牌支付机构负责向公众开立钱包、提供客服与合规。这既保留了央行信用，又不挤占商业银行的服务能力。

零售CBDC面向公众用于日常支付；批发CBDC面向银行与金融市场，用于大额清算与跨境结算。两者都由央行发行，但使用对象与交易规模不同。

分级钱包是常见设计。不同实名强度对应不同限额与功能，比如仅绑定手机号的基础钱包可小额收付，完成更严格实名的高级钱包可进行大额转账与跨境功能。实名核验（KYC，指身份核验）通常在开立或升级钱包时完成。

部分方案支持离线支付与可编程支付。离线支付通过手机或硬件卡在弱网环境下完成小额交易；可编程支付允许设置条件，比如“到账自动分账、到期自动扣款”，常用于工资发放、税费征收与补贴定向发放。

央行数字货币在加密世界里通常有哪些表现？

更多体现在入金出金、合规审计和链下结算。

在交易所法币通道方面：当某国开放CBDC与银行支付系统互通，用户可用本地CBDC钱包入金，实时结算后在账户内购买USDT等资产。由于CBDC是本币形态，价格不存在波动风险，确认速度通常为秒级。

以Gate为例的典型流程（以开放国家为前提）：

第一步：在Gate完成实名核验与风险评估，确保账户具备法币通道使用资格。

第二步：进入法币入金页面，选择本国CBDC渠道，绑定你的官方CBDC钱包或由银行提供的钱包。

第三步：发起入金，CBDC在本地系统内实时结算，资金入账后用现货下单购买所需加密资产。

第四步：提现时选择法币出金到CBDC钱包，遵守当地限额与监测规则，常见小额提现可秒到，大额可能需合规复核。

在链上生态方面：CBDC网络通常是许可型，不直接对接公开的公链与DeFi。若需与链上资产交互，往往通过受监管的托管机构或银行做“桥梁”，实现链下结算、链上交割的组合流程。

在合规方面：由于CBDC交易可审计，交易所的反洗钱与可疑交易监测更易落地，提现路径更透明，便于满足当地监管要求。

如何降低央行数字货币的隐私风险？

选择合适的钱包等级、谨慎授权与设备安全。

先了解本国的分级钱包规则。小额日常支付用基础钱包即可，减少不必要的信息留存；涉及大额或跨境需求再升级高级钱包，避免“为用而用”的过度授权。

使用官方或持牌机构钱包，关闭不必要的交易画像或营销数据采集。支付场景中尽量选择“仅用于本次交易”的权限，不勾选与位置、通讯录等无关的授权。

设备与网络要安全。保持系统与钱包应用更新，避免在公共Wi-Fi发起大额转账；绑定二次验证方式，提升被盗用的阻力。

了解限额与留痕。CBDC具备交易可审计特性，避免通过频繁分拆、异常时间段或跨地区的方式刻意绕过规则，这些都会触发风控并影响账户使用。

央行数字货币最近有哪些趋势或数据值得关注？

今年全球推进面继续扩大，试点数量上升。

2024年全年公开调查显示，约94%的央行处于研究或试验阶段，超过一半计划在未来几年推进零售或批发CBDC（以全年调查为口径）。这为今年的试点扩容提供了背景。

到2025年Q4，第三方跟踪平台与央行公告综合显示：全球推进CBDC的经济体已超过130个，约有20个进入试点阶段；公开发行零售CBDC的经济体至少包括巴哈马（Sand Dollar）、尼日利亚（eNaira）、牙买加（JAM-DEX）与东加勒比货币联盟（DCash）。

跨境方面，2024-2025年批发CBDC试点持续推进，区域合作项目参与央行增至5家以上，重点探索银行间实时结算与跨境支付提速。试点多集中在贸易结算、证券托管与外汇交易的“即刻交收（付款交割同到）”场景。

零售应用场景在近一年也更丰富。公交地铁、公共事业缴费与政府补贴发放成为常见落地点，小额支付呈现“秒级确认、低费率”的特征，部分城市尝试离线小额支付以提升普惠性。

央行数字货币和稳定币有什么区别？

两者都锚定法币，但性质、网络与治理不同。

发行方不同。CBDC由央行发行并兑付，稳定币通常由企业发行，以银行存款、国债等资产做储备。

网络与访问权限不同。CBDC运行在许可型网络，接入需合规资质；稳定币多在公链上自由流转，任何人可持有与转移。

风险与保障不同。CBDC直接对应央行信用，与本币等值且无价格波动；稳定币的稳定性取决于储备质量与透明度，可能出现脱锚或清算风险。

用途不同。CBDC更适合公共支付、税费与福利发放、银行间结算；稳定币更适合链上交易、DeFi流动性与跨链转移。在交易所场景中，二者常作为不同的“入金与交易媒介”，需按所在国家的监管要求分别处理。

相关术语

• 央行数字货币：由中央银行发行的数字形式法定货币，具有法律效力和国家信用背书。
• 法定货币：由政府或中央银行发行，具有强制流通力的货币，是国家规定的支付手段。
• 区块链：分布式账本技术，用于记录交易数据，具有不可篡改和透明性特征。
• 数字钱包：用于存储和管理数字货币的应用程序，支持转账、支付等功能。
• 智能合约：自动执行预设条件的程序代码，可应用于CBDC的条件支付场景。

FAQ

CBDC是加密货币吗？

CBDC不是加密货币，而是由央行发行的数字形式的法定货币。虽然两者都以数字形式存在，但CBDC由政府直接控制和担保，具有法定地位；而加密货币通常基于区块链技术，由社区维护，不受单一政府控制。简单来说，CBDC是官方的数字钱，加密货币是民间的数字资产。

CBDC对普通用户有什么实际意义？

CBDC让你可以直接持有央行资产，就像数字版的纸币，转账更便捷、成本更低。它消除了对商业银行的依赖，你的资金更安全可靠。同时，CBDC支持离线支付（某些场景）和跨境转账优化，让日常支付和国际汇款变得更简单高效。

CBDC会取代加密货币吗？

不会完全取代。CBDC和加密货币服务于不同需求：CBDC提供安全稳定的支付工具，受政府监管；而加密货币强调去中心化和资产自主权，适合对抗审查和跨境流动。两者可能长期共存，CBDC专注支付领域，加密货币继续保留其独特的投资和自由价值。

各国央行CBDC进展差异为什么这么大？

这取决于各国的技术基础、监管环保和战略优先级。发达国家需要平衡隐私保护和监管需求，推进较慎重；发展中国家有些因基础设施薄弱而加速推进，盼通过CBDC普及金融服务。中国推进较快，新加坡等小国进展也不错，而美国等则在观望阶段，评估长期影响。

我需要为CBDC做什么准备？

现阶段大多数CBDC还在试点或即将上线，你可以提前了解自己所在国家或地区的CBDC规划。在Gate等平台关注CBDC相关资讯，理解其基础概念和操作方式。当CBDC正式推出时，你只需下载官方应用、完成身份验证就可使用，无需提前做技术改造，就像使用手机支付一样简单。