Asya-Pasifik'in perakende yatırımcılarına yönelik ilk tokenizasyon fonu Hong Kong'da hayata geçti
13 Şubat 2025'te, bir yatırım fonu şirketi, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Futures Komisyonu (SFC) tarafından onaylanan Hong Kong Doları dijital para fonunu duyurdu. Bu, Asya-Pasifik bölgesindeki perakende yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonu oldu ve 28 Şubat'ta resmen borsa işlemine başladı. Bu, tokenizasyon varlıklarının kurumsal özel alandan kitle pazarına geçişinde önemli bir kırılma noktasıdır.
Tokenizasyon Fonu ile Geleneksel Fonun Farkları
Tokenizasyon, gerçek dünya varlıklarının (RWAs) haklarının blockchain üzerinde dijital token'lara dönüştürülmesini ifade eder. Tokenize fonlar ise fon paylarını temel varlık olarak "chain'e" alarak dijital token'a dönüştürmektir; fon mülkiyeti bu token üzerinden temsil edilir. Her bir token (veya onun bir kısmı) fonun bir birimini veya payını (veya onun bir kısmını) temsil eder.
Yatırımın doğası açısından, tokenizasyon fonları ile geleneksel fonlar arasında belirgin bir fark yoktur. Ancak blok zinciri teknolojisi üzerine inşa edildiğinden, tokenizasyon fonları mülkiyet sahipliği, bilgi şeffaflığı ve işlem modeli açısından birçok yenilik sunmaktadır:
Mülkiyet kaydı daha verimli ve şeffaf hale geliyor
İşlemler daha kolay hale geliyor, 7/24 işlem yapılabiliyor.
Fon payları bölünebilir, likiditeyi artırır
Akıllı sözleşmelerin otomatik yürütülmesi, verimliliği artırır
Operasyon maliyetleri düşüyor
Hong Kong Doları Dijital Para Fonu'nun Özellikleri ve İade Mekanizması
Fonun yatırım varlıkları esas olarak Hong Kong Doları kısa vadeli mevduat ve kaliteli para piyasası araçlarıdır, bunlara diğer para piyasası araçları ve para piyasası fonları eklenmektedir. Fon, Hong Kong Doları, ABD Doları ve Çin Yuanı olmak üzere üç hisse senedi kategorisi sunmaktadır.
Tokenizasyon fonu olarak, temel özelliği özel bir ihraç şeklidir. Bu fon, bir banka tarafından tokenizasyon aracısı, dijital platform operatörü ve token saklayıcısı olarak yönetilen saklama tabanlı tokenizasyon modelini benimsemektedir ve teknik uygulama, onun iştirakleri tarafından oluşturulan iç yetkilendirilmiş dijital platform aracılığıyla gerçekleştirilmektedir.
Perakende yatırımcılar, yalnızca nitelikli dağıtıcılar aracılığıyla Token biçiminde tokenizasyon edilmiş hisse senetlerini satın alabilir veya geri alabilir. Şu anda kamuya açık olan tek nitelikli dağıtıcı, bir lisanslı kripto para borsa platformudur. Yatırımcılar bu platform üzerinden zincir üzerinde fon Token'larını alır, alım sonrası fon payları, ilgili tokenizasyon edilmiş hisse senetlerine dönüştürülür ve banka tarafından saklanır.
Dikkat edilmesi gereken husus, bu fonun yalnızca Hong Kong bölgesindeki yatırımcılara sunulmasıdır; diğer bölgelerdeki yatırımcılar doğrudan alım ve satıma katılamaz.
Tokenizasyon Fonlarının Alım Satım Mekanizması
Başvuru süreci (Fiat para → Token):
Yatırımcılar, nitelikli dağıtımcılar aracılığıyla fon tokenlerini satın alır ve fiat para kullanarak ödeme yapar.
Dağıtıcı, fon yöneticisini bilgilendirir ve abonelik ücretini aktarır.
Fon yöneticisi tokenizasyon hisse senetleri ihraç eder, dijital platforma token üretmesini talimat verir.
Yatırımcı, dağıtımcıdan Token geri alma talebinde bulunur.
Dağıtıcı, fon yöneticisini bilgilendirir.
Fon yöneticisinin tokenizasyon edilmiş hisse senetlerini geri alması, dijital platforma tokenleri imha etmesini talimat vermesi.
Fon yöneticisi dağıtımcıya geri alım gelirini öder.
Dağıtıcı, yatırımcılara gelirleri, yönetim tokenizasyonu düşüldükten sonra ödeyecektir.
Sektör Görünümü
Bu tokenizasyon fonunun lansmanı, Web3.0 çağının uygulama teknolojisinin yeni bir aşamaya geçtiğini ve genel yatırımcılara katılım imkanı sunduğunu göstermektedir. Şu anda alt varlıklara yapılan yatırım düşük riskli para fonları olsa da, odak noktası RWA (gerçek dünya varlıkları) ile blockchain teknolojisinin yeniliklerini ilerletmekte ve varlık güvenliği ile likiditeye önem vermektedir.
Eğer bu deneme başarılı olursa, gelecekte daha fazla fonun blockchain tokenizasyon modeli benimsemesi ve daha çeşitli yatırım stratejileri geliştirmesi mümkün olabilir. Örneğin, dijital para birimleri aracılığıyla 7/24 anlık işlemler gerçekleştirmek veya daha yüksek getirili tokenize ürünler sunmak araştırılabilir.
Uyumlu blockchain para sistemi giderek olgunlaşırken, varlık tokenizasyonu, zincir üzerindeki işlem ve küresel likidite avantajları sayesinde, küresel varlık yönetimi yapısını yeniden şekillendiren önemli bir itici güç olma potansiyeline sahiptir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
20 Likes
Reward
20
5
Repost
Share
Comment
0/400
LayerHopper
· 08-14 18:31
Hong Kong böyle büyük mü oynuyor? boğa
View OriginalReply0
liquiditea_sipper
· 08-13 21:55
Hey, Sermaye Piyasası Kurulu nihayet aklını başına aldı~
View OriginalReply0
retroactive_airdrop
· 08-13 21:53
Geleneksel fon paketi taksitlerini bir gözden geçirin.
View OriginalReply0
MonkeySeeMonkeyDo
· 08-13 21:51
Varlık yönetimi alanında yine kara teknoloji ortaya çıktı.
Hong Kong, perakende tokenizasyon fonunu ilk kez tanıttı; Asya-Pasifik bölgesi Web3 varlık yönetimi yeni bir çağa adım atıyor.
Asya-Pasifik'in perakende yatırımcılarına yönelik ilk tokenizasyon fonu Hong Kong'da hayata geçti
13 Şubat 2025'te, bir yatırım fonu şirketi, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Futures Komisyonu (SFC) tarafından onaylanan Hong Kong Doları dijital para fonunu duyurdu. Bu, Asya-Pasifik bölgesindeki perakende yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonu oldu ve 28 Şubat'ta resmen borsa işlemine başladı. Bu, tokenizasyon varlıklarının kurumsal özel alandan kitle pazarına geçişinde önemli bir kırılma noktasıdır.
Tokenizasyon Fonu ile Geleneksel Fonun Farkları
Tokenizasyon, gerçek dünya varlıklarının (RWAs) haklarının blockchain üzerinde dijital token'lara dönüştürülmesini ifade eder. Tokenize fonlar ise fon paylarını temel varlık olarak "chain'e" alarak dijital token'a dönüştürmektir; fon mülkiyeti bu token üzerinden temsil edilir. Her bir token (veya onun bir kısmı) fonun bir birimini veya payını (veya onun bir kısmını) temsil eder.
Yatırımın doğası açısından, tokenizasyon fonları ile geleneksel fonlar arasında belirgin bir fark yoktur. Ancak blok zinciri teknolojisi üzerine inşa edildiğinden, tokenizasyon fonları mülkiyet sahipliği, bilgi şeffaflığı ve işlem modeli açısından birçok yenilik sunmaktadır:
Hong Kong Doları Dijital Para Fonu'nun Özellikleri ve İade Mekanizması
Fonun yatırım varlıkları esas olarak Hong Kong Doları kısa vadeli mevduat ve kaliteli para piyasası araçlarıdır, bunlara diğer para piyasası araçları ve para piyasası fonları eklenmektedir. Fon, Hong Kong Doları, ABD Doları ve Çin Yuanı olmak üzere üç hisse senedi kategorisi sunmaktadır.
Tokenizasyon fonu olarak, temel özelliği özel bir ihraç şeklidir. Bu fon, bir banka tarafından tokenizasyon aracısı, dijital platform operatörü ve token saklayıcısı olarak yönetilen saklama tabanlı tokenizasyon modelini benimsemektedir ve teknik uygulama, onun iştirakleri tarafından oluşturulan iç yetkilendirilmiş dijital platform aracılığıyla gerçekleştirilmektedir.
Perakende yatırımcılar, yalnızca nitelikli dağıtıcılar aracılığıyla Token biçiminde tokenizasyon edilmiş hisse senetlerini satın alabilir veya geri alabilir. Şu anda kamuya açık olan tek nitelikli dağıtıcı, bir lisanslı kripto para borsa platformudur. Yatırımcılar bu platform üzerinden zincir üzerinde fon Token'larını alır, alım sonrası fon payları, ilgili tokenizasyon edilmiş hisse senetlerine dönüştürülür ve banka tarafından saklanır.
Dikkat edilmesi gereken husus, bu fonun yalnızca Hong Kong bölgesindeki yatırımcılara sunulmasıdır; diğer bölgelerdeki yatırımcılar doğrudan alım ve satıma katılamaz.
Tokenizasyon Fonlarının Alım Satım Mekanizması
Başvuru süreci (Fiat para → Token):
İade süreci (Token → fiat):
Sektör Görünümü
Bu tokenizasyon fonunun lansmanı, Web3.0 çağının uygulama teknolojisinin yeni bir aşamaya geçtiğini ve genel yatırımcılara katılım imkanı sunduğunu göstermektedir. Şu anda alt varlıklara yapılan yatırım düşük riskli para fonları olsa da, odak noktası RWA (gerçek dünya varlıkları) ile blockchain teknolojisinin yeniliklerini ilerletmekte ve varlık güvenliği ile likiditeye önem vermektedir.
Eğer bu deneme başarılı olursa, gelecekte daha fazla fonun blockchain tokenizasyon modeli benimsemesi ve daha çeşitli yatırım stratejileri geliştirmesi mümkün olabilir. Örneğin, dijital para birimleri aracılığıyla 7/24 anlık işlemler gerçekleştirmek veya daha yüksek getirili tokenize ürünler sunmak araştırılabilir.
Uyumlu blockchain para sistemi giderek olgunlaşırken, varlık tokenizasyonu, zincir üzerindeki işlem ve küresel likidite avantajları sayesinde, küresel varlık yönetimi yapısını yeniden şekillendiren önemli bir itici güç olma potansiyeline sahiptir.