Ядерне Відродження: 3 Стратегічні Інвестиційні Опціони у Зростаючому Секторі Ядерної Енергії

Ключові можливості для інвестицій в ядерну енергію

• NuScale Power: Піонер технології малих модульних реакторів з перевагами регуляторного схвалення
• Constellation Energy: Експлуатація найбільшого ядерного флоту в Америці з основними технологічними партнерствами
• Cameco: Подвійно орієнтовані на зростання через виробництво урану та послуги ядерних технологій

Ядерна енергія зазнає значного відновлення у глобальному енергетичному ландшафті. Комбінація зростаючого попиту на електроенергію — особливо з боку дата-центрів штучного інтелекту (AI) — та триваючий перехід до чистіших джерел енергії створили сприятливі умови для повернення ядерної енергії. Згідно з дослідженням Goldman Sachs, численні країни розробляють плани щодо потроєння своїх ядерних потужностей до 2050 року.

Інвестори мають багато шляхів для участі в цьому ядерному енергетичному відродженні. NuScale Power (NYSE: SMR), Constellation Energy (NASDAQ: CEG) та Cameco (NYSE: CCJ) були визначені фінансовими аналітиками як особливо привабливі інвестиційні можливості в цьому секторі. Кожна компанія представляє собою унікальний підхід до використання відновлення ядерної енергії.

NuScale: Революція в ядерній енергетиці за допомогою технології малих модульних реакторів

Рубен Грегг Бруер (NuScale Power): Традиційні атомні електростанції historically характеризувалися будівництвом на місці, значними витратами та тривалими термінами розробки. NuScale Power трансформує цю парадигму завдяки своїм малим модульним ядерним реакторам (SMRs). Компанія досягла значної конкурентної переваги, отримавши затвердження двох версій своєї технології SMR від Комісії з ядерного регулювання США.

Незважаючи на цю технологічну лідируючу позицію, NuScale все ще стикається з критично важливим етапом забезпечення свого першого продажу реактора. Компанія визначила RoPower, румунську комунальну компанію, як потенційного клієнта. RoPower просувається до рішення щодо розгортання шести реакторів NuScale, які будуть інтегровані в єдиний енергетичний об'єкт. Позитивне рішення від RoPower, ймовірно, прискорить ринкову динаміку NuScale і полегшить наступні контракти. Це вирішальне рішення очікується протягом наступних 12 місяців.

Основна ціннісна пропозиція технології SMR компанії NuScale зосереджена на кількох ключових перевагах. Фабричний підхід до виробництва підвищує ефективність, знижує витрати та покращує протоколи безпеки в порівнянні з традиційними реакторами, які будуються на місці. Їх компактні розміри полегшують транспортування, дозволяють стратегічне розміщення залежно від потреб у енергії та дозволяють встановлення ближче до населених пунктів. Це представляє собою трансформаційний зсув у розгортанні ядерної енергії, який може принести значні переваги комунальним підприємствам та корпоративним споживачам енергії, зокрема операторам дата-центрів.

Хоча NuScale залишається на етапі розробки до отримання прибутку, інвестори з довгостроковими перспективами та вищою толерантністю до ризику можуть вважати його привабливим варіантом для отримання доступу до технологічної еволюції ядерної енергії.

Constellation Energy: Лідер ядерної енергетики Америки

Матт ДіЛалло (Констелейшн Енерджі): Констелейшн Енерджі є провідним виробником чистої електроенергії у Сполучених Штатах. Компанія управляє найбільшою в країні портфоліо ядерних електростанцій, доповненим активами вітрової, сонячної та гідроелектрики.

Ведучі технологічні корпорації все більше співпрацюють з Constellation Energy, щоб забезпечити надійну чисту енергію для своїх операцій. У знаковій угоді минулого року Constellation підписала 20-річний контракт з Microsoft на постачання енергії з ядерного об'єкта Three Mile Island Unit 1, коли він відновить свою роботу в 2028 році. У рамках цієї угоди Microsoft купуватиме всю електричну потужність (835 мегават) з цього об'єкта, який раніше був виведений з експлуатації через економічні причини.

Аналогічно, Meta Platforms уклала угоду про купівлю електроенергії на 20 років з Constellation на початку цього року. Цей контракт забезпечує доступ Meta до повного виробництва електроенергії (1.1 гігаватів) з Центру чистої енергії Clinton від Constellation, починаючи з червня 2027 року, після завершення поточної програми підтримки.

Ці стратегічні партнерства, як очікується, суттєво покращать фінансові показники Constellation Energy в найближчі роки. Компанія прогнозує зростання скоригованого операційного прибутку зі складною річною ставкою, що перевищує 13%, до 2030 року — виняткова траєкторія зростання для підприємства з виробництва електроенергії.

Ця прогноза зростання не враховує потенційні вигоди від запланованого придбання Calpine компанією Constellation за 16,4 мільярда доларів. Транзакція розмістить Constellation на позиції провідного постачальника чистої енергії в країні шляхом інтеграції природного газу та геотермальних операцій Calpine з її портфелем ядерної та відновлювальної енергії. Constellation очікує, що придбання збільшить її прибуток на акцію на 20% у перший рік та принесе щонайменше $2 на акцію до прибутку в наступні періоди.

Як національний лідер у виробництві ядерної енергії, Constellation Energy надзвичайно добре позиціонує себе для використання відновлення сектора.

Cameco: Подвійна експозиція до ядерного ланцюга вартості

Неха Чамарія (Cameco): Акції Cameco досягли історичного максимуму в $83.02 29 серпня. Цей вражаючий результат відповідає стратегічному позиціонуванню компанії в рамках відродження ядерної енергетики.

Cameco отримує вигоду від зростання ядерного сектору через два окремих бізнес-сегменти.

Перш за все, Cameco займає одне з провідних місць серед світових виробників урану, виробляючи необхідне паливо для ядерних реакторів. Оскільки попит на електроенергію з низьким вмістом вуглецю зростає на тлі розширення дата-центрів, численні країни стикаються з терміновими вимогами спланувати та побудувати додаткові ядерні об'єкти. Це є найбільш значущим каталізатором довгострокового зростання для Cameco. У короткостроковій перспективі основний сегмент урану компанії звітує про збільшення чистого доходу до оподаткування на 46% у другому кварталі, що стало наслідком зростання обсягів продажу урану та зміцнення цін.

Крім того, Cameco володіє 49% акцій Westinghouse Electric, провідного постачальника обладнання та технологій для атомних електростанцій. У найбільш нещодавньому кварталі Cameco зафіксувала прибуток до оподаткування в розмірі $126 мільйон від цієї інвестиції, у порівнянні з збитком у $47 мільйон у попередньому році. Цей внесок становив 39% від загального прибутку до оподаткування Cameco і був отриманий від перших поставок пального до ядерних установок Темелін і Дуковани в Чехії. Поставки пального включають заміну виснажених паливних збірок у діючих реакторах.

Хоча Westinghouse продовжує покращувати профіль доходів Cameco, виробник урану вже забезпечив зобов'язання щодо постачання в середньому 28 мільйонів фунтів урану щорічно до 2029 року станом на 30 червня. Підтримуваний міцним балансом, який забезпечує захист від волатильності цін на уран, Cameco пропонує один з найпростіших і відносно безпечних способів інвестування в сектор ядерної енергії.