Analyse des tendances futures du marché des stablecoins

Le marché des stablecoins de demain présentera un paysage diversifié, créant une situation de "bataille des centaines de jetons". Après une concurrence acharnée, le marché présentera les configurations suivantes :

Principale configuration des stablecoins

1. Domaine des stablecoins offshore : USDT conservera sa position de leader.
2. Domaine des stablecoins conformes : USDC continue de dominer.
3. Stablecoins de la région lombaire : un grand nombre de nouveaux stablecoins vont émerger.

Tendances de développement des stablecoins à la fin du dos

Les stablecoins de la région lombaire se divisent principalement en deux catégories :

1. stablecoin conforme émis par des entreprises traditionnelles

Ce type de stablecoin occupera une place dans des régions et des scénarios spécifiques :

• Stablecoin régional : par exemple, le stablecoin en dollars de Hong Kong
• Stablecoins spécifiques à l'industrie : comme les stablecoins dans le domaine du commerce électronique

Ces stablecoins de niche peuvent mieux s'intégrer dans l'écosystème des entreprises locales ou dans des cas d'utilisation spécifiques. D'un point de vue politique, la promotion des stablecoins en monnaie locale par les pays peut également aider à prévenir les fuites de capitaux et l'aspiration du dollar.

Stratégies de survie des stablecoins au niveau des lombaires :

• Se concentrer sur des paires de trading de niche, liées à des scénarios d'affaires spécifiques
• Se concentrer sur des marchés et des régions de niche, capturer des groupes d'utilisateurs spécifiques

2. stablecoin émis par des entreprises décentralisées

Les stablecoins décentralisés ont encore de l'espace pour se développer, raison principale :

• Éviter les restrictions réglementaires : les lois sur les stablecoins aux États-Unis et à Hong Kong interdisent de verser des intérêts aux utilisateurs.
• Répondre à la demande du marché : les entreprises et les gros investisseurs ont une forte demande pour les stablecoins à rendement élevé.

Avantages des stablecoins décentralisés :

• Peut contourner les restrictions de conformité de manière variable
• Fournir des produits de gestion d'actifs CeFi et DeFi
• Apporter des rendements stables voire élevés aux utilisateurs

Cas d'étude typique :

• "stablecoin de stratégie neutre" : comme USDe d'Ethena, BitFi, etc.
• Utiliser des contrats à terme perpétuels pour couvrir les risques et réaliser une stabilité de la valeur
• Distribuer les revenus des frais de financement aux utilisateurs

Marché global des stablecoins

Le marché des stablecoins a une structure similaire à celle d'un iceberg :

• Niveau de la mer : stablecoin conforme, principalement basé sur l'USDC
• Sous le niveau de la mer : les stablecoins offshore, USDT domine
• Zone profonde : stablecoins de scénarios détaillés et stablecoins de rendement décentralisés

Cette structure multicouche répondra aux besoins diversifiés de différents groupes d'utilisateurs, favorisant le développement et l'innovation continus du marché des stablecoins.