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AMD在2025年的惊人反弹:这家芯片巨头如何悄然超越Nvidia和Broadcom
这里有一些让市场感到意外的事情:虽然英伟达在2025年上涨了39%,博通冲锋了48%,AMD刚刚发布了令人震惊的99%的涨幅。这不是打字错误——这是让交易者质疑他们错过了什么的那种走势。
数据中心的剧情反转
多年来,AMD在数据中心中一直处于弱势,落后于Nvidia和Intel。但2025年成为了局势翻转的一年。该公司的财富100强CPU客户增长超过60%,新增客户数量翻倍。AMD现在瞄准到2025年底占据40%的服务器CPU市场份额——管理层长期目标是50%以上。
真正的亮点?他们的威尼斯服务器 CPU ( 下一代 ) 提供 1.7 倍更好的性能和效率。甲骨文已经锁定了部署。这不是炒作;这是大规模的采用。
GPU玩法变得火热
尽管CPU占据了头条新闻,AMD的数据中心GPU市场正在迅速升温。MI450加速器系列将在2026年推出,情节的转折是:前10大AI公司中有7家已经在使用AMD Instinct GPU——包括OpenAI、Meta和Tesla。这可不是一个小圈子。
让投资者垂涎的数学
AMD预计其数据中心业务在未来3-5年内实现60%以上的复合年增长率。整体收入目标为35%的复合年增长率。但大家真正关注的数字是:到2028-2029年每股收益达到$20,而2025年的预期为$3.94。这是超过38%的年增长率。(
这里的估值游戏是:如果AMD的市盈率为34倍,)与纳斯达克100指数(相符,并达到)每股收益(EPS)的目标,股票理论上可以达到**$680**—几乎是当前水平的3倍。
问题不在于AMD是否能够继续上涨,而在于市场是否已经将这种势头考虑在内,或者还有没有空间。