Криптоактиви є ризиковими активами серед ризикових активів

Чим вища прибутковість активу, тим більша його волатильність і чутливість до ліквідності. Як тільки економіка починає погіршуватися, перша реакція ринку – це втекти в безпечні активи, готівка, короткострокові боргові зобов'язання стають першими, які підлягають захопленню, а такі категорії, як криптоактиви, що є ризиковими, будуть першими, хто постраждає.
Отже, якщо справді станеться затяжна економічна криза, навіть якщо біткойн знову зменшиться вдвічі, не можна покладатися лише на "цикли монетного ринку", сподіваючись на новий великий ріст. Макроекономіка не підтримує, емоції та наративи не можуть витримати.
Відсортуйте ризик від низького до високого: готівка → облігації → фонди грошового ринку → золото та сировинні товари → нерухомість → фонди → акції → приватний венчурний капітал → Криптоактиви.
Чим далі, тим вищий ризик і тим більший дохід, а падіння стає все різкішим. Причина, чому криптоактиви першими підлягають продажу, полягає в тому, що вони перебувають на самому верху цієї кривої ризику.